QCP Capital: Fokus pasar bergeser dari penandatanganan kesepakatan AS-Iran ke risiko pelaksanaan, Federal Reserve mengindikasikan sinyal mempertahankan suku bunga tinggi dalam jangka panjang

BlockBeats memberitakan pada 24 Juni bahwa QCP Capital dalam pengamatan hariannya menyatakan, setelah Nota Kesepahaman (MOU) antara AS dan Iran ditandatangani, fokus perhatian pasar telah bergeser dari pencapaian perjanjian itu sendiri ke risiko pada tataran eksekusi. Meski harga minyak mentah Brent telah turun di bawah 80 dolar AS, lalu lintas di Selat Hormuz belum sepenuhnya pulih, dengan jumlah kapal yang melintas setiap hari saat ini hanya sekitar 14, jauh di bawah tingkat normal. Perkembangan negosiasi teknis selama 60 hari ke depan dan pelaksanaan gencatan senjata Lebanon-Israel akan menjadi indikator utama yang harus diamati.

Dari sisi kebijakan moneter, Federal Reserve mempertahankan suku bunga pada kisaran 3,50%-3,75%, namun median dot plot suku bunga tahun 2026 dinaikkan dari 3,4% menjadi 3,8%, menunjukkan kecenderungan “Higher for Longer” semakin menguat. Sementara itu, Federal Reserve menaikkan proyeksi inflasi tahun 2026 dari 2,7% menjadi 3,6%, menyoroti inflasi tetap menjadi kendala inti kebijakan saat ini.

Di bidang teknologi, harga saham SpaceX telah turun dari puncak pasca-IPO sebesar 211 dolar AS menjadi 155 dolar AS, turun 27% dari level tertinggi tersebut, namun tetap lebih tinggi dari harga penawaran 135 dolar AS. QCP berpendapat bahwa narasi pasar beralih dari euforia IPO ke logika pendanaan AI, di mana SpaceX secara bertahap menjadi bagian penting dalam siklus pembentukan modal AI.

Untuk pasar kripto, Strategy masih terus menambah kepemilikan Bitcoin, saat ini memegang 847.363 BTC atau sekitar 4% dari total suplai Bitcoin, dengan rata-rata biaya akuisisi 75.651 dolar AS. QCP menunjukkan, meskipun mekanisme pendanaan dan akumulasi Strategy masih berjalan, namun dengan harga spot di bawah biaya kepemilikan dan harga saham preferen di bawah nilai nominal, ruang bagi Strategy untuk terus menambah leverage dan memperbesar kepemilikan Bitcoin semakin terbatas.