Analis Morgan Stanley menyoroti tantangan adopsi AI di tengah hambatan komputasi

Analis Morgan Stanley, Stephen Byrd, telah memaparkan realitas yang harus dihadapi dalam ledakan AI: permintaan terhadap daya komputasi tumbuh begitu cepat sehingga infrastruktur fisik yang mendasarinya tidak mampu mengimbanginya. Riset dari perusahaan tersebut menunjukkan bahwa permintaan listrik pusat data di AS dapat mencapai hingga 74 gigawatt pada tahun 2028, sementara pasokan yang tersedia menyisakan kekurangan sekitar 49 gigawatt.

Angka di balik hambatan pasokan

Investasi global dalam infrastruktur terkait AI, termasuk ekspansi pusat data, diperkirakan mendekati $3 triliun hingga tahun 2028.

Morgan Stanley merevisi perkiraan permintaan listrik pusat data pada akhir 2025, menandai kesenjangan kapasitas komputasi yang semakin lebar karena apa yang digambarkan Byrd sebagai peningkatan AI yang tidak linear.

Mulai awal Januari 2026, konsumsi token mingguan melonjak sekitar 250%, naik dari 6,4 triliun menjadi 22,7 triliun token per minggu.

Byrd mencatat bahwa meskipun alat AI memang memberikan peningkatan produktivitas nyata, kendala mendasar seperti pasokan energi diperkirakan tetap menjadi hambatan utama setidaknya hingga 2027 hingga 2028.

Lebih dari listrik: tumpukan penuh hambatan

Riset Morgan Stanley mengidentifikasi apa yang mereka sebut sebagai “hambatan kecerdasan”, yaitu sekumpulan batasan yang saling berkaitan dan secara bersama-sama menentukan seberapa cepat AI dapat benar-benar berkembang. Kekurangan tenaga kerja menempati urutan tertinggi dalam daftar ini. Persetujuan politik untuk infrastruktur pembangkitan dan transmisi listrik baru menambah lapisan gesekan lainnya. Memesan transformator daya berkapasitas besar saat ini bisa berarti menunggu dua hingga tiga tahun untuk pengiriman.

Kemana aliran dana bergerak

Perkiraan kekurangan 49 GW membawa implikasi bagi operator jaringan dan perusahaan utilitas, yang harus mampu menampung lonjakan beban baru tanpa mengganggu layanan pada pelanggan yang sudah ada. Perusahaan energi yang memiliki kapasitas pembangkitan dan dapat diaktifkan dengan relatif cepat akan diuntungkan, dengan sumber daya gas alam, nuklir, dan panas bumi turut dipertimbangkan.