Peringatan teknikal berbunyi! Harga emas turun 14% di Q2, sinyal penurunan pertama kali muncul dengan "death cross"

　　Pada kuartal kedua tahun ini, harga emas spot turun sekitar 14%, mencatat penurunan kuartalan terbesar sejak tahun 2013. Emas yang sempat mencapai rekor tertinggi $5.400 di awal tahun, kini terus berjuang di kisaran $4.000. Ditambah lagi dengan kemunculan pola teknis "death cross", harga emas mungkin akan menghadapi tekanan penurunan yang lebih besar di masa mendatang.

　　Analisis dari Renaissance Macro Research menunjukkan bahwa emas untuk pertama kalinya dalam siklus ini mengalami death cross, membuktikan sinyal peringatan bubble yang telah dikeluarkan oleh lembaga tersebut pada kuartal keempat tahun lalu.

　　Diketahui, death cross adalah sinyal teknis bearish yang terjadi ketika moving average 50 hari suatu aset menurun melampaui moving average jangka panjang (dalam hal ini moving average 200 hari). Sinyal ini menunjukkan bahwa tekanan jual jangka pendek sedang meningkat dan kemungkinan akan muncul tren penurunan berkelanjutan.

　　Renaissance Macro Research menyatakan: "Ini adalah tiga bulan dengan performa terburuk dalam lebih dari satu dekade."

　　Faktor penurunan meliputi: Ketua Federal Reserve, Walsh, mengeluarkan sentimen hawkish, indeks Dolar terus menguat, dan dana keluar dari ETF emas.

　　Renaissance Macro Research menegaskan: "Sederhana saja, emas sebagai aset safe haven tanpa bunga, saat ini benar-benar tidak memiliki keunggulan."

　　

　　Logam mulia baru saja melaporkan hasil kuartal kedua yang suram: emas mencatat performa kuartal terburuk sejak Q2 2013, sementara perak mencatat penurunan kuartalan terbesar sejak Q1 2020. Penyebab utama termasuk penguatan Dolar dan ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve akan menaikkan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang.

　　Kontrak emas COMEX untuk pengiriman Juli anjlok 13,4% di Q2, menjadi $4.022,90 per ons; sebagian besar penurunan terjadi di bulan Juni, ketika harga turun 11,8% dalam satu bulan, mencatat penurunan bulanan terbesar sejak Juni 2013.

　　Kontrak perak untuk pengiriman Juli turun 20,4% di Q2, menjadi $59,477 per ons; pada bulan Juni turun 21,34%, merupakan penurunan bulanan terbesar sejak September 2011.

　　Pada Januari tahun ini, didorong oleh pelemahan Dolar, pembelian emas oleh bank sentral dan melonjaknya minat ritel, harga emas mencapai rekor tertinggi, namun sejak saat itu telah turun sekitar 25% dan kini sedikit di atas $4.000 per ons.

　　

　　Analis dari Mitsubishi UFJ Financial Group mengatakan: "Karena harga energi melemah, Dolar tetap kuat dan ekspektasi kenaikan suku bunga jangka panjang terus mengurangi permintaan untuk aset pelindung tanpa bunga, emas kemungkinan masih akan menghadapi tekanan dalam jangka pendek."

　　Ole Hansen, Kepala Strategi Komoditas Saxo Bank, berpendapat: "Harga emas perlu menembus $4.100 terlebih dahulu, baru dapat dikatakan bahwa harga telah mencapai bottom secara rasional."

　　Ipek Ozkardeskaya, Senior Analis dari Swissquote, menyatakan bahwa $4.000 dianggap sebagai "level support kunci" untuk emas; jika harga emas tidak kembali ke $4.115 per ons, maka masih mudah menjadi korban penjualan lebih dalam. Namun, emas tetap menjadi aset menarik bagi investor jangka panjang.

　　Ozkardeskaya berkata: "Pada kuartal terakhir, banyak bank sentral menjual sebagian cadangan emasnya untuk menghadapi lonjakan harga energi, pada akhirnya mereka akan harus mengisi kembali cadangan tersebut. Pertanyaannya adalah: berapa harga yang akan dipakai?"

　　Suki Cooper, Kepala Riset Komoditas Global di Standard Chartered Bank, menilai penurunan harga logam mulia baru-baru ini mencerminkan "likuiditas dan profit taking," bukan "perubahan narasi." Ketika investor membutuhkan uang tunai, mereka akan menjual aset yang likuid dan memiliki performa baik, dan emas serta perak setelah kenaikan bersejarah, sangat sesuai dengan kedua karakteristik tersebut.

　　Cooper menegaskan tekanan penjualan jangka pendek tidak serta merta merusak prospek jangka panjang emas. Menurutnya, permintaan dari bank sentral, kekhawatiran utang, kecemasan terhadap mata uang fiat, dan kebutuhan diversifikasi portofolio tetap mendukung harga emas untuk kembali ke atas $4.500.

　　Sinyal kunci saat ini meliputi: apakah bank sentral global akan terus membeli emas, apakah permintaan India akan membaik setelah musim lemah, apakah harga emas bisa bertahan di sekitar $4.000 dan apakah suku bunga akan turun. Secara keseluruhan, faktor struktural pendukung emas tetap kokoh, namun tren jangka pendek masih belum jelas.

　　Hingga publikasi, harga emas spot naik 0,66%, menjadi $4.058,09 per ons. Sebelumnya, Ketua Federal Reserve, Walsh, memberikan pidato lebih dovish dari yang diharapkan dalam forum European Central Bank di Portugal, yang meredakan kekhawatiran pasar atas langkah Fed selanjutnya.

Penanggung jawab artikel: Zhu He Nan