Analis Morgan Stanley memperingatkan: sektor semikonduktor mungkin mencapai puncak sementara

BlockBeats melaporkan, pada 29 Juni, tim strategi yang dipimpin oleh Mike Wilson dari Morgan Stanley memperingatkan bahwa dalam periode penyesuaian ini, investor perlu meningkatkan standar seleksi saham secara signifikan. Wilson menyatakan bahwa pasar masih memiliki ruang untuk meluas, dan pendorong utamanya adalah "kekuatan pemulihan laba di seluruh pasar sangat diremehkan oleh pasar." Dengan harga minyak yang menurun dan tingkat kebijakan hawkish Federal Reserve kemungkinan besar tidak sekeras yang diperkirakan pasar saat ini, ia optimis pada sektor konsumsi diskresioner, transportasi, serta perbankan regional.

Kekhawatiran inti Wilson lainnya adalah volatilitas tajam di sektor semikonduktor baru-baru ini, yang membuat menjaga portofolio pada level tertinggi historis menjadi jauh lebih sulit. Indeks Philadelphia Semiconductor (SOX) sangat representatif dalam volatilitas ini: dalam pekan yang berakhir 15 Juni, indeks tersebut naik tajam 7,3%, namun minggu lalu langsung anjlok 7,9%.

Ia juga mengajukan perbandingan yang patut membuat investor bullish waspada: semikonduktor bisa menjadi kategori lain yang mengalami siklus kenaikan drastis tahun ini, dengan logika pergerakan yang mirip dengan sektor perak, hanya saja trennya tertinggal empat bulan dari perak. "Jika ekspansi pasar memang menjadi tema utama yang berkelanjutan, maka kemungkinan besar kekuatan kenaikan harga pada sektor semikonduktor akan mencapai puncak sementara, dan dari pola pergerakan, titik balik ini tampaknya sudah mulai muncul.Ini tidak berarti siklus industri semikonduktor benar-benar berakhir, tetapi dalam jangka pendek kekuatan kenaikan pada sektor ini melemah, memberikan ruang bagi sektor lain di pasar untuk meraih keuntungan lebih; sektor konsumsi diskresioner, transportasi, dan lainnya akan mengalami penguatan fase berikutnya berkat fundamentalnya yang relatif positif."