NVIDIA tampil kurang baik dibandingkan rekan-rekannya sepanjang tahun ini, Bank of America mengatakan kekhawatiran pasar terlalu berlebihan
BlockBeats News, 9 Juli, Nvidia (NVDA.O) secara signifikan berkinerja di bawah rata-rata industri chip secara keseluruhan tahun ini. Bank of America meyakini hal ini merupakan "kesempatan beli yang lebih menarik" daripada sinyal peringatan.
Analis Vivek Arya mengakui bahwa memang ada beberapa faktor di pasar yang menjadi kekhawatiran investor, namun ia percaya bahwa pasar telah bereaksi secara berlebihan. Meningkatnya biaya komponen HBM telah menimbulkan kekhawatiran terkait margin kotor, tetapi Arya menilai investor telah melebih-lebihkan tekanan ini sekaligus meremehkan kekuatan harga Nvidia, keuntungan skala, dan komitmen rantai pasok sekitar $119 miliar.
Ia memperkirakan Nvidia dapat mengimbangi dampak kenaikan biaya HBM karena harga platform generasi berikutnya, Rubin, bisa jauh lebih tinggi daripada lini produk Blackwell saat ini, sehingga margin kotor tetap di kisaran pertengahan 70%. Kekhawatiran terbesar kedua bagi investor berasal dari persaingan chip kustom, seperti TPU yang dirancang bersama oleh Google dan Broadcom.
Arya menilai kekhawatiran ini juga terlalu dibesar-besarkan. TPU milik Google sudah ada selama lebih dari satu dekade, dan selama periode itu, pendapatan GPU Nvidia telah tumbuh hingga 700 kali lipat. Dalam jangka panjang, Nvidia diperkirakan menguasai 65% hingga 70% pengeluaran infrastruktur AI penyedia layanan cloud besar. Selain itu, rasio P/E maju Nvidia saat ini sekitar 18,69 kali, hampir setengah rata-rata dalam 10 tahun terakhir dan mendekati titik terendah dalam 11 tahun terakhir.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Barclays: Bank Sentral Inggris memperlambat langkah pengurangan neraca diharapkan dapat meredakan tekanan pasar repo dan obligasi pemerintah Inggris
Strategi dari Barclays menyatakan bahwa rencana Bank of England untuk memperlambat laju penjualan obligasi akan meredakan tekanan pada operasi repo, sekaligus memberikan dukungan bagi obligasi pemerintah Inggris jangka panjang yang sedang mengalami tekanan.
