SemiAnalysis: Data ekonomi terbaru Amerika Serikat mengandung banyak noise, namun infrastruktur AI masih berkembang pesat

BlockBeats melaporkan, pada 29 Juni, SemiAnalysis menulis bahwa sejumlah data ekonomi terbaru Amerika Serikat mengandung banyak noise, revisi naik GDP Q1 utamanya disebabkan oleh pengurangan impor, sepertiga pertumbuhan pendapatan pribadi bulan Mei berasal dari bantuan pertanian satu kali, lonjakan inflasi PCE dipimpin oleh harga energi, penurunan pesanan barang tahan lama secara signifikan disebabkan oleh pembalikan pesanan pesawat, faktor-faktor khusus ini akan kembali ke rata-rata, dan setelah dipisahkan gambar ekonomi secara keseluruhan berubah.

Inflasi barang akibat tarif adalah dampak harga satu kali, yang akan hilang dari data year-on-year sekitar 12 bulan kemudian, namun daya beli riil konsumen berkurang secara permanen dan tidak akan pulih meski tingkat inflasi menurun, inflasi barang saat ini telah melebihi inflasi jasa, menunjukkan efek penyaluran tarif.

SemiAnalysis berpandangan, meskipun data makro fluktuatif, belanja modal AI adalah tren nyata dan berkelanjutan, perangkat dan perangkat lunak menyumbang 1,55 poin persentase pada GDP Q1, empat kali lebih besar dari kontribusi konsumen, pesanan barang modal inti tumbuh 1,6%, pembangunan pusat data AI dengan cepat meningkatkan porsi ekonomi dan tidak akan kembali ke rata-rata.