Citi: Keuntungan operasional Samsung Q3 melebihi ekspektasi, pemulihan bisnis semikonduktor menunjukkan momentum yang kuat
Laba operasional awal Samsung Electronics pada kuartal ketiga mencapai 10,74 triliun won, naik 20% dibanding kuartal sebelumnya dan melonjak 782% dibanding tahun sebelumnya. Citi menyatakan bahwa pendorong utama ledakan kinerja ini adalah pemulihan kuat di bisnis semikonduktor, yang cukup untuk mengimbangi dampak negatif dari nilai tukar, pengeluaran bonus, serta kerugian di divisi mobile. Seiring dengan peningkatan volume HBM4 dan kenaikan ASP secara signifikan, Citi optimis terhadap elastisitas laba Samsung pada tahun 2027, dan mempertahankan peringkat "beli".
Kinerja Samsung Electronics pada kuartal ketiga jauh melampaui ekspektasi, dengan pemulihan kuat pada bisnis chip memori menjadi pendorong utama; Citi mempertahankan peringkat beli dan optimis terhadap prospek jangka menengah hingga panjang perusahaan.
Samsung Electronics mengumumkan perkiraan laba operasional awal untuk kuartal ketiga tahun 2026 sebesar 107,4 triliun won Korea, meningkat 20% secara kuartalan dan mengalami lonjakan 782% secara tahunan. Menurut kabar dari Zhuifeng Trading Desk, analis Citi Peter Lee dan Jayden Oh menyebutkan dalam laporan riset bahwa kinerja ini melampaui ekspektasi pasar, meskipun perusahaan menghadapi faktor nilai tukar yang merugikan dan pengeluaran bonus tambahan sekitar 10 triliun won Korea pada kuartal tersebut, laba yang kuat dari chip memori masih mampu mengimbangi dampak negatif tersebut.
Citi mempertahankan peringkat beli untuk Samsung Electronics, dengan target harga 12 bulan sebesar 430.000 won Korea, memberikan potensi kenaikan harga saham sekitar 60% dibandingkan harga penutupan 7 Oktober sebesar 268.500 won Korea. Ditambah dengan estimasi hasil dividen sebesar 3,7%, total perkiraan imbal hasil mencapai 63,8%.
Bisnis Semikonduktor Jadi Andalan, Performa Divisi Lain Terpecah
Citi memperkirakan distribusi laba operasional pada kuartal ketiga Samsung sangat terkonsentrasi di segmen semikonduktor. Laba operasional divisi semikonduktor diproyeksikan mencapai 107,0 triliun won Korea, naik signifikan dari 89,2 triliun won Korea pada kuartal kedua, menjadi pilar utama keseluruhan kinerja perusahaan.
Performa divisi lain menunjukkan perbedaan yang mencolok. Divisi panel display diperkirakan membukukan laba operasional sebesar 1,1 triliun won Korea, sedangkan divisi Harman menyumbang sekitar 0,5 triliun won Korea. Divisi bisnis seluler serta barang elektronik konsumer sama-sama mencatat kerugian operasional sekitar 0,6 triliun won Korea.
Perlu dicatat, kerugian pada bisnis seluler sedikit menyempit dibandingkan kuartal sebelumnya, namun jumlah pengiriman smartphone pada kuartal ketiga turun 9% secara kuartalan menjadi 58 juta unit. Penjualan produk kelas menengah ke bawah yang lesu sebagian menahan perbaikan penjualan produk kelas atas.
Tiga Fokus Utama dalam Conference Call Laporan Keuangan Q3
Citi mencatat bahwa Samsung akan menggelar presentasi kinerja kuartal ketiga pada 29 Oktober, dengan pasar akan fokus pada tiga topik utama.
Pertama, analisis terbaru soal prospek pasokan dan permintaan chip memori global pada tahun 2027; kedua, perkembangan perjanjian pasokan jangka panjang chip memori (LTA); ketiga, detail lanjutan mengenai kebijakan imbal hasil bagi pemegang saham perusahaan. Informasi-informasi tersebut akan langsung memengaruhi penilaian pasar terhadap proyeksi keuntungan Samsung di masa mendatang serta arah alokasi modal perusahaan.
HBM4 Segera Diproduksi Massal, Potensi Elastisitas Laba Tahun 2027
Menatap tahun 2027, Citi meyakini Samsung memiliki keunggulan struktural yang signifikan dalam gelombang permintaan memori berbasis kecerdasan buatan. Dengan kapasitas terdepan di bidang DRAM dan NAND, Samsung diprediksi akan terus diuntungkan dari pertumbuhan permintaan DRAM server dan solid state drive kelas enterprise (eSSD).
