Kekurangan tabungan berlebih mendorong kenaikan suku bunga negara maju, ekspansi kapasitas penyimpanan memicu resonansi rantai material peralatan, hambatan perdagangan dan tekanan permintaan domestik merekonstruksi ekspansi luar negeri BUMN---Makro Dehidrasi 0701
- Setelah krisis finansial, skala surplus tabungan global terus menurun hingga ke tingkat yang rendah, dengan Tiongkok menyumbang lebih dari enam puluh persen secara struktural. Tingkat ketidakseimbangan perdagangan global menurun, penuaan populasi, perluasan utang pemerintah, tren investasi AI yang berkembang pesat, dan de-dolarisasi bersama-sama menekan pasokan tabungan.
- Raksasa penyimpanan global berada di titik awal pengeluaran modal baru, mendorong rantai pasokan peralatan semikonduktor hulu, bahan inti, dan fabrikasi wafer. Pasar saham Amerika dan Jepang telah mencerminkan logika perluasan proses canggih, dengan saham Applied Materials dan ASML memimpin kenaikan, dan saham peralatan Jepang mengikuti. Nvidia mempercepat produksi dan tekanan dari sembilan asosiasi industri mempercepat perluasan kapasitas, sementara impor peralatan Korea pada kuartal kedua menunjukkan sinyal ekspansi yang jelas.
- Jalur internasionalisasi perusahaan Tiongkok sedang berevolusi dari ekspor barang tunggal menjadi barang, modal, dan kapasitas secara paralel. Saat ini, ekspansi ke luar negeri menunjukkan pendalaman model, peningkatan industri, diversifikasi tipe, dan penyesuaian tujuan. Peluang ekspansi ke luar negeri terletak pada laba kotor tinggi yang mendukung riset dan pengembangan, migrasi ke rantai nilai yang lebih tinggi, internasionalisasi RMB, serta transformasi struktur ekspor, sementara risiko deindustrialisasi manufaktur tetap terkendali.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Jepang akan bertindak lagi? Bank Sentral Jepang dikabarkan melakukan survei nilai tukar, yen mempersempit penurunan
Media Jepang melaporkan bahwa Bank Sentral Jepang bertanya kepada pelaku pasar mengenai tingkat nilai tukar, setelah itu penurunan harian yen terhadap dolar AS yang sebelumnya lebih dari 1% menyempit setengahnya. Kenaikan suku bunga oleh Bank Sentral Jepang pada hari Jumat gagal mendorong nilai tukar, dan dua pengambil keputusan memberikan suara menentang, sehingga pasar meragukan jalur kenaikan suku bunga selanjutnya.
JPMorgan: Pengiriman chip khusus pada tahun 2027 akan melebihi GPU, "ketersembunyian rantai pasokan" Broadcom TPU tidak berarti pesanan diragukan
JPMorgan memperkirakan bahwa pada tahun 2027, pangsa pengiriman ASIC/XPU akan mencapai 54%, melebihi GPU, dan chip khusus akan menjadi faktor pertumbuhan penting dalam daya komputasi AI. Kesepakatan TPU selama 5 tahun antara Broadcom dan Google mencakup tahun 2026 hingga 2031; meskipun informasi rantai pasokan tidak transparan, ini tidak berarti ada keraguan mengenai pesanan, visibilitas pendapatan tetap kuat. Pada periode yang sama, permintaan perangkat wafer dan penyimpanan meningkat secara bersamaan, mendukung kelanjutan siklus semikonduktor.
Penurunan pasar saham AS pada bulan September belum berakhir? Strategis Citadel memperingatkan: Masih ada tekanan penurunan hingga akhir bulan, kemungkinan ada perubahan pada Oktober.
Menurut Rubner, seorang ahli strategi dari Citadel Securities, pada hari Jumat pasar saham AS akan mengalami "triple witching day" dengan opsi senilai 7 triliun dolar jatuh tempo. Strategi kuantitatif masih memiliki ruang untuk penjualan, periode tenang untuk pembelian kembali saham bertepatan dengan rebalancing akhir kuartal dana pensiun, sehingga kekuatan short masih mendominasi hingga akhir bulan. Namun, penurunan tajam dalam antusiasme perdagangan AI, ditambah dengan angin musiman kuartal keempat, katalis musim laporan keuangan, dan dimulainya kembali buyback, memberikan prospek positif untuk pasar pada kuartal keempat.
Harga kripto
Lainnya
