Permintaan listrik AS melonjak karena kekuatan komputasi AI, siapa yang paling diuntungkan? Mizuho menunjuk Vistra (VST.US) dan Talen (TLN.US)
Mizuho pertama kali meliput Vistra Energy (VST.US) dan Talen Energy (TLN.US), keduanya diberi peringkat "outperform", dengan target harga masing-masing 169 dolar AS dan 405 dolar AS.
Aplikasi Zhichong Finance APP melaporkan bahwa Mizuho untuk pertama kalinya melakukan peliputan terhadap Vistra Energy (VST.US) dan Talen Energy (TLN.US), dengan kedua perusahaan tersebut diberi peringkat “outperform” dan target harga masing-masing sebesar 169 dolar Amerika serta 405 dolar Amerika.
Analis Mizuho, Anthony Crowdell, menyatakan bahwa ia menganggap Vistra sebagai salah satu platform tenaga listrik komersial terbesar dengan posisi strategis paling jelas, mampu meraih peluang monetisasi dari lonjakan struktural permintaan listrik di Amerika Serikat yang didorong oleh kecerdasan buatan (AI) dan pembangunan pusat data.
Crowdell menyoroti bahwa Vistra terus memperluas portofolio aset pembangkit listriknya, baru-baru ini menambah fasilitas pembangkit sebesar 5,5 gigawatt (GW) melalui akuisisi Cogentrix yang mencakup wilayah ERCOT, PJM, dan ISO-New England. Ia memperkirakan bahwa yield arus kas bebas Vistra akan meningkat dari sekitar 8% pada tahun 2025 menjadi 13% pada tahun 2028, mencerminkan manfaat yang diperoleh perusahaan berkat posisi pasar yang tepat yang memungkinkannya menikmati tren kenaikan di segmen belakang kurva harga listrik jangka panjang, sehingga mempercepat potensi pengembalian kas.
Analis tersebut menambahkan bahwa mempertimbangkan proyeksi tingkat pertumbuhan tahunan majemuk arus kas bebas yang disesuaikan selama lima tahun bisa mencapai 10%, valuasi Vistra saat ini merupakan titik masuk yang sangat menarik.
Crowdell menyatakan pandangan positifnya terhadap Talen Energy berasal dari penempatan perusahaan yang berbeda dalam pasar tenaga listrik PJM yang semakin ketat.
Ia menyoroti bahwa 98% aset pembangkit listrik Talen berada di pasar PJM, sehingga memungkinkan perusahaan untuk meraih keuntungan dari tren pelebaran kesenjangan antara permintaan dan pasokan, tren ini mendorong harga lelang kapasitas terbaru dari 29 dolar Amerika/megawatt-hari pada 2024-25 menjadi sekitar 330 dolar Amerika/megawatt-hari di level atas saat ini. Crowdell memperkirakan yield arus kas bebas Talen yang disesuaikan akan mencapai 14% pada tahun 2028.
Analis tersebut juga menyebutkan bahwa pembangkit listrik tenaga nuklir Susquehanna milik Talen menyediakan sumber daya pembangkit yang langka dan telah mengamankan arus kas kontrak melalui perjanjian pembelian listrik dengan Amazon; selain itu, akuisisi Cornerstone pada Juni tahun ini menambah tiga pembangkit listrik berbahan bakar gas alam pada pasar PJM, menambah kapasitas terpasang sebesar 2,6 gigawatt.
Per penutupan perdagangan saham AS hari Senin, Vistra turun 0,4% dan ditutup di 135,66 dolar Amerika, dengan penurunan hampir 16% sejak awal tahun; Talen turun 2,84% dan ditutup di 305,535 dolar Amerika, dengan penurunan lebih dari 18% sejak awal tahun.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Tingkat gagal bayar kredit swasta di Amerika Serikat naik menjadi 6,3%, mencetak rekor baru, sementara tingkat gagal bayar di industri perangkat lunak turun menjadi 0,6%.
Menurut laporan terbaru dari Fitch, tingkat gagal bayar kredit swasta AS yang melacak 1.300 peminjam naik menjadi 6,3% pada akhir Agustus dalam 12 bulan terakhir, melampaui rekor tertinggi sebelumnya sebesar 6,1% pada Juli. Tingkat gagal bayar di sektor layanan kesehatan, industri, dan manufaktur masing-masing mencapai 9,9%, sedangkan sektor perangkat lunak teknologi justru turun menjadi 0,6%. Meskipun kekhawatiran akan disrupsi AI memberikan tekanan pada industri perangkat lunak, hal tersebut belum secara signifikan mempengaruhi kualitas kredit di sektor ini.
Data: ETH menembus 2.600 dolar AS
Saham Bank of America turun 6%! CEO mengatakan pendapatan perdagangan pada kuartal ketiga stagnan, dan pendapatan investment banking tidak sesuai harapan
CEO Bank of America, Brian Moynihan, menyatakan bahwa pendapatan perdagangan bank pada kuartal ini akan "relatif stabil" dibandingkan kuartal ketiga tahun lalu, yang sangat kontras dengan lonjakan pendapatan di Wall Street pada paruh pertama tahun ini. Selain itu, biaya bisnis perbankan investasi diperkirakan berkisar antara 1,6 hingga 1,8 miliar dolar AS, lebih rendah dari ekspektasi pasar yang mendekati 2 miliar dolar AS.
Harga kripto
Lainnya
