Pratinjau FOMC: Penampilan Perdana Waller Akan Segera Hadir, Apakah Pasar Masih Dapat Melanjutkan Risk On? 【Beli Saham AS Spot, Dapatkan Saham Nvidia Gratis】

Bitget2026/06/16 09:32

Tampilkan aslinya

Oleh:Bitget

Bitget menyediakan perdagangan terpadu untuk mata uang kripto, saham, dan emas. Trading sekarang!

Paket sambutan senilai 6200 USDT untuk pengguna baru! Daftar sekarang!

Kesepakatan antara Amerika Serikat dan Iran telah tercapai ditambah dengan alarm inflasi yang telah mereda, saatnya melakukan penataan pada jendela pemulihan!

I. Kondisi Pasar Saat Ini dan Logika Inti

Baru-baru ini, pasar saham Amerika telah mengalami koreksi signifikan. Data non-pertanian menunjukkan kekuatan tak terduga, volatilitas data inflasi, ditambah dengan meningkatnya risiko geopolitik, membuat sektor teknologi dan sektor populer sebelumnya mengalami pengurangan kepadatan. Sentimen pasar telah kembali ke tingkat rasional setelah mengalami overheating.

Namun titik balik krusial sedang mendekat.

Pada hari Jumat (19 Juni), perjanjian damai antara Amerika Serikat dan Iran akan secara resmi ditandatangani di Swiss, dan Selat Hormuz akan dibuka kembali. Dampak utama dari peristiwa ini adalah: harga minyak akan turun dengan cepat, risiko transmisi inflasi tahap kedua—yakni harga energi yang merembet ke upah dan sektor jasa—akan berkurang drastis.

Pada saat yang sama, Ketua Federal Reserve yang baru, Kevin Walsh, akan menghadiri pertemuan FOMC pertamanya pada 16-17 Juni sejak menjabat. Walsh telah mempertahankan diam sejak mulai menjabat pada 22 Mei, sesuai dengan gaya khasnya: ia menentang terlalu banyak panduan ke depan, percaya bahwa Federal Reserve tidak boleh "mengasuh" pasar dengan membocorkan ritme pasar lebih awal.

Pratinjau FOMC: Penampilan Perdana Waller Akan Segera Hadir, Apakah Pasar Masih Dapat Melanjutkan Risk On? 【Beli Saham AS Spot, Dapatkan Saham Nvidia Gratis】 image 0

Probabilitas pasar untuk mempertahankan suku bunga tetap pada pertemuan ini melebihi 96%, dan satu-satunya hal yang patut diperhatikan adalah—apakah dot plot akan dilemahkan atau bahkan dihapus secara bertahap.

Indikator PCE rata-rata tertail yang disukai Walsh saat ini sekitar 2,3%, memberikan ruang fleksibilitas kebijakan yang cukup besar: setelah alarm inflasi mereda, tidak perlu terburu-buru menaikkan suku bunga, dan ada cukup keberanian untuk menurunkan suku bunga sewaktu-waktu.

Ditambah dengan kesepakatan Amerika-Iran, ketidakpastian makro terburuk pada dasarnya telah berlalu. Selama debut Walsh tidak memberikan sinyal hawkish yang di luar ekspektasi, setelah semua berita negatif keluar, Risk On kemungkinan besar akan dimulai kembali.

II. Instrumen yang Diuntungkan pada Berbagai Skenario

Skenario Berpeluang Besar: Walsh "Hawkish di Mulut, Dovish di Tindakan"

Menekankan posisi anti-inflasi, tetapi tindakan tetap moderat; tidak agresif dalam pengurangan neraca; dot plot secara perlahan dikesampingkan.

Arah manfaat:

Pemimpin teknologi AI Nasdaq (dengan elastisitas rebound terbesar): QQQ, NVDA, MSFT, AAPL, GOOGL, AMZN, META
ETF S&P 500: SPY, VOO, IVV
Sektor keuangan: JPM, GS, BAC
Sektor konsumsi downstream energi: DAL, UAL, UPS, FDX (maskapai dan logistik utama yang diuntungkan dari turunnya harga minyak)
Saham pertumbuhan secara keseluruhan: IWF, VUG

Skenario Black Swan dengan Peluang Kecil: Dot Plot Dihapus Langsung atau Pengetatan Neraca yang Sangat Kuat

Pasar mengalami volatilitas jangka pendek, aset defensif lebih unggul:

Emas
Obligasi pemerintah
Produk konsumsi defensif
Utilitas publik

Tidak peduli skenario yang mana, kesepakatan Amerika-Iran pada dasarnya menguntungkan aset risiko global. Minyak mentah hilir kemungkinan tertekan mengalami koreksi, sementara sektor downstream dan jasa akan diuntungkan. Kepadatan pasca koreksi saham teknologi menurun, memberikan ruang untuk rebound.

III. Saran Penataan Praktis

Pada periode berkurangnya ketidakpastian, tetap fleksibel, hadapi dengan beragam strategi:

Optimis terhadap rebound: bangun spread bullish, beli Call at-the-money sambil menjual Call dengan strike price lebih tinggi untuk mengurangi biaya posisi, fokus mengambil keuntungan arah.

