QCOM: Apakah pesanan besar dari Amazon dapat membuka kurva pertumbuhan kedua?

Bitget

Berita

Bitget2026/09/09 06:30

Tampilkan aslinya

Oleh:Bitget

Bitget menyediakan perdagangan terpadu untuk mata uang kripto, saham, dan emas. Trading sekarang!

Paket sambutan senilai 6200 USDT untuk pengguna baru! Daftar sekarang!

Katalis dan Fundamental

Hal terpenting dari transaksi ini adalah validasi lebih lanjut terhadap strategi Qualcomm untuk mengurangi ketergantungan yang tinggi pada bisnis ponsel. Amazon akan bekerja sama dengan Qualcomm untuk mengembangkan chip khusus pusat data untuk kebutuhan AI inference, serta bersama-sama mendorong solusi koneksi optik generasi berikutnya dengan kecepatan hingga 1,6T. Amazon juga mendapatkan hingga 25 juta waran saham QCOM dengan harga pelaksanaan 161,26 dolar AS, yang terkait dengan potensi skala pembelian hingga 60 miliar dolar AS. Qualcomm memperkirakan pendapatan yang relevan akan mulai berkontribusi paling cepat pada kuartal Desember dan tetap mempertahankan target pendapatan pusat data sekitar 5 miliar dolar AS pada FY2027, serta lebih dari 15 miliar dolar AS pada FY2029.

Hal ini menyebabkan struktur pertumbuhan QCOM di masa depan mengalami perubahan signifikan. Bisnis ponsel tetap memberikan arus kas, tetapi pengembangan chip modem internal Apple yang secara bertahap menggantikan Qualcomm, perlambatan pertumbuhan smartphone, serta tekanan biaya memori membatasi ruang penilaian bisnis tradisional. Di waktu yang sama, perusahaan sedang membangun sumber pendapatan baru pada bidang otomotif, IoT, PC, dan pusat data AI. Qualcomm telah meningkatkan target pendapatan non-bisnis ponsel pada FY2029 menjadi 40 miliar dolar AS, dan menargetkan Non-GAAP EPS lebih dari 18 dolar AS.

Ekspektasi Laba dan Valuasi

Saat ini, ekspektasi pendapatan Wall Street untuk FY2027 sekitar 44,4 miliar dolar AS, EPS sekitar 10,06 dolar AS. Dengan harga saham sekitar 174 dolar AS, rasio harga terhadap laba diperkirakan sekitar 17 kali untuk FY2027. Permasalahannya, prediksi ini masih dipengaruhi oleh penurunan bisnis ponsel; jika pesanan Amazon dan ekspansi pusat data terealisasi, ekspektasi laba 2027—2029 berpotensi direvisi naik.

Dengan demikian, valuasi QCOM saat ini tidak mahal, namun juga belum mendapatkan premi valuasi seperti aset inti AI lainnya seperti AVGO atau NVDA. Dalam pasar, hal terpenting yang perlu divalidasi adalah apakah bisnis pusat data dapat berubah dari “target masa depan” menjadi pendapatan riil yang terus tumbuh. Jika target pendapatan pusat data lebih dari 15 miliar dolar AS pada FY2029 dan EPS di atas 18 dolar AS secara bertahap terealisasi, ada ruang ekspansi valuasi yang signifikan; jika proyek terealisasi lebih lambat dari perkiraan, QCOM kemungkinan kembali ke kerangka valuasi perusahaan chip ponsel tradisional.

Struktur Teknikal

Dari sisi teknikal, pada 8 September QCOM mengalami breakout dengan volume besar dari area konsolidasi sebelumnya di 168—170 dolar AS, namun setelah menyentuh 183,49 dolar AS terjadi penurunan signifikan, meninggalkan ekor atas yang panjang, menandakan tekanan jual di atas 180 dolar AS masih kuat.

Support pertama ada pada 168—170 dolar AS, yang merupakan area konsolidasi sebelumnya dan garis pertahanan pertama setelah breakout pada berita ini; Strong support pada 160—162 dolar AS, di mana beberapa titik rendah pada bulan Agustus berkumpul, dan dekat dengan harga pelaksanaan waran Amazon 161,26 dolar AS. Sementara itu, resisten pertama pada 183—185 dolar AS; setelah ditembus harga dapat menguji kembali 190—196 dolar AS sebagai area tekanan padat di bulan Juli. Jika berhasil melewati 196 dolar AS secara efektif, target selanjutnya bisa mengarah ke atas 200 dolar AS.

