QCOM: Apakah pesanan besar dari Amazon dapat membuka kurva pertumbuhan kedua?

Bitget

Berita

Bitget2026/09/09 06:30

Tampilkan aslinya

Oleh:Bitget

Bitget menyediakan perdagangan terpadu untuk mata uang kripto, saham, dan emas. Trading sekarang!

Paket sambutan senilai 6200 USDT untuk pengguna baru! Daftar sekarang!

Katalis dan Fundamental

Hal terpenting dari transaksi ini adalah validasi lebih lanjut terhadap strategi Qualcomm untuk mengurangi ketergantungan yang tinggi pada bisnis ponsel. Amazon akan bekerja sama dengan Qualcomm untuk mengembangkan chip khusus pusat data untuk kebutuhan AI inference, serta bersama-sama mendorong solusi koneksi optik generasi berikutnya dengan kecepatan hingga 1,6T. Amazon juga mendapatkan hingga 25 juta waran saham QCOM dengan harga pelaksanaan 161,26 dolar AS, yang terkait dengan potensi skala pembelian hingga 60 miliar dolar AS. Qualcomm memperkirakan pendapatan yang relevan akan mulai berkontribusi paling cepat pada kuartal Desember dan tetap mempertahankan target pendapatan pusat data sekitar 5 miliar dolar AS pada FY2027, serta lebih dari 15 miliar dolar AS pada FY2029.

Hal ini menyebabkan struktur pertumbuhan QCOM di masa depan mengalami perubahan signifikan. Bisnis ponsel tetap memberikan arus kas, tetapi pengembangan chip modem internal Apple yang secara bertahap menggantikan Qualcomm, perlambatan pertumbuhan smartphone, serta tekanan biaya memori membatasi ruang penilaian bisnis tradisional. Di waktu yang sama, perusahaan sedang membangun sumber pendapatan baru pada bidang otomotif, IoT, PC, dan pusat data AI. Qualcomm telah meningkatkan target pendapatan non-bisnis ponsel pada FY2029 menjadi 40 miliar dolar AS, dan menargetkan Non-GAAP EPS lebih dari 18 dolar AS.

Ekspektasi Laba dan Valuasi

Saat ini, ekspektasi pendapatan Wall Street untuk FY2027 sekitar 44,4 miliar dolar AS, EPS sekitar 10,06 dolar AS. Dengan harga saham sekitar 174 dolar AS, rasio harga terhadap laba diperkirakan sekitar 17 kali untuk FY2027. Permasalahannya, prediksi ini masih dipengaruhi oleh penurunan bisnis ponsel; jika pesanan Amazon dan ekspansi pusat data terealisasi, ekspektasi laba 2027—2029 berpotensi direvisi naik.

Dengan demikian, valuasi QCOM saat ini tidak mahal, namun juga belum mendapatkan premi valuasi seperti aset inti AI lainnya seperti AVGO atau NVDA. Dalam pasar, hal terpenting yang perlu divalidasi adalah apakah bisnis pusat data dapat berubah dari “target masa depan” menjadi pendapatan riil yang terus tumbuh. Jika target pendapatan pusat data lebih dari 15 miliar dolar AS pada FY2029 dan EPS di atas 18 dolar AS secara bertahap terealisasi, ada ruang ekspansi valuasi yang signifikan; jika proyek terealisasi lebih lambat dari perkiraan, QCOM kemungkinan kembali ke kerangka valuasi perusahaan chip ponsel tradisional.

Struktur Teknikal

Dari sisi teknikal, pada 8 September QCOM mengalami breakout dengan volume besar dari area konsolidasi sebelumnya di 168—170 dolar AS, namun setelah menyentuh 183,49 dolar AS terjadi penurunan signifikan, meninggalkan ekor atas yang panjang, menandakan tekanan jual di atas 180 dolar AS masih kuat.

Support pertama ada pada 168—170 dolar AS, yang merupakan area konsolidasi sebelumnya dan garis pertahanan pertama setelah breakout pada berita ini; Strong support pada 160—162 dolar AS, di mana beberapa titik rendah pada bulan Agustus berkumpul, dan dekat dengan harga pelaksanaan waran Amazon 161,26 dolar AS. Sementara itu, resisten pertama pada 183—185 dolar AS; setelah ditembus harga dapat menguji kembali 190—196 dolar AS sebagai area tekanan padat di bulan Juli. Jika berhasil melewati 196 dolar AS secara efektif, target selanjutnya bisa mengarah ke atas 200 dolar AS.

