Morgan Stanley memberikan sinyal yang jelas: "Jual chip, beli cloud", "penyimpanan" seperti "perak" mencapai puncaknya.

Berdasarkan laporan Jinse Finance, pada 7 Juli, Michael Wilson, Kepala Strategi Saham AS di Morgan Stanley, dalam laporan mingguan terbarunya memberikan sinyal yang jelas kepada klien: kurangi kepemilikan saham semikonduktor dan beralih ke perusahaan cloud computing skala besar. Ini bukan pandangan pesimis terhadap AI, melainkan sebuah rotasi—selama siklus investasi AI telah terjadi tiga penyesuaian serupa, dan menurut Wilson, ini adalah yang keempat. Saham-saham chip, setelah mengalami lonjakan historis sejak akhir Maret, baru-baru ini menunjukkan penurunan yang jelas. Portofolio saham momentum beta tinggi (yaitu saham penyimpanan data dan chip) baru-baru ini mencatat penurunan dua hari terbesar sejak pandemi COVID-19. Wilson memperkirakan, koreksi ini “mungkin masih memiliki ruang untuk berlanjut lebih jauh.” Dalam laporannya, Wilson turut membuat analogi spesifik: tren pergerakan semikonduktor sangat mirip dengan perak. Alasannya ada dua: pertama, keduanya mengalami lonjakan harga berbentuk parabola; kedua, keduanya sangat terkait dengan pasar komoditas, sementara harga komoditas selalu berfluktuasi tajam. Ia menambahkan, putaran koreksi ini akan dipimpin oleh sub-sektor penyimpanan—karena penyimpanan adalah kategori di dalam semikonduktor yang “paling mirip komoditas,” dengan elastisitas harga tinggi dan cepat membalik arah.