Strategi Perdagangan

Pada tahap ini, tidak disarankan untuk mengejar harga tinggi setelah katalis berita. Struktur bullish yang lebih ideal ada dua: pertama, harga saham terkoreksi ke 168—170 dolar AS dan stabil, menegaskan transformasi tekanan lama menjadi support baru; kedua, breakout dengan volume besar melewati 183—185 dolar AS dan mampu bertahan pada level tersebut di hari perdagangan berikutnya.

Jika harga turun kembali melewati 168 dolar AS, peluang revaluasi jangka pendek akan berkurang signifikan; jika support 160—162 dolar AS juga gagal dipertahankan, maka breakout yang didorong berita Amazon bisa dianggap gagal. Sebaliknya, setelah menembus 185 dolar AS, zona target utama tahap selanjutnya akan berada di 190—196 dolar AS. Bagi investor menengah, indikator yang benar-benar perlu dipantau adalah konversi pesanan pusat data dalam beberapa kuartal ke depan serta apakah target pendapatan 5 miliar dolar AS pada FY2027 mulai direvisi naik oleh pasar.

Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.

PoolX: Raih Token Baru

APR hingga 12%. Selalu aktif, selalu dapat airdrop.

Kunci sekarang!

Kamu mungkin juga menyukai

Obat kanker payudara Etcamah dari AstraZeneca (AZN.US) gagal dalam uji klinis fase ketiga, berpotensi menyebabkan penjualan bernilai miliaran dolar terkena dampak negatif.

Analis Bloomberg Intelligence John Murphy menyatakan bahwa kegagalan uji coba obat kanker payudara AstraZeneca kali ini dapat menyebabkan penurunan penjualan sebesar 2,6 hingga 3,8 miliar dolar AS pada tahun 2035.

智通财经•2026/09/14 08:41

Obat kanker payudara Etcamah dari AstraZeneca (AZN.US) gagal dalam uji klinis fase ketiga, berpotensi menyebabkan penjualan bernilai miliaran dolar terkena dampak negatif.

Ketika kontroversi AI meningkat, hedge fund membeli saham teknologi dengan kecepatan tertinggi dalam 15 bulan terakhir

Dalam 11 hari perdagangan terakhir, dana lindung nilai melakukan pembelian bersih pada saham TMT Amerika Serikat sebanyak 10 kali, membangun posisi long di sektor teknologi dengan kecepatan tercepat dalam 15 bulan terakhir. Namun, badai kebijakan AI menghantam pada saat yang paling buruk, seruan dari raksasa AI untuk memperlambat pengembangan ditolak, dan ketidakpastian regulasi langsung mengguncang saham teknologi Asia seperti SoftBank. Ketika optimisme pelaku long bertabrakan dengan pekan bank sentral utama, sektor teknologi menghadapi ujian berat.

华尔街见闻•2026/09/14 07:03

Pelacakan pra-penjualan Apple: Sinyal permintaan iPhone 18 Pro series di luar negeri lemah, review Duo positif tetapi perangkat keras tertinggal

Survei Jefferies menunjukkan bahwa setelah peluncuran iPhone 18 Pro, waktu tunggu pengiriman di empat pasar utama: Amerika Serikat, Inggris, Jerman, dan Jepang berkurang 5 hingga 11 hari dibandingkan tahun lalu, bahkan di AS tidak perlu menunggu sama sekali—dengan kapasitas produksi yang sama, ini merupakan sinyal jelas kelemahan permintaan. Pasar China dan Hong Kong memang tetap kuat, tetapi masih ada dugaan penimbunan spekulatif. Perangkat baru layar lipat Duo mendapatkan apresiasi dari segi pengalaman perangkat lunak, namun dengan harga tinggi $2000 hanya menawarkan bodi 254g dan konfigurasi dual kamera, membuat perangkat kerasnya tertinggal jauh dari pesaing Android. Jefferies mempertahankan peringkat "underperform", dengan target harga yang mengindikasikan penurunan 21% dari harga saat ini.

华尔街见闻•2026/09/14 06:42

Survei Kesejahteraan Kesehatan UBS: Elevance Health (ELV.US) memimpin, pemberi kerja Amerika bersiap menghadapi kenaikan biaya medis

Dalam survei tahunan manajemen kesejahteraan karyawan oleh UBS, Elevance Health (ELV.US) menjadi perusahaan asuransi kesehatan Amerika dengan skor tertinggi.

智通财经•2026/09/14 06:36