Serenity: Penurunan tajam saham silicon photonics baru-baru ini justru merupakan peluang pembelian, fundamental SIVE dan AAOI tidak berubah, optimis terhadap peningkatan produksi massal

BlockBeats melaporkan pada 26 Juni bahwa, menghadapi penurunan tajam harga saham dari sebuah bursa baru-baru ini, Serenity justru mengambil sikap berlawanan, menyatakan bahwa penurunan harga tersebut membuat mereka "lebih optimis dari sebelumnya," dan secara rinci menjelaskan logika investasi kedua perusahaan.

Untuk bursa tersebut, kapitalisasi pasarnya saat ini sekitar 1,9 miliar dolar AS. Serenity menilai perusahaan ini memainkan peran kunci sebagai "pemasok utama laser" dalam rantai industri silicon photonics, dengan mitra yang meliputi referensi laser dari GlobalFoundries, ekspansi optik co-packaged (CPO) Ayar Labs dalam ekosistem NVIDIA NVLink, serta beberapa pemasok superkomputer lainnya seperti POET dan Jabil, dengan margin kotor sekitar 60%.

Banyak laporan bearish dari media Swedia baru-baru ini serta ekspansi saham sebesar 15% sebenarnya disebabkan oleh pengaturan free float di Nasdaq dan otorisasi merger dan akuisisi, bukan pelemahan fundamental. Obligasi konversi sekitar 140 juta dolar AS dianggap "sangat kecil" bagi investor institusi Amerika Serikat. Ia berpendapat bahwa strategi utama bursa ini untuk melanjutkan pencatatan di Nasdaq adalah keputusan yang tepat, guna menghindari gangguan dari kebisingan media lokal.

Untuk bursa lainnya, kapitalisasi pasarnya saat ini sekitar 10 miliar dolar AS, perusahaan memperkirakan pendapatan bulanan akan mencapai 471 juta dolar AS saat memasuki semester kedua tahun 2027. Perusahaan superkomputer seperti AMD disebut-sebut sedang bernegosiasi mengenai perjanjian jangka panjang (LTA). Sebelumnya, melalui program penerbitan saham ATM perusahaan telah mengumpulkan pendanaan sekitar 1,4 miliar dolar AS, sehingga cadangan kas cukup kuat.

Serenity membandingkan situasi saat ini dengan Nebius (NBIS) tahun lalu, di mana harga sahamnya anjlok dari 70 dolar AS namun setelah hasil dicapai akhirnya rebound ke atas 250 dolar AS. Serenity menilai bahwa saham photonics umumnya memiliki volatilitas lebih tinggi dibandingkan saham teknologi lain, dan saat ini hanya tinggal menunggu data peningkatan volume produksi dari kedua perusahaan tersebut terkonfirmasi.