Deutsche Bank: Perubahan posisi investor dan arus dana

8 Oktober - Harga saham distributor produk gigi, Henry Schein (HSIC.O), turun 2% dalam perdagangan pra-pasar menjadi 82 dolar AS. Ronald South, yang telah menjabat sebagai Chief Financial Officer selama empat tahun terakhir, akan beralih menjadi penasihat senior. Emmanuel Caprais akan menjadi Chief Financial Officer yang baru mulai efektif pada 4 November. Sebelumnya, Caprais menjabat sebagai Chief Financial Officer di produsen industri global ITT. Perubahan manajemen ini terjadi sekitar tujuh bulan setelah Frederick Lowery menggantikan Stanley Bergman sebagai Chief Executive Officer; Bergman telah memimpin perusahaan selama 35 tahun. Dari 18 perusahaan sekuritas yang menganalisis saham ini, 9 merekomendasikan “beli” atau lebih tinggi, 8 “tahan,” dan 1 “jual”; harga target median adalah 96 dolar AS menurut data yang dihimpun oleh LSEG. Sampai penutupan perdagangan terakhir, saham ini telah naik 10,69% sepanjang tahun ini.

8 Oktober - Setelah KeyBanc menaikkan peringkat produsen peralatan listrik ini dari “industry weight” menjadi “overweight”, saham Generac (GNRC.N) naik 1,2% menjadi US$224 dalam perdagangan pra-pasar. Perusahaan pialang tersebut mengatakan bahwa perjanjian pasokan listrik data center antara GNRC dan Amazon (Amazon.com AMZN.O) mengukuhkan posisinya sebagai pemasok generator utama. Menurut pialang tersebut, manajemen GNRC berencana mencapai pendapatan data center sebesar US$3 hingga US$3,2 billions pada 2028 dan tetap optimis terhadap peningkatan kapasitas rantai pasokan. KeyBanc juga menyoroti bahwa setelah beberapa kali melepas aset portofolio, manajemen tetap disiplin dalam hal alokasi modal. Hingga penutupan perdagangan sebelumnya, saham GNRC telah naik lebih dari 62% sepanjang tahun ini.

Data INEGI menunjukkan bahwa ekspor mobil Meksiko pada bulan September turun 12% secara tahunan. Selama negosiasi peninjauan USMCA, mobil Meksiko tetap menghadapi tarif Amerika Serikat nyata sebesar 10% hingga 12%. Penjualan domestik mobil pada bulan September meningkat 8%, membantu meredakan tekanan di industri tersebut. Sarah Morland Reuters Mexico City, 8 Oktober — Data yang dirilis oleh badan statistik nasional Meksiko (INEGI) pada hari Rabu menunjukkan penurunan ekspor mobil Meksiko pada bulan September merupakan penurunan terbesar sejak awal tahun ini. Para analis menganggap penurunan ini sebagai akibat dari kebijakan tarif Amerika Serikat — pasar terbesar bagi sektor industri terbesar negara Amerika Latin ini. Pada bulan September, ekspor mobil Meksiko turun 12% secara tahunan, penurunan terbesar sejak Desember 2025; produksi juga anjlok 15%. Namun, penjualan domestik naik 8%, sehingga sedikit meredakan tekanan pada sektor manufaktur utama ini. Data ini dirilis bersamaan dengan pemerintah yang sedang meninjau Perjanjian Perdagangan Bebas Amerika Serikat-Meksiko-Kanada (USMCA). Namun, walaupun masih ada negosiasi, mobil Meksiko masih dikenakan tarif sebesar 25%. Pejabat Meksiko memperkirakan bahwa, dengan mematuhi aturan penggunaan suku cadang buatan Amerika Utara, beban tarif bisa diturunkan menjadi 10% hingga 12%. Setelah lebih dari tiga dekade penandatanganan perjanjian perdagangan bebas secara berurutan, kedua ekonomi telah sangat terintegrasi. Namun, perubahan kebijakan secara tiba-tiba dan tindakan tarif pada masa pemerintahan Trump telah menggerogoti kepercayaan pelaku usaha terhadap rantai pasok yang telah lama dibangun. “Hal ini memberikan ketidakpastian lebih besar bagi produsen mobil dan memengaruhi keputusan produksi serta ekspor,” ujar Direktur Analisis Ekonomi Monex, Janeth Quiroz. Ia memperingatkan bahwa ketergantungan Meksiko pada pasar Amerika Serikat merupakan risiko terbesar yang dihadapi industri ini. “Data bulan September adalah sinyal peringatan, bukan sinyal krisis,” ujarnya. “Jika tren ini bertahan hingga 2027, kita benar-benar bisa menghadapi masalah struktural yang lebih dalam dalam industri manufaktur Meksiko.” General Motors tahun lalu mengumumkan investasi sebesar 4 miliar dolar AS, untuk memindahkan sebagian produksi dari Meksiko ke Amerika Serikat guna mengatasi kebijakan tarif yang tidak menentu. Produsen Chevrolet ini, bersama Ford dan Nissan, semuanya mencatat penurunan ekspor yang signifikan pada bulan September. Mercedes-Benz menutup pabrik patungan dengan Nissan pada Mei tahun lalu dan pada bulan lalu tidak memproduksi atau mengekspor mobil sama sekali — yang pertama kali terjadi sejak perusahaan mulai mengekspor mobil ke luar negeri delapan tahun lalu. Namun, produsen lain mengisi kekosongan tersebut, terutama Kia dari Korea Selatan, BMW dari Jerman, dan Mazda dari Jepang; ekspor Mazda pada bulan itu bahkan meningkat dua kali lipat. Asosiasi Industri Otomotif Meksiko, AMIA, menekankan dalam konferensi pers hari Rabu bahwa Meksiko masih menjadi sumber impor mobil terbesar bagi Amerika Serikat, memasok 16% kendaraan ringan di pasar yang menyusut sebesar 2% tahun ini. Data AMIA menunjukkan bahwa meskipun ekspor ke Amerika Serikat turun 5% selama sembilan bulan pertama 2026, ekspor ke Kanada — pasar terbesar kedua — justru naik lebih dari 9%. Analis Ve Por Mas (Bx+), Alejandra Vargas, memperingatkan bahwa perlambatan pertumbuhan yang berkelanjutan bisa memengaruhi keputusan investasi produsen mobil dan memengaruhi aktivitas manufaktur serta pertumbuhan ekonomi Meksiko secara keseluruhan. “Perkembangan hubungan perdagangan antara Meksiko dan Amerika Serikat bulan-bulan mendatang tetap akan menjadi faktor utama yang menentukan arah industri ini,” ujarnya.

8 Oktober - Harga saham produsen listrik Hallador Energy (HNRG.O) naik 4,9% dalam perdagangan pra-pasar menjadi 14,32 dolar AS. Perusahaan menyatakan telah menandatangani perjanjian pasokan kapasitas dan listrik selama enam tahun dengan sebuah perusahaan utilitas berperingkat investasi, yang mencakup pasokan listrik dari Juni 2029 hingga Mei 2035. Perusahaan memperkirakan bahwa perjanjian ini akan menghasilkan pendapatan sekitar 700 juta dolar AS selama masa kontrak. Perjanjian ini akan meningkatkan total penjualan forward perusahaan menjadi sekitar 3 miliar dolar AS. Pendapatan kapasitas dan listrik yang dikontrak diperkirakan akan meningkat dari 46 dolar AS per megawatt-jam pada 2026 menjadi 73 dolar AS per megawatt-jam pada 2030. Hingga penutupan perdagangan terakhir, HNRG telah turun 28,3% sepanjang tahun ini.