Citi meningkatkan peringkat Murata, bertaruh pada server AI untuk meningkatkan keuntungan komponen pasif
BlockBeats News, 30 Juni. Citigroup meningkatkan peringkat Murata Manufacturing Co. dari "Netral" menjadi "Beli" dan menaikkan target harga dari 3.900 yen menjadi 15.000 yen, dengan alasan meningkatnya permintaan untuk server AI yang membentuk ulang jalur pertumbuhan pasar MLCC kelas atas.
Dalam laporan riset yang dirilis pada 29 Juni, Citigroup menyatakan bahwa server AI memerlukan penggunaan dan spesifikasi kapasitor keramik multi-layer yang jauh lebih tinggi dibandingkan server tradisional. Sebuah papan server biasa menggunakan sekitar 2.000 MLCC, sedangkan papan GPU server AI dapat mencapai hampir 11.000 pada tahun 2026. Dengan meningkatnya konsumsi daya akselerator AI dan fluktuasi arus, server membutuhkan lebih banyak komponen dengan kapasitansi tinggi dan reliabilitas tinggi, yang mendorong portofolio produk Murata dan harga jual rata-rata naik.
Citigroup meyakini bahwa Murata merupakan salah satu penerima manfaat utama dari perubahan ini. Bank tersebut memperkirakan Murata memegang sekitar 50% pangsa pasar MLCC berkapasitansi tinggi untuk server AI, mengungguli Samsung Electro-Mechanics dan TDK. Keunggulan ini berasal dari tingkat hasil produksi, teknologi material, dan kemampuan produksi massal kelas atas. Selain perluasan kapasitas tahunan reguler, Murata telah menambah sekitar 20% kapasitas tambahan. Citigroup menyatakan bahwa jika permintaan terus meningkat, ekspansi lebih lanjut mungkin akan diperlukan.
Perkiraan laba juga telah direvisi naik secara signifikan. Citigroup memperkirakan laba operasi Murata untuk tahun fiskal 3/27 akan mencapai 440 miliar yen, naik menjadi 630 miliar yen untuk tahun fiskal 3/28, dan meningkat lagi menjadi 800 miliar yen untuk tahun fiskal 3/29. Bank tersebut menyebutkan bahwa pertumbuhan laba terutama berasal dari peningkatan pengiriman MLCC server AI serta perbaikan harga pada produk dengan spesifikasi lebih tinggi.
Namun, Citigroup tidak berasumsi Murata akan menaikkan harga secara menyeluruh untuk MLCC umum. Laporan menyebutkan bahwa perusahaan lebih cenderung meningkatkan margin laba melalui kombinasi produk server AI dibandingkan secara aktif meningkatkan harga secara industri. Namun demikian, jika ketidakseimbangan pasokan dan permintaan untuk MLCC kelas atas terus berlanjut atau kompetitor menaikkan harga lebih dahulu, Murata tetap memiliki potensi kenaikan tambahan di masa depan.
Laporan ini menunjukkan bahwa adopsi AI sedang berkembang dari GPU dan HBM ke rantai pasok perangkat keras yang lebih spesifik. Bagi Murata, fokus pasar kini tidak lagi hanya pada siklus smartphone dan otomotif, melainkan pada kemungkinan apakah server AI dapat menjadi pendorong inti baru bagi pertumbuhan laba.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Penyesuaian indeks saham AS akan berlaku mulai Senin depan: Bloom Energy (BE.US) dan Everpure (P.US) termasuk ke dalam S&P 500, perubahan juga terjadi pada saham-saham berkapitalisasi menengah dan kecil.
Bloom Energy, Illumina, dan Everpure akan dimasukkan ke dalam indeks S&P 500, sementara beberapa perusahaan lainnya akan dimasukkan ke dalam indeks S&P 100, S&P MidCap 400, dan S&P SmallCap 600.
Federal Reserve ulangi kenaikan suku bunga seperti tahun 2022? Bank of America memperingatkan: perkiraan suku bunga kembali ke atas 5%, menyarankan short obligasi pemerintah AS tenor dua tahun
Bank of America memperingatkan bahwa di bawah kepemimpinan Waller, Federal Reserve mungkin menaikkan suku bunga di atas 5%, mengulang peristiwa tahun 2022.
OpenAI diperkirakan akan menghabiskan dana lebih dari $278 milyar sebelum tahun 2030, dengan target pendapatan sebesar $350 milyar dalam periode yang sama.
OpenAI diperkirakan akan mengalami arus kas bebas negatif hingga 278 miliar dolar dalam lima tahun ke depan. Hanya untuk kapasitas komputasi dan infrastruktur saja, total pengeluaran hingga sebelum 2030 akan mencapai sekitar 856 miliar dolar. Perusahaan memperkirakan pendapatan tahun 2030 sebesar 350 miliar dolar, sementara pendapatan tahun 2026 diperkirakan mencapai 36 miliar dolar dengan total pendapatan gabungan dari 2026 hingga 2030 sekitar 840 miliar dolar.
Harga kripto
Lainnya