Penataan posisi rendah pada instrumen favorit: Cash-Secured Put. Jual opsi Put yang dijamin tunai dengan expiry 1-2 bulan, pada harga 5-10% di bawah harga instrumen favorit, sambil mengumpulkan premi dan mempersiapkan untuk membuka posisi pada harga rendah.

Posisi berat yang telah dimiliki: lindungi posisi dengan Put out-of-the-money jangka pendek. Beli opsi Put out-of-the-money jangka pendek sebagai asuransi. Jika terjadi kejutan dalam pertemuan, dapat melakukan hedging kerugian turun, dan jika pasar berjalan stabil maka hanya rugi premi dengan jumlah kecil.

Dalam pengelolaan posisi, hindari konsentrasi berlebihan, disarankan diversifikasi ke saham pertumbuhan, siklus, dan sedikit defensif. Setelah pertemuan, pantau sinyal dot plot dan indikator kepadatan, hindari membeli pada harga tinggi. Kontrol posisi opsi dalam skala yang masuk akal, lakukan manajemen risiko yang ketat, dan kombinasikan dengan tren saham individual.

Ringkasan

Variabel inti FOMC kali ini berasal dari dua hal: sinyal kebijakan debut Walsh dan dampak kesepakatan Amerika-Iran terhadap ekspektasi inflasi. Kemungkinan besar, masa terburuk telah berlalu.

Selama tidak keluar sinyal hawkish yang menghancurkan, jendela pemulihan Risk On akan segera terbuka. AI saham pertumbuhan dan cyclicals layak menjadi fokus, ditambah alat manajemen opsi yang masuk akal untuk menghadapi volatilitas.

Pasar sedang beralih dari "ketergantungan kebijakan" menuju "penetapan harga mandiri". Investor yang memahami logika dan melakukan manajemen risiko, akan lebih cepat mendapatkan keuntungan dari pemulihan ini.

Beli saham Amerika, dapatkan saham Nvidia >>

Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.

PoolX: Raih Token Baru

APR hingga 12%. Selalu aktif, selalu dapat airdrop.

Kunci sekarang!

Kamu mungkin juga menyukai

Versi terbaru 7 - Warren Buffett mengundurkan diri sebagai Ketua Berkshire, digantikan oleh putranya, Howard

路透社•2026/09/18 20:01

Jepang akan bertindak lagi? Bank Sentral Jepang dikabarkan melakukan survei nilai tukar, yen mempersempit penurunan

Media Jepang melaporkan bahwa Bank Sentral Jepang bertanya kepada pelaku pasar mengenai tingkat nilai tukar, setelah itu penurunan harian yen terhadap dolar AS yang sebelumnya lebih dari 1% menyempit setengahnya. Kenaikan suku bunga oleh Bank Sentral Jepang pada hari Jumat gagal mendorong nilai tukar, dan dua pengambil keputusan memberikan suara menentang, sehingga pasar meragukan jalur kenaikan suku bunga selanjutnya.

华尔街见闻•2026/09/18 17:31

JPMorgan: Pengiriman chip khusus pada tahun 2027 akan melebihi GPU, "ketersembunyian rantai pasokan" Broadcom TPU tidak berarti pesanan diragukan

JPMorgan memperkirakan bahwa pada tahun 2027, pangsa pengiriman ASIC/XPU akan mencapai 54%, melebihi GPU, dan chip khusus akan menjadi faktor pertumbuhan penting dalam daya komputasi AI. Kesepakatan TPU selama 5 tahun antara Broadcom dan Google mencakup tahun 2026 hingga 2031; meskipun informasi rantai pasokan tidak transparan, ini tidak berarti ada keraguan mengenai pesanan, visibilitas pendapatan tetap kuat. Pada periode yang sama, permintaan perangkat wafer dan penyimpanan meningkat secara bersamaan, mendukung kelanjutan siklus semikonduktor.

华尔街见闻•2026/09/18 15:46

Penurunan pasar saham AS pada bulan September belum berakhir? Strategis Citadel memperingatkan: Masih ada tekanan penurunan hingga akhir bulan, kemungkinan ada perubahan pada Oktober.

Menurut Rubner, seorang ahli strategi dari Citadel Securities, pada hari Jumat pasar saham AS akan mengalami "triple witching day" dengan opsi senilai 7 triliun dolar jatuh tempo. Strategi kuantitatif masih memiliki ruang untuk penjualan, periode tenang untuk pembelian kembali saham bertepatan dengan rebalancing akhir kuartal dana pensiun, sehingga kekuatan short masih mendominasi hingga akhir bulan. Namun, penurunan tajam dalam antusiasme perdagangan AI, ditambah dengan angin musiman kuartal keempat, katalis musim laporan keuangan, dan dimulainya kembali buyback, memberikan prospek positif untuk pasar pada kuartal keempat.

华尔街见闻•2026/09/18 15:41