Emas turun di bawah 4000 dolar AS, apakah kepanikan sudah sepenuhnya tercermin dalam harga?
Emas jatuh di bawah $4000 pada 25 Juni. Tiga minggu lalu masih berada di atas $4500, sekarang telah turun lebih dari $500.
I. Dari 5400 ke 4000: Koreksi yang Ditunda
Pada 28 Januari, emas mencapai titik tertinggi tahunan $5417, kemudian titik tertinggi bulanan berangsur-angsur menurun: 5419 (Maret) → 4889 (April) → 4774 (Mei) → 4546 (Juni). Pada 5 Juni, candle bearish dengan volatilitas hampir 4% menembus MA200 (4428), setelah itu menurun lebih cepat, dan pada 24 Juni turun tajam menjadi 3959, mencatat titik terendah tahun ini. Penurunan bulanan di Juni adalah 11,4%, volatilitas historis 20 hari melonjak dari 17% ke 29,6%. Dalam kurang dari lima bulan, turun 26,6%.
II. Analisis Teknikal: Selain Oversold Harian, Sinyal Mingguan Patut Diwaspadai
Bearish harian tidak terbantahkan: harga di bawah MA50 (4483), MA100 (4690), MA200 (4472), semua lebih dari 11%, RSI-14 turun ke 23,6, nilai K stochastic hanya 3,8. Namun yang benar-benar patut diperhatikan adalah grafik mingguan.
Konsumsi terus-menerus pada grafik mingguan. Selama sembilan minggu terakhir, tujuh minggu ditutup bearish, empat minggu terakhir turun secara berturut-turut. Semakin besar energi yang dihabiskan dalam satu arah, semakin dekat ke titik kelelahan.
Struktur beli TD selesai. Mingguan DeMark TD Sequential baru saja menyelesaikan struktur beli 9-count minggu ini. Sembilan candle mingguan ditutup di bawah penutupan empat minggu sebelumnya secara berturut-turut. Terakhir kali struktur beli TD9 selesai di emas adalah September 2022, setelahnya rebound dari 1614 ke 1786 dalam dua bulan.
Indikator mingguan sangat ekstrem. RSI mingguan (14) hanya 21,0, nilai K stochastic 1,7 dan nilai D 10,2, jika nilai K turun di bawah 5 berarti harga sudah menyentuh batas bawah absolut dari rentang volatilitas 14 minggu. Bollinger band bawah berada di 3963, penutupan di 3975 hampir tepat di atas level tersebut. Histogram MACD mingguan -116, tetapi kecepatan penurunannya melambat, "second acceleration" biasanya menandai gelombang kepanikan terakhir.
Dukungan jangka pendek berada di 3800 (platform konsolidasi Desember lalu), resistance atas di 4200 (zona konsolidasi Juni). Tren masih menurun, tetapi resonansi oversold harian dan mingguan, struktur TD9 selesai, Bollinger band bawah diuji secara presisi, kemungkinan exhaustion selling meningkat.
III. Tiga Hambatan Besar & Dua Cahaya Harapan
Tiga hambatan besar menekan harga emas. Pertama, sikap hawkish The Fed, diagram dot bulan Juni menunjukkan banyak pejabat mendukung kenaikan suku bunga tahun ini, Walsh enggan bicara soal pemotongan suku bunga. Kedua, arus keluar ETF terus berlanjut, ETF emas domestik Huaan sejak Mei terus mengalami redemption net hingga Juni, kepemilikan SPDR di luar negeri terus turun, investor portofolio keluar dari pasar. Ketiga, trading tren yang memperkuat diri sendiri, setelah menembus MA200 sistem CTA mulai menjual secara sistemik, membentuk positive feedback bagi posisi short.
Dua cahaya harapan juga telah menyala. Di satu sisi, posisi menuju netral, net long non-komersial CFTC sejak puncak awal tahun menurun tajam, mayoritas spekulan telah keluar, amunisi untuk menjual lebih lanjut semakin terbatas. Di sisi lain, ekspektasi inflasi sedikit mereda, harga minyak turun ke kisaran $60-$70, membatasi ruang kenaikan inflasi, pricing untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut menyempit. Ketika "hawkish" menjadi konsensus, kekuatan marginal mulai berkurang.