Strategi Perdagangan

Pada tahap ini, tidak disarankan untuk mengejar harga tinggi setelah katalis berita. Struktur bullish yang lebih ideal ada dua: pertama, harga saham terkoreksi ke 168—170 dolar AS dan stabil, menegaskan transformasi tekanan lama menjadi support baru; kedua, breakout dengan volume besar melewati 183—185 dolar AS dan mampu bertahan pada level tersebut di hari perdagangan berikutnya.

Jika harga turun kembali melewati 168 dolar AS, peluang revaluasi jangka pendek akan berkurang signifikan; jika support 160—162 dolar AS juga gagal dipertahankan, maka breakout yang didorong berita Amazon bisa dianggap gagal. Sebaliknya, setelah menembus 185 dolar AS, zona target utama tahap selanjutnya akan berada di 190—196 dolar AS. Bagi investor menengah, indikator yang benar-benar perlu dipantau adalah konversi pesanan pusat data dalam beberapa kuartal ke depan serta apakah target pendapatan 5 miliar dolar AS pada FY2027 mulai direvisi naik oleh pasar.

Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.

PoolX: Raih Token Baru

APR hingga 12%. Selalu aktif, selalu dapat airdrop.

Kunci sekarang!

Kamu mungkin juga menyukai

Roadshow IPO Anthropic, CEO menyatakan "tidak peduli kondisi pasar", berharap "lebih banyak membuktikan daripada berjanji"

Saat Anthropic sedang mengejar IPO, CEO Amodei tetap rendah hati dalam roadshow, menekankan prinsip "sedikit janji, banyak realisasi". Ia tampil tenang terhadap fluktuasi pasar saat penawaran saham. Menghadapi gejolak sektor AI dan isu Nvidia, Amodei mengatakan tidak terlalu peduli pada bulan IPO ataupun kondisi pasar, serta mengakui bahwa investasi pada daya komputasi adalah "tantangan bisnis paling mendalam".

华尔街见闻•2026/11/14 01:46

SpaceX(SPCX.US) Starship uji terbang ke-15: Pemulihan booster gagal, alasan tidak diketahui, misi orbit ulang-alik pertama masih menunggu pendaratan "menara penangkap" tahap atas

Pada hari Jumat waktu setempat, SpaceX melaksanakan misi penerbangan ke-15 untuk pesawat luar angkasa Starship di Texas.

智通财经•2026/11/14 01:21

SpaceX(SPCX.US) Starship uji terbang ke-15: Pemulihan booster gagal, alasan tidak diketahui, misi orbit ulang-alik pertama masih menunggu pendaratan "menara penangkap" tahap atas

Tidak seperti Elon Musk "harga tetap": Anthropic (ANT.US) mengadakan roadshow dengan harga penawaran 70-78 dolar AS, investor institusi menjadi penentu harga IPO sebenarnya

Anthropic akan meluncurkan IPO terbesar dalam sejarah pada minggu depan, berupaya merebut gelar tersebut dari SpaceX. Namun, berbeda dengan perusahaan milik Elon Musk, dalam situasi pasar kecerdasan buatan (AI) yang sedang bergejolak, para investor besar akan memiliki pengaruh yang lebih besar terhadap harga IPO Anthropic.

智通财经•2026/11/14 00:01

Sama-sama raksasa teknologi IPO, mengapa penetapan harga IPO Anthropic lebih konservatif dibandingkan SpaceX

Berbeda dengan model penetapan harga tetap SpaceX, Anthropic menggunakan metode roadshow tradisional, memberikan lebih banyak kendali penetapan harga kepada investor institusi. Dipengaruhi oleh penurunan Nasdaq, kenaikan suku bunga Federal Reserve, dan kelebihan pasokan AI, lingkungan pasar menjadi tertekan, sehingga ekspektasi valuasi 2 triliun dolar AS sebelumnya telah memudar. Para analis menunjukkan bahwa perbedaan strategi penetapan harga kedua perusahaan pada dasarnya mencerminkan kedalaman hubungan mereka masing-masing dengan pasar modal Wall Street.

华尔街见闻•2026/11/13 23:51