Panggilan analis kuartal Juni Alibaba, data lebih baik dari yang diharapkan

Bitget

Berita

硬AI2026/07/09 08:35

Tampilkan aslinya

Oleh:硬AI

Bitget menyediakan perdagangan terpadu untuk mata uang kripto, saham, dan emas. Trading sekarang!

Paket sambutan senilai 6200 USDT untuk pengguna baru! Daftar sekarang!

阿li pagi ini memberikan panggilan kepada analis, data lebih baik dari ekspektasi. Khususnya pertumbuhan cloud sebesar 45% melampaui batas atas ekspektasi sebesar 40%. Ditambah lagi narasi profit rantai industri yang dicuci bersih oleh hardware sedang berkembang, pasar mungkin akan melakukan perdagangan berdasarkan ekspektasi profit cloud. Proyeksi kinerja kuartal pertama tahun fiskal 2027 Alibaba (kuartal Juni), pendapatan grup diperkirakan tumbuh 9% YoY, sesuai dengan ekspektasi pasar. EBITA yang disesuaikan diperkirakan sebesar 26 miliar yuan, lebih tinggi dari konsensus pasar sebesar 24 miliar yuan. Profit melampaui ekspektasi, berasal dari tiga aspek: efisiensi subsidi e-commerce, margin profit cloud, pengurangan kerugian retail instan.1. E-commercePendapatan manajemen pelanggan (CMR) kuartal Juni diperkirakan turun 7-8% YoY, kuartal lalu naik 1%. Penurunan terutama berasal dari perlakuan akuntansi subsidi pedagang, subsidi secara langsung mengimbangi pendapatan dan sekaligus mengurangi biaya penjualan, tidak berdampak pada EBITA. Jika faktor ini dikecualikan, CMR tumbuh 1-2% YoY, kuartal lalu 8%, perlambatan sejalan dengan data penjualan online biro statistik. Informasi tambahan sejati terletak di sisi profit. EBITA e-commerce diperkirakan turun 3-4% YoY, selisih dengan pertumbuhan CMR menyempit 3-4 persen dibandingkan kuartal lalu, lebih baik dari ekspektasi. EBITA gabungan e-commerce domestik dan AIDC stabil YoY. Platform sedang menerima subsidi dan meningkatkan efisiensi.2. CloudPendapatan kuartal Juni diperkirakan tumbuh 45% YoY (UTC+8), lebih tinggi dari ekspektasi pasar 40%, manajemen memperkirakan akselerasi berkelanjutan dalam beberapa kuartal ke depan. Margin EBITA diperkirakan 11-12%, didorong oleh proporsi tinggi MaaS dengan margin laba tinggi serta peningkatan kontribusi chip pengembangan sendiri Pingtouge, target margin jangka panjang 20%. Cloud adalah variabel terpenting dalam proyeksi ini. Akselerasi pendapatan dan kenaikan margin profit muncul bersamaan, investasi AI mulai masuk ke pendapatan.Pengurangan kerugian retail instan lebih cepat dari ekspektasi. Kerugian kuartal Juni diperkirakan menyempit menjadi sekitar 10 miliar yuan (UTC+8), kuartal lalu 18 miliar yuan, turun YoY. Bisnis lain sesuai ekspektasi, kerugian kuartal Juni 17 miliar yuan (UTC+8), kuartal lalu 21 miliar yuan. Perusahaan akan mengumumkan secara terpisah biaya Qwen App dan pelatihan, meningkatkan transparansi.Secara keseluruhan, fokus narasi kuartal ini bergeser dari pendapatan ke kualitas profit. Perlambatan pertumbuhan e-commerce sudah diantisipasi, akselerasi cloud dan pengurangan kerugian di seluruh lini adalah poin evaluasi ulang pasar. Apakah ekspektasi ini dapat tercapai, akan terungkap di laporan keuangan resmi akhir Agustus.

Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.

PoolX: Raih Token Baru

APR hingga 12%. Selalu aktif, selalu dapat airdrop.

Kunci sekarang!

Kamu mungkin juga menyukai

Kenaikan suku bunga Federal Reserve menambah tekanan, suku bunga hipotek AS naik selama empat minggu berturut-turut mendekati 7%, pemulihan pasar properti mungkin akan tertunda lebih lanjut

Data yang dirilis pada hari Kamis oleh Freddie Mac menunjukkan bahwa rata-rata suku bunga hipotek tetap 30 tahun di Amerika Serikat naik menjadi 6,95% hingga 17 September, lebih tinggi dari 6,76% pada minggu sebelumnya, menandai kenaikan selama empat minggu berturut-turut dan mencapai level tertinggi sejak Januari 2025.

智通财经•2026/09/17 22:31

Saham AS semalam | Data klaim awal mingguan AS turun secara tak terduga, tiga indeks utama ditutup naik, Intel (INTC.US) naik lebih dari 7,6%

Pada penutupan, indeks Dow Jones naik 316,14 poin atau 0,61% menjadi 51.778,04 poin; indeks S&P 500 naik 85,91 poin atau 1,14% menjadi 7.637,72 poin; indeks Nasdaq Composite naik 439,87 poin atau 1,69% menjadi 26.418,30 poin.

智通财经•2026/09/17 22:26

Turki mengambil langkah darurat serentak untuk “memadamkan kebakaran”: likuidasi dana hampir 20 miliar dolar AS, penangkapan eksekutif, dan larangan perdagangan

Menteri Keuangan Turki menyatakan risikonya "sementara dan dapat dikendalikan"; Otoritas pengawas akan melikuidasi lebih dari seratus dana yang dikelola oleh tujuh perusahaan manajemen aset, portofolio investasinya melibatkan lebih dari 350.000 investor, mengajukan dakwaan pidana terhadap 38 orang, dan memberlakukan larangan perdagangan selama dua tahun terhadap mereka; Beberapa eksekutif lembaga keuangan ditangkap, ditahan, atau dibatasi untuk bepergian ke luar negeri; Bank sentral meningkatkan skala pembiayaan repo, melonggarkan persyaratan modal bank, dan batas pinjaman pasar uang antar bank dinaikkan hingga sepuluh kali lipat sebelumnya. Indeks saham perbankan Turki sempat naik lebih dari 9% pada hari Kamis, sementara banyak saham berkapitalisasi kecil dan menengah masih turun.

华尔街见闻•2026/09/17 19:01

Huang Renxun: Penjualan chip Nvidia tahun depan akan menjadi dua kali lipat dari tahun ini, tidak bisa mengatur AI seperti mengatur media sosial

Huang Renxun menentang penerapan regulasi media sosial secara langsung ke AI, karena media sosial adalah produk, sedangkan AI adalah teknologi dasar yang mendukung berbagai produk dan teknologi lain. Regulasi seharusnya dikenakan pada produk, bukan pada teknologi itu sendiri. Dia menekankan pentingnya pengujian yang ketat, dengan menyatakan bahwa jika suatu produk belum cukup aman maka rilisnya harus ditunda, "Keamanan AI sangat penting."

华尔街见闻•2026/09/17 17:46