IV. Prospek & Strategi: Jangan Sambar Pisau Terbang, Tapi Bisa Bangun Posisi Bertahap
Tren bearish jangka pendek belum berubah, memburu bottom secara sepihak berbahaya. Namun, dari sisi probabilitas, area $3950-$4000 menjadi semakin menarik: koreksi 26,6%, struktur beli TD mingguan, RSI oversold harian dan mingguan, posisi netral, inflasi yang mereda, kondisi ini menandakan peluang untuk posisi long eksperimental semakin asimetris.
Fokus pada apakah The Fed mengakui risiko penurunan ekonomi, apakah arus keluar harian SPDR mulai melambat, dan tren harga minyak. Di $5400 pasar memperdagangkan "dedolarisasi", di $4000 memperdagangkan "lebih tinggi lebih lama". Setiap bottom besar lahir di saat ketakutan paling intens, daripada menebak level, lebih baik mengatur posisi dan masuk bertahap. Biarkan peluru tetap terbang, tapi siapkan amunisi.
BFC Percakapan
Bersama Anda di tahun 2026
Silakan tinggalkan pesan di backend
Berinteraksi dengan kami
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Kenaikan suku bunga Federal Reserve menambah tekanan, suku bunga hipotek AS naik selama empat minggu berturut-turut mendekati 7%, pemulihan pasar properti mungkin akan tertunda lebih lanjut
Data yang dirilis pada hari Kamis oleh Freddie Mac menunjukkan bahwa rata-rata suku bunga hipotek tetap 30 tahun di Amerika Serikat naik menjadi 6,95% hingga 17 September, lebih tinggi dari 6,76% pada minggu sebelumnya, menandai kenaikan selama empat minggu berturut-turut dan mencapai level tertinggi sejak Januari 2025.
Saham AS semalam | Data klaim awal mingguan AS turun secara tak terduga, tiga indeks utama ditutup naik, Intel (INTC.US) naik lebih dari 7,6%
Pada penutupan, indeks Dow Jones naik 316,14 poin atau 0,61% menjadi 51.778,04 poin; indeks S&P 500 naik 85,91 poin atau 1,14% menjadi 7.637,72 poin; indeks Nasdaq Composite naik 439,87 poin atau 1,69% menjadi 26.418,30 poin.
Turki mengambil langkah darurat serentak untuk “memadamkan kebakaran”: likuidasi dana hampir 20 miliar dolar AS, penangkapan eksekutif, dan larangan perdagangan
Menteri Keuangan Turki menyatakan risikonya "sementara dan dapat dikendalikan"; Otoritas pengawas akan melikuidasi lebih dari seratus dana yang dikelola oleh tujuh perusahaan manajemen aset, portofolio investasinya melibatkan lebih dari 350.000 investor, mengajukan dakwaan pidana terhadap 38 orang, dan memberlakukan larangan perdagangan selama dua tahun terhadap mereka; Beberapa eksekutif lembaga keuangan ditangkap, ditahan, atau dibatasi untuk bepergian ke luar negeri; Bank sentral meningkatkan skala pembiayaan repo, melonggarkan persyaratan modal bank, dan batas pinjaman pasar uang antar bank dinaikkan hingga sepuluh kali lipat sebelumnya. Indeks saham perbankan Turki sempat naik lebih dari 9% pada hari Kamis, sementara banyak saham berkapitalisasi kecil dan menengah masih turun.
Huang Renxun: Penjualan chip Nvidia tahun depan akan menjadi dua kali lipat dari tahun ini, tidak bisa mengatur AI seperti mengatur media sosial
Huang Renxun menentang penerapan regulasi media sosial secara langsung ke AI, karena media sosial adalah produk, sedangkan AI adalah teknologi dasar yang mendukung berbagai produk dan teknologi lain. Regulasi seharusnya dikenakan pada produk, bukan pada teknologi itu sendiri. Dia menekankan pentingnya pengujian yang ketat, dengan menyatakan bahwa jika suatu produk belum cukup aman maka rilisnya harus ditunda, "Keamanan AI sangat penting."
Harga kripto
Lainnya
