Bank of America: S&P500 sedang membentuk pola bullish flag dalam konsolidasi, target jangka panjang tetap di atas 8000 poin

Menurut informasi dari aplikasi Zhihui Finance, analis teknikal Bank of America tetap optimis terhadap tren kenaikan jangka panjang dan memperkirakan Indeks S&P 500 berpotensi menembus 8.000 poin, meskipun serangkaian hambatan pasar dan makro akhir-akhir ini menguji kepercayaan investor. Setelah menembus pola bendera segitiga mingguan di awal Agustus, indeks acuan ini telah berhasil mencapai target satu tahun ke depan yang sebelumnya ditetapkan Bank of America yaitu 7.741 poin. Analis strategi teknikal Paul Ciana dalam laporannya kepada klien menyatakan bahwa selama indeks bertahan pada support kunci di 7.500 poin, tren kenaikan yang lebih luas tetap terjaga; hingga berita ini ditulis, indeks berada di sekitar 7.620 poin.

Ciana mengatakan, konsolidasi harga baru-baru ini membentuk pola bendera bullish potensial pada grafik harian; jika terjadi penutupan yang tegas di atas zona resistance 7.760 hingga 7.770 poin, maka pola ini akan terkonfirmasi. Tembus level tersebut akan membuka kembali target kenaikan ke 8.000 poin dan 8.234 poin, sementara proyeksi jangka panjang mencapai 8.541 poin.

Meskipun secara keseluruhan situasinya masih konstruktif, Bank of America memperingatkan bahwa kepercayaan jangka pendek telah melemah karena sinyal teknikal dan fundamental saling bertentangan, serta menyoroti sejumlah faktor penghambat utama seperti divergensi negatif pada indikator Relative Strength Index (RSI), pelemahan indikator MACD, performa musiman yang lemah antara September dan Oktober, lonjakan hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun dan 30 tahun, serta kenaikan harga minyak.

Ciana memperingatkan, jika support di kisaran 7.504 hingga 7.500 poin gagal dipertahankan, hal ini akan menandakan terjadinya penembusan teknikal besar yang bisa memicu koreksi awal ke 7.314 hingga 7.294 poin. Jika pelemahan berlanjut, risiko koreksi lebih dalam akan meningkat, dengan potensi penurunan hingga rata-rata pergerakan 200 hari yang naik di kisaran 7.200 poin, bahkan mungkin turun ke area penembusan kunci di 7.000 poin.

Sumber utama tekanan makro ini adalah "tekanan ganda" yang terbentuk antara suku bunga dan harga minyak. Data dari BMO Capital Markets menunjukkan bahwa koefisien korelasi satu bulan rolling antara harga minyak WTI dan hasil US Treasury 10 tahun baru-baru ini mencapai 0,96, tertinggi sejak Juni 2019. Dengan konflik di Timur Tengah yang mendorong kenaikan harga minyak, hasil US Treasury 10 tahun sempat menembus 5% pada hari Senin, yang merupakan yang pertama kali sejak Oktober 2023.

Billy Leung, Investment Strategist Global X ETFs, menyatakan bahwa kenaikan harga minyak mentah dapat mendorong ekspektasi inflasi, menunda penurunan suku bunga The Fed, dan secara bersamaan meningkatkan tingkat diskonto di pasar saham dan kredit. Presiden Yardeni Research, Ed Yardeni, mengatakan jika harga minyak terus naik, The Fed mungkin tidak hanya menaikkan suku bunga satu kali, tetapi berpotensi dua hingga tiga kali lagi, yang menimbulkan faktor ketidakpastian bagi pasar saham.

Meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed semakin memperkuat tekanan makro ini. Data CME FedWatch menunjukkan probabilitas The Fed menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan September telah mencapai 89%, meningkat drastis dari 38% sebelum simposium tahunan bank sentral di Jackson Hole pada akhir Agustus. Goldman Sachs telah merevisi proyeksi mereka, dari yang semula memperkirakan suku bunga tetap, kini memperkirakan kenaikan 25 basis poin pada September, dengan alasan bahwa jika probabilitas kenaikan yang dipasang pasar mendekati 90%, sikap pasif dari The Fed akan memicu volatilitas pasar yang besar—sesuatu yang ingin dihindari oleh komite.