Citibank: Inflasi Melampaui Tarif menjadi Kekhawatiran Utama Kantor Keluarga, Para Miliarder Beralih ke Emas dan Saham AS

Para investor terkaya di dunia saat ini menempatkan inflasi sebagai risiko utama. Menurut survei terbaru dari Citigroup, inflasi tahun ini telah menggantikan perang dagang dan tarif, melonjak menjadi kekhawatiran terbesar bagi kantor keluarga, dan tren ini secara mendalam memengaruhi logika alokasi aset kelompok ultra-high net worth.

Laporan tahunan kantor keluarga global Citigroup menunjukkan bahwa perubahan suku bunga dan stabilitas sistem keuangan global mengikuti inflasi sebagai topik yang paling menjadi perhatian institusi yang disurvei.

Dalam pilihan aset utama, saham pasar publik ditetapkan sebagai kategori aset utama untuk penambahan selanjutnya. Lebih dari 90% kantor keluarga yang disurvei mengatakan portofolio investasi mereka telah mencatat keuntungan positif tahun ini, dan hampir setengahnya menyatakan telah meningkatkan kepemilikan saham yang terdaftar di semester pertama.

Daya tarik emas juga meningkat secara signifikan—Kepala Lini Bisnis Kekayaan Citigroup Andy Sieg menyatakan, emas kini hampir selalu menjadi topik dalam setiap pembicaraan dengan klien, sangat berbeda dengan situasi dua tahun lalu.

Citigroup baru-baru ini telah bergabung dalam layanan gudang emas dan kliring pasar emas London, untuk menanggapi permintaan emas fisik yang terus meningkat dari klien kaya.

Survei ini dilakukan antara Juni hingga Juli tahun ini, mencakup 350 kantor keluarga di lebih dari 40 negara.

Inflasi telah menggantikan perang dagang dan tarif sebagai kekhawatiran utama kantor keluarga tahun ini, mencerminkan dampak nyata dari kenaikan biaya hidup dan operasional yang terus berlangsung bagi kelompok ini.

"Orang-orang mungkin berpikir, mereka begitu kaya, mengapa masih peduli dengan hal-hal ini?" kata Andy Sieg dalam wawancara:

"Keluarga-keluarga ini sangat sukses justru karena mereka sama hati-hatinya dalam hal biaya dan keuntungan. Beberapa aspek gaya hidup menjadi lebih mahal, mereka sangat sensitif terhadap hal itu."

Menurut data Bloomberg Economic Research, dari empat ekonomi utama dunia, tiga di antaranya memiliki tingkat inflasi yang terus bertahan di atas 3%, mendorong suku bunga tetap tinggi dan memperlambat pertumbuhan ekonomi. Latar belakang makro ini menjadikan arah suku bunga dan stabilitas sistem keuangan sebagai dua fokus utama kantor keluarga, yang mencerminkan kekhawatiran pasar terhadap tekanan struktural ekonomi secara luas.

Meski kekhawatiran meningkat, lebih dari 90% kantor keluarga yang disurvei tetap mencatatkan keuntungan, dan hampir setengah pada semester pertama tahun ini secara aktif meningkatkan alokasi pada saham-saham terdaftar.

Kepala Solusi Pelanggan Terpadu dan Kantor Keluarga Global Citigroup, Dawn Nordberg, mengatakan: "Kami melihat klien mengalokasikan lebih banyak dana ke saham pasar publik, karena dalam mencari pertumbuhan, stabilitas dan fleksibilitas, perusahaan Amerika Serikat yang terdaftar tidak ada duanya."

Andy Sieg lebih lanjut menekankan bahwa saham pasar publik dianggap sebagai kategori aset utama untuk peningkatan alokasi di masa depan, tidak hanya karena kinerjanya yang stabil akhir-akhir ini, tetapi juga karena ada keraguan terhadap valuasi di pasar private equity—khususnya aset yang menghadapi tindakan regulasi atau faktor ketidakpastian lain yang sulit dikendalikan investor, yang menurunkan daya tariknya secara jelas.

Kekhawatiran inflasi juga mempercepat kalangan kaya untuk meninjau ulang nilai strategis emas. Andy Sieg menyatakan, emas kini hampir selalu hadir dalam setiap percakapan dengan klien, sangat berbeda dari dua tahun yang lalu. Ia menambahkan:

"Dulu, topik yang dibicarakan keluarga kaya dunia adalah pasangan mata uang; kini mereka menyadari, banyak negara maju menghadapi masalah serupa—kondisi fiskal yang ketat, inflasi tinggi, dan mungkin mata uang 'keras' saat ini adalah emas."

Untuk menjawab kebutuhan tersebut, Citigroup sedang memperluas layanan gudang emasnya, baru-baru ini bergabung dengan grup bank yang terbatas jumlahnya untuk berpartisipasi dalam penyimpanan dan kliring emas di pusat London, demi melayani kebutuhan alokasi emas fisik yang terus meningkat dari klien kaya.