Bank of America: Putusan anti-monopoli Google membawa "paket besar", menaikkan target harga platform iklan Magnite (MGNI.US) menjadi 38 dolar AS

Aplikasi Jin Zhi Finance (APP) melaporkan bahwa tindakan perbaikan yang diajukan oleh Departemen Kehakiman Amerika Serikat dalam kasus antimonopoli teknologi periklanan akan berdampak besar terhadap prospek pertumbuhan Magnite (MGNI.US). Hal ini juga mendorong analis Bank of America Securities, Omar Dessouky, menaikkan target harga platform iklan tersebut lebih dari 50% menjadi 38 dolar AS. Meskipun harga sahamnya sudah naik hampir 10% pada hari Selasa, target harga ini masih mengindikasikan potensi kenaikan saham sebesar 48%.

Keputusan Departemen Kehakiman Amerika Serikat menyatakan bahwa tingkat kemenangan iklan Magnite dan para pesaingnya telah lama ditekan oleh mekanisme monopoli. Penyebab utamanya adalah Google (GOOGL.US) Advertising Exchange (AdX) hampir secara eksklusif menguasai sumber permintaan iklan terbesar, serta memiliki data harga dan audiens yang mendukung algoritma penawarannya. Berdasarkan hal tersebut, Dessouky memperkirakan bahwa, dalam lingkungan lelang yang adil, tingkat kemenangan Google AdX bisa turun hingga serendah 30%.

Dessouky memperkirakan, mengacu pada langkah-langkah perbaikan perilaku yang telah diadopsi dalam memorandum yang diungkapkan oleh Departemen Kehakiman Amerika Serikat, belanja iklan yang sebelumnya dimonopoli Google AdX akan mengalir ke pesaing lainnya termasuk Magnite.

Dessouky menyatakan: "Kami memperkirakan pangsa Magnite dalam belanja iklan display di open web akan naik dari 6% menjadi 8%-10%, mendorong bisnis DV+ masuk ke jalur pertumbuhan; sementara sebelumnya prospeknya adalah pertumbuhan rendah bahkan nol."

Oleh karena itu, analis tersebut menaikkan perkiraan EBITDA Magnite untuk tahun 2028 sebesar 28%, dan meyakini jika Magnite dapat berkompetisi di lingkungan penawaran iklan Google yang benar-benar adil serta tingkat kemenangan di traffic iklan yang ada terus meningkat, maka indikator laba ini masih berpotensi untuk dinaikkan lebih lanjut.

Ia menulis: "Secara keseluruhan, kami memperkirakan dalam beberapa tahun ke depan, Google AdX kemungkinan akan melepas hampir setengah dari pangsa pasar 60%-nya kepada empat pesaing utama."