Emas tetap menjadi kebutuhan pokok portofolio investasi! AI dan transformasi hijau menciptakan peluang yang lebih besar untuk komoditas

Huitong News 11 Juli—— Sembari optimis terhadap peluang jangka panjang komoditas industri, Indrani De menekankan nilai pertahanan unik emas dalam portofolio investasi yang tidak dapat digantikan.

Departemen riset FTSE Russell Index menunjukkan, dalam kondisi volatilitas makroekonomi yang meningkat, emas masih menjadi penyeimbang tak tergantikan dalam portofolio investasi. Namun bagi investor komoditas yang mencari hasil jangka panjang yang berlebih, logam yang terkait dengan kecerdasan buatan dan transisi energi global kini memunculkan peluang investasi yang lebih luas.

Kepala Riset Investasi Global FTSE Russell, Indrani De, dalam wawancara eksklusif dengan Kitco News, mengatakan bahwa logika inti investasi emas tidak mengalami perubahan mendasar. Di satu sisi, pembelian emas berkelanjutan oleh bank sentral, gejolak geopolitik, dan tren de-dollarization global terus memberikan dukungan jangka panjang untuk harga emas; di sisi lain, kebijakan moneter ketat oleh Federal Reserve dan naiknya suku bunga riil memberikan tekanan terhadap momentum kenaikan emas.



"Saat ini emas berada dalam keseimbangan antara faktor positif dan negatif," jelas Indrani De, "Sebagai alat melindungi nilai terhadap inflasi tradisional dan aset safe haven, proses de-dollarization serta aksi beli bank sentral terus memberi daya pada emas, namun naiknya tingkat hasil riil menciptakan hambatan signifikan terhadap kenaikan harga emas."

Berbagai faktor saling menyeimbangkan, membuat harga emas tetap stabil. Namun demikian, industri tetap optimis terhadap nilai strategis emas, percaya bahwa emas masih menjadi inti dari perencanaan diversifikasi aset.

Indrani De menyatakan, saat ini pasar komoditas industri sedang memasuki fase perkembangan jangka panjang yang baru, didominasi oleh dua tren struktural utama yaitu iterasi industri kecerdasan buatan dan perubahan keamanan energi global yang memberikan kekuatan pendorong baru bagi pasar.

Konflik geopolitik di Timur Tengah telah menaikkan harga minyak mentah, namun juga secara mendalam mengubah logika investasi pada energi baru global. Transisi energi tidak lagi terbatas pada aspek perlindungan lingkungan semata, tetapi kini telah menjadi strategi utama bagi negara-negara dalam memastikan keamanan nasional dan meningkatkan daya saing ekonomi.

"Krisis Selat Hormuz membuat dunia sadar, bahwa keamanan energi adalah keamanan ekonomi," kata Indrani De. Untuk jangka pendek, negara-negara akan mengeksplorasi potensi pasokan energi fosil semaksimal mungkin, namun dalam perspektif jangka panjang, krisis energi ini akan semakin mempercepat proses transisi hijau secara global.

Riset terbaru FTSE Russell menunjukkan, konflik Iran tidak hanya menimbulkan lonjakan permintaan energi fosil dalam jangka pendek, tetapi juga mendorong percepatan transisi global menuju elektrifikasi, energi terbarukan, dan produksi energi domestik. Untuk mengurangi ketergantungan pada impor minyak dan gas, negara-negara terus meningkatkan investasi pada panel surya, baterai penyimpanan energi, kendaraan energi baru, infrastruktur jaringan listrik, dan teknologi efisiensi energi.

Saat ini, skala investasi energi bersih global sudah sekitar dua kali lipat investasi energi fosil, harga panel surya dan baterai terus turun, sehingga efektivitas ekonomi industri elektrifikasi meningkat pesat. Sementara itu, kendaraan energi baru perlahan menggantikan mobil berbahan bakar konvensional, terus menekan konsumsi minyak mentah global, dan krisis geopolitik lebih mempercepat tren perubahan energi yang secara normal telah berjalan stabil.



Dua tren struktural utama telah terus terealisasi di pasar keuangan. Data menunjukkan, Indeks Peluang Lingkungan FTSE tampil impresif tahun ini, hingga saat ini mengungguli Indeks Global FTSE dengan selisih hampir 8,5 persen, menegaskan keuntungan industri jangka panjang dari transisi hijau.

Laporan outlook kuartalan terbaru FTSE Russell menempatkan perusahaan terkait transisi energi sebagai tema investasi dengan kepastian tertinggi. Saham sektor lingkungan terus mengungguli pasar global sepanjang tahun ini, dan seiring negara-negara mempercepat pembangunan infrastruktur energi baru, perusahaan penambangan dan pemurnian logam transisi memperoleh pertumbuhan kinerja yang jelas.

Fokus investasi pasar terus bergeser ke logam industri. Tren ganda elektrifikasi hijau dan industri kecerdasan buatan secara besar meningkatkan permintaan strategis logam industri. Khususnya, logam industri inti seperti tembaga dan perak terikat erat dengan proses elektrifikasi global, logika kenaikan jangka panjangnya sangat kokoh dan berpotensi terus diuntungkan dari perubahan industri.

Selain transisi hijau, investasi besar-besaran pada infrastruktur kecerdasan buatan menjadi titik pertumbuhan utama permintaan komoditas. Menurut FTSE Russell, lima raksasa komputasi awan AS tahun ini akan menginvestasikan lebih dari $600 miliar untuk pembangunan infrastruktur AI, dan skala investasi tahunan diperkirakan akan melampaui $900 miliar pada 2028. Investasi besar-besaran itu akan terus mendorong industri chipset, perangkat listrik, pusat data, serta meningkatkan permintaan rigid logam industri pendukungnya.



Sembari optimis terhadap peluang jangka panjang komoditas industri, Indrani De menekankan nilai pertahanan unik emas dalam portofolio investasi yang tidak dapat digantikan.

Saat ini, risiko geopolitik di Timur Tengah terus meningkat, Ketua Federal Reserve baru, Kevin Warsh, menerapkan kebijakan moneter yang baru, volatilitas pasar suku bunga semakin kuat, berbagai faktor ketidakpastian saling bertumpuk dan terus mempertahankan kebutuhan alokasi aset safe haven pada emas. Pasar saat ini menghadapi tiga sumber volatilitas utama: risiko geopolitik, ekspektasi inflasi yang berubah-ubah, dan ketidakpastian kerangka kebijakan Federal Reserve.

Patut diperhatikan, pasar secara luas memprediksi bahwa setelah situasi Selat Hormuz mereda, pasar global akan segera kembali normal, optimisme ini bisa saja overvalued dan justru menyimpan risiko volatilitas lebih besar.

Bagi investor emas, pasar telah membentuk keseimbangan kekuatan yang jelas: dalam jangka pendek naiknya suku bunga riil dan meningkatnya biaya peluang kepemilikan akan membatasi ruang kenaikan harga emas; namun dalam jangka menengah hingga panjang, gejolak geopolitik yang terus berlanjut, pembelian emas oleh bank sentral secara rutin, serta tren diversifikasi cadangan devisa global, akan terus memperkokoh status inti emas sebagai aset mata uang dan menjadikannya penyeimbang pertahanan yang tak tergantikan dalam portofolio investasi.