Dari sisi harga high bandwidth memory (HBM), Citi memperkirakan harga rata-rata per GB HBM4 12hi akan melonjak tajam dari sekitar 2 dolar AS di tahun 2026 menjadi 4–5 dolar AS pada tahun 2027, atau naik 100% hingga 150% secara tahunan; harga HBM4 8hi diperkirakan akan memiliki premi 20%–30% di atas harga 12hi. Citi menilai tren harga ini akan memberikan peningkatan harga jual rata-rata produk (ASP) dan ruang ekspansi margin keuntungan yang signifikan bagi Samsung.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
BUZZ-Better Home & Finance umumkan rencana pembelian kembali saham senilai 30 juta dolar AS, saham naik
8 Oktober - Setelah Better Home & Finance (BETR.O), perusahaan pembiayaan hipotek dan ekuitas rumah, mengumumkan rencana pembelian kembali saham, harga sahamnya naik 3,8% pada perdagangan pra-pasar menjadi $10,30. BETR menyatakan dewan direksi telah menyetujui program buyback saham maksimum $30 juta; perusahaan berencana untuk memulai tahap pertama buyback senilai $10 juta. Perusahaan akan menyesuaikan progres buyback berdasarkan penghematan biaya operasional yang telah dicapai dan pelepasan aset, seperti rencana penjualan anak usaha bank mereka di Inggris. Program buyback akan berakhir pada 8 Oktober 2027. Pada bulan Agustus, BETR memprediksi pendapatan kuartal ketiga akan berada di bawah ekspektasi Wall Street, dan langkah ini dilakukan untuk fokus pada peluang kerja sama serta mempercepat pengembangan bisnis kredit ekuitas rumah mereka. Pada penutupan perdagangan sebelumnya, kapitalisasi pasar perusahaan sekitar $175 juta. Hingga Rabu, saham ini telah turun sekitar 70% sepanjang tahun. Menurut data LSEG, dari 8 analis, 7 memberikan rating “strong buy” atau “buy”, 1 memberikan rating “hold”; median target price adalah $25.
Anggota Dewan Federal Reserve, Waller, mengambil sikap hawkish sambil tetap membuka peluang: Penurunan inflasi membutuhkan dukungan kenaikan suku bunga lebih lanjut, tidak perlu dilakukan setiap bulan.
Gubernur Fed Waller menyatakan bahwa jika data sesuai dengan ekspektasi, suku bunga akan dinaikkan lagi. Core PCE year-on-year sebesar 3% masih terlalu tinggi, dan kebijakan saat ini berfokus pada penanggulangan inflasi.
Versi terbaru 2 - Viatris akan mengakuisisi produsen terapi analgesik, Pacira BioSciences, dengan harga 1,65 miliar dolar AS.
Pada paragraf 2 ditambahkan informasi saham, pada paragraf 5, 8, dan 9 ditambahkan detail, dan pada paragraf 6, 7, 10, serta 11 ditambahkan latar belakang. Reuters, 8 Oktober – Perusahaan farmasi Viatris (VTRS.O) akan mengakuisisi Pacira BioSciences (PCRX.O) dengan nilai transaksi tunai sebesar 1.65 billions USD, menambah dua obat analgesik non-opioid pada portofolio produknya, menurut pernyataan kedua perusahaan pada Kamis. Viatris akan membeli dengan harga 36,5 USD per saham, premi 44,8% dibanding harga penutupan terbaru. Saham Pacira melonjak 44% dalam perdagangan pra-pasar. Obat analgesik non-opioid milik Pacira, Exparel dan Zilretta, diperkirakan mencatat penjualan masing-masing sebesar 575.1 millions USD dan 116.6 millions USD pada tahun 2025. Exparel digunakan untuk meredakan nyeri akut pasca operasi, sedangkan Zilretta untuk mengobati nyeri terkait osteoartritis pada sendi lutut. Viatris mengatakan, mereka memperkirakan akan memperluas jangkauan produk ini di sebagian pasar sasaran. CEO Viatris, Scott Smith, dalam sebuah pernyataan mengatakan, kehadiran kedua obat tersebut “menimbulkan sinergi dengan peluang pasar meloxicam cepat kerja kami dan menempatkan kami sebagai pemimpin di bidang terapi analgesik non-opioid”. Badan Pengawas Obat dan Makanan Amerika Serikat (FDA) diperkirakan akan mengambil keputusan atas aplikasi persetujuan meloxicam cepat kerja untuk pengobatan nyeri akut sedang hingga berat sebelum 27 Desember. Viatris berencana mendanai akuisisi ini terutama dengan menggunakan kas yang tersedia, sisanya dari pinjaman jangka pendek. Perusahaan menyatakan, dampak transaksi ini terhadap total leverage mereka sangat kecil. Pada bulan Agustus tahun ini, Viatris (link) telah meningkatkan proyeksi laba tahunan yang disesuaikan, mengandalkan penjualan obat bermerek yang kuat serta pertumbuhan pasar di Tiongkok. Sebelumnya, perusahaan farmasi ini mengalami kendala operasional di India (link), termasuk kebakaran di pabrik Nashik, India barat, serta meningkatnya persaingan pada pasar obat generik, yang memperbesar kekhawatiran pasar terkait pertumbuhan dan ketahanan bisnis intinya. Perusahaan mengatakan, transaksi ini diperkirakan selesai sebelum akhir tahun 2026, dan akan langsung meningkatkan panduan keuangan Viatris. (Untuk memudahkan pembaca non-penutur asli bahasa Inggris, Reuters telah menerjemahkan laporannya secