Goldman Sachs: Kenaikan 1% pada bobot Samsung dan SK Hynix dapat menyebabkan penarikan modal asing sebesar $2 miliar dari Korea

Pada 30 Juni, Timothy Moe dan John Kwon dari Goldman Sachs menyatakan bahwa kenaikan 1 poin persentase pada total bobot Samsung dan SK Hynix dalam indeks saham Korea dapat menyebabkan sekitar $2 miliar penarikan dana investor asing dari pasar Korea, karena Undang-Undang Perusahaan Investasi AS mewajibkan portofolio untuk memenuhi ambang batas diversifikasi. Goldman Sachs juga mencatat bahwa masuknya dana yang signifikan ke ETF leverage, ditambah dengan meningkatnya perdagangan opsi dan margin perdagangan ritel, telah menciptakan lingkungan struktural di mana fluktuasi harga harian jauh melebihi dukungan fundamental perusahaan. Pertumbuhan skala manajemen aset Korea sejak tahun lalu sebagian besar didorong oleh hasil investasi, bukan modal baru. Saat valuasi meningkat, eksposur mekanis investor institusi terhadap volatilitas pasar juga meningkat—sering kali terkait dengan strategi lindung nilai. Ini berarti bahkan koreksi pasar yang ringan dapat memicu serangkaian aksi jual paksa.