Bisnis perdagangan raksasa Wall Street menunjukkan "dua sisi": JPMorgan Chase (JPM.US) diperkirakan melonjak kinerjanya di Q3, sementara Bank of America (BAC.US) memberi peringatan perlambatan.

Menurut aplikasi keuangan Zhihui, JPMorgan Chase (JPM.US) memperkirakan bahwa pendapatan perdagangan dan biaya bisnis perbankan investasi pada kuartal ketiga akan mengalami pertumbuhan, yang sangat kontras dengan peringatan yang diberikan oleh Bank of America (BAC.US) awal pekan ini.

Presiden Bersama JPMorgan Chase, Doug Petno, mengatakan pada hari Selasa bahwa untuk kuartal ini yang berakhir 30 September, pendapatan perdagangan diperkirakan akan meningkat pada kisaran menengah hingga atas belasan persen. Ia juga menyatakan bahwa pendapatan biaya perbankan investasi JPMorgan Chase mungkin juga akan naik dengan besaran yang hampir sama.

Sehari sebelumnya, pada konferensi yang sama, CEO Bank of America Brian Moynihan mengatakan bahwa pendapatan kuartal ketiga akan "hampir sama" dibandingkan periode yang sama tahun 2025. Moynihan menyebutkan bahwa terdapat penurunan dalam bisnis pembiayaan, sebagian disebabkan oleh melambatnya saldo broker utama Asia.

Setelah Petno selesai berbicara, saham JPMorgan Chase di New York pada pukul 15:35 waktu setempat naik 1,3% menjadi $354,50, menghapuskan penurunan sebelumnya.

Sejak awal tahun, divisi perdagangan di Wall Street memberikan kinerja yang menonjol, sebagian karena meningkatnya aktivitas geopolitik yang memicu volatilitas pasar keuangan. Bagi JPMorgan Chase, pendapatan perdagangan yang kuat membantu bank tersebut mencatat rekor laba pada kuartal kedua.

Petno menyatakan bahwa bisnis perbankan investasi mereka masih memiliki cadangan transaksi yang kuat. Awal bulan ini, Co-Head Global Investment Banking JPMorgan Chase Dorothy Blessing mengatakan bahwa transaksi yang ditengahi tampaknya akan mencatat rekor tahun ini.

Wall Street juga mendapat keuntungan dari IPO besar, termasuk pencatatan rekor oleh SpaceX awal tahun ini. Perusahaan kecerdasan buatan Anthropic PBC masih mencari bank penjamin emisi untuk IPO yang sangat dinantikan.

Sebelumnya, CEO Bank of America Moynihan menyatakan bahwa pendapatan perdagangan akan "hampir sama" dibandingkan kuartal ketiga tahun lalu, secara tak terduga membalikkan tren kenaikan tajam yang terlihat di Wall Street pada paruh pertama tahun ini.

Pada hari Senin, Moynihan mengatakan bahwa pendapatan biaya perbankan investasi diperkirakan akan berada pada kisaran $1,6 miliar hingga $1,8 miliar. Analis sebelumnya memperkirakan biaya tersebut mendekati $2 miliar.

Setelah pernyataan Moynihan, saham Bank of America sempat jatuh hingga 6% pada perdagangan hari Senin, merupakan penurunan intraday terbesar sejak April tahun lalu. Saham tersebut akhirnya ditutup turun 5,1%, menjadi yang terburuk di antara konstituen indeks KBW Bank.

Pada wawancara, Moynihan menyatakan bahwa di Bank of America, pendapatan perdagangan saham naik sejauh ini pada kuartal ini, sementara pendapatan bisnis pendapatan tetap menurun dan berfluktuasi dalam kisaran. Ia mengatakan, hal ini diperkirakan akan membuat total pendapatan perdagangan kuartal tersebut tetap stabil.

Analis dari Keefe, Bruyette & Woods dalam sebuah laporan menyatakan bahwa penurunan bisnis pembiayaan sebagian disebabkan oleh melambatnya saldo broker utama internasional dan Asia.

The Federal Reserve akan mengadakan rapat untuk membahas suku bunga acuan akhir pekan ini. Moynihan mengatakan bahwa keputusan ini seharusnya membantu membawa stabilitas tertentu.

Dia menyatakan, "Tingkat suku bunga pada akhirnya akan stabil pada satu titik, dan saya pikir itu akan membantu beberapa aktivitas perdagangan," "Namun pada sisi pembiayaan utang—yang merupakan bagian besar dari aktivitas bisnis—masalahnya adalah, Anda membutuhkan struktur bunga yang tidak berfluktuasi agar orang merasa nyaman untuk berkomitmen melakukan penerbitan."

Pedagang Wall Street melanjutkan performa cemerlang sejak awal tahun ini, dan pedagang saham Bank of America mencatat pendapatan rekor pada kuartal kedua.

Pasar terus berfluktuasi, dan saham kecerdasan buatan mengalami penjualan pada Juli. Baru-baru ini, dengan para eksekutif AI menyarankan untuk memperlambat perkembangan, saham produsen chip mengalami penurunan.

Moynihan mengatakan, meskipun demikian, bisnis pasar Bank of America kemungkinan besar akan tetap solid tahun ini. Tim penjualan dan perdagangan mereka berusaha mencapai pertumbuhan untuk kuartal ke-17 berturut-turut.

Pertumbuhan NII

Mengenai bisnis konsolidasi transaksinya, Moynihan mengatakan bahwa, di beberapa industri di mana aktivitas M&A lebih aktif dalam beberapa bulan terakhir, posisi bisnis ini tidak terlalu menguntungkan. Tapi dia mengatakan cadangan transaksi tetap kuat, hanya saja perlu mendorong transaksi untuk menyelesaikan prosesnya.

Analis Wells Fargo Mike Mayo dalam sebuah laporan menyampaikan, Moynihan menyatakan hal ini lebih berkaitan dengan struktur bisnis daripada kemampuan eksekusi, dan pernyataan ini “melanjutkan narasi bahwa Bank of America kurang berprestasi di pasar modal dibandingkan para pesaingnya.”

Pada hari Senin, Moynihan mengatakan dia merasa "sangat yakin" dengan panduan perusahaan terkait pendapatan bunga bersih (NII, yaitu pendapatan bank dari aset berbunga setelah dikurangi biaya). Perusahaan tersebut telah menyatakan bahwa mereka memperkirakan laju pertumbuhan NII pada 2026 akan berada pada kisaran atas 6% hingga 8%.