Citibank: Inflasi melampaui tarif sebagai kekhawatiran utama kantor keluarga, para miliarder beralih ke emas dan saham AS

Para investor terkaya di dunia kini menempatkan inflasi sebagai risiko utama. Menurut survei terbaru dari Citigroup, inflasi tahun ini telah menggantikan perang dagang dan tarif, melesat menjadi kekhawatiran terbesar bagi family office, dan tren ini secara mendalam mempengaruhi logika alokasi aset kelompok ultra high-net-worth.

Laporan tahunan family office global Citigroup menunjukkan bahwa perubahan suku bunga dan stabilitas sistem keuangan global menempati posisi selanjutnya setelah inflasi sebagai isu yang paling diperhatikan oleh lembaga-lembaga yang disurvei.

Dalam pemilihan kategori aset utama, saham publik menjadi kategori aset pilihan utama untuk akumulasi bersih ke depan. Lebih dari 90% family office yang disurvei menyatakan portofolionya mencatatkan imbal hasil positif tahun ini, dan hampir setengahnya telah menambah kepemilikan saham tercatat pada semester pertama tahun ini.

Daya tarik emas juga meningkat secara signifikan—Kepala Bisnis Wealth Citigroup, Andy Sieg, menyatakan bahwa emas hampir selalu menjadi topik dalam setiap diskusi dengan kliennya saat ini, sangat berbeda dari dua tahun yang lalu.

Citigroup baru-baru ini telah bergabung dalam layanan penyimpanan dan kliring pasar emas London, untuk mengantisipasi naiknya permintaan emas fisik dari klien kaya.

Survei tersebut dilakukan antara Juni dan Juli tahun ini, mencakup 350 family office dari lebih dari 40 negara.

Inflasi menggantikan perang dagang dan tarif, menjadi kekhawatiran utama bagi family office tahun ini, mencerminkan dampak nyata dari naiknya biaya hidup dan biaya operasional terhadap kelompok ini.

"Orang mungkin berpikir, mereka begitu kaya, mengapa mereka tetap peduli pada hal-hal ini?" kata Andy Sieg dalam wawancara:

"Keluarga-keluarga ini sangat sukses justru karena mereka sangat berhati-hati dalam memantau biaya dan keuntungan. Beberapa aspek gaya hidup kini menjadi lebih mahal, dan mereka sangat sensitif terhadap hal tersebut."

Menurut data Bloomberg Economics Research, tiga dari empat ekonomi utama dunia masih mencatat tingkat inflasi di atas 3%, mendorong suku bunga bertahan tinggi dan menahan pertumbuhan ekonomi. Latar belakang makro ini membuat arah suku bunga dan stabilitas sistem keuangan masuk ke pusat perhatian family office, mencerminkan kekhawatiran pasar terhadap tekanan struktural ekonomi yang meluas.

Meski kekhawatiran meningkat, lebih dari 90% family office yang disurvei tetap mencatatkan imbal hasil positif, dan hampir setengah secara aktif menambah alokasi pada saham tercatat semester pertama tahun ini.

Kepala Solusi Klien Terpadu dan Global Family Office Citigroup, Dawn Nordberg mengatakan: "Kami melihat klien mengalokasikan lebih banyak dana ke saham publik, karena perusahaan yang tercatat di Amerika Serikat tak tergantikan dalam hal pertumbuhan, stabilitas, dan fleksibilitas."

Andy Sieg lebih lanjut menjelaskan, saham pasar publik menjadi kelas aset pilihan utama untuk akumulasi bersih ke depan, tidak hanya karena kinerja terkininya yang stabil, tapi juga akibat keraguan terkait valuasi di pasar private equity—khususnya aset yang menghadapi tindakan regulasi atau faktor ketidakpastian lain yang sulit dikendalikan investor, yang kini jauh kurang menarik.

Kekhawatiran inflasi juga mempercepat kelompok kaya mempertimbangkan ulang nilai strategis emas. Andy Sieg menyatakan, emas kini hampir selalu dibahas dalam setiap percakapan dengan klien—berbeda jauh dari dua tahun lalu. Ia mengungkapkan:

"Dulu, keluarga kaya dunia membicarakan pasangan mata uang; kini mereka menyadari, banyak negara maju menghadapi dilema serupa—situasi fiskal yang berat, inflasi tinggi, dan mungkin 'mata uang keras' saat ini justru ya, emas."

Menanggapi permintaan tersebut, Citigroup memperluas layanan penyimpanan emasnya, baru-baru ini bergabung dengan sejumlah kecil bank yang turut serta mengelola penyimpanan dan kliring emas di pusat emas London, demi melayani permintaan penempatan emas fisik yang melonjak dari klien-klien kaya.