Bank sentral terus membeli emas namun kemungkinan sulit membalikkan tren lemah emas

　　Ditulis oleh: Analis Senior dari Jiaseng Group Jerry Chen

　　Situasi yang terus berubah di Timur Tengah ditambah pendinginan perdagangan AI membuat sentimen pasar cenderung hati-hati menjelang rilis risalah pertemuan Federal Reserve.

　　Setelah tiga kapal pesiar diserang di Selat Hormuz, militer Amerika pada hari Selasa melancarkan serangan udara baru terhadap Iran dan membatalkan izin ekspor minyak Iran, sekali lagi mengancam kesepakatan gencatan senjata yang rapuh.

　　Reaksi pasar mirip dengan awal peperangan, yaitu harga minyak mentah melonjak, indeks dollar AS naik, sementara saham, obligasi, valuta, logam mulia, dan aset crypto semuanya turun.

　　Dengan indeks dollar AS kembali menembus level 101, harga emas menurun ke sekitar 4100 dollar. Data menunjukkan bahwa bank sentral global masih menjadi salah satu pembeli emas terbesar tahun ini, di mana Bank Sentral China telah menambah cadangan emas selama 20 bulan berturut-turut, dan beberapa bulan terakhir jumlah pembelian terus meningkat, namun hal ini tampaknya hanya dapat membatasi penurunan harga emas dan tidak benar-benar membalikkan tren lemah, harga emas tetap terpengaruh oleh dollar yang kuat dan ekspektasi kenaikan suku bunga. Dalam jangka pendek, jika tidak mampu bertahan di level 4100 dollar, berpotensi akan terus turun ke area 4040/70 untuk mencari dukungan. Di sisi atas, harga emas masih dibatasi oleh 4200 dollar.

　　Tiga indeks utama AS ditutup turun secara kolektif semalam, meskipun hasil kinerja Samsung Electronics “meledak”, namun saham chip tetap mengalami koreksi. Investor terus mempertimbangkan antara optimisme permintaan/kinerja yang kuat dan kekhawatiran akan gelembung AI, menyebabkan indeks Nasdaq 100 mengalami volatilitas di sekitar level tertinggi baru-baru ini.

　　Seperti terlihat pada grafik, struktur berbentuk berlian di level tertinggi dalam sejarah cukup untuk membangkitkan kewaspadaan pasar, biasanya pola semacam ini menandakan potensi pembalikan tren. Pada grafik jam, fokus pertama pada level 29000, jika menembus turun, maka 27700 serta 26760 akan menjadi target bagi pihak bearish.

　　Pada Jumat minggu ini, raksasa chip memori Korea Selatan lainnya, SK Hynix, akan melantai di Nasdaq, ini akan menguji kepercayaan investor terhadap prospek chip/AI. Selain itu, harga saham SpaceX turun ke level pembukaan hari pertama di 150 dollar, tetapi dengan masuknya perusahaan ini secara resmi ke indeks Nasdaq 100, diharapkan dapat menarik peningkatan pembelian dari dana indeks.

　　Di pasar valuta, yen masih menjadi pusat perhatian pasar. Seperti terlihat pada grafik, USD/JPY bergerak naik dari 160.80 ke sekitar 161.60, dengan harga menembus kuat level 162, dalam jangka pendek diperkirakan akan terus bergerak naik dan kembali menguji level tertinggi sebelumnya di 162.84.

　　Data menunjukkan posisi short spekulatif terhadap yen terus meningkat mendekati level tertinggi tahun 2024. Ini berarti kenaikan harga saat ini didorong oleh dollar yang kuat dan yen yang lemah, sehingga tren ini cenderung berlanjut.

Editor Artikel: Zhu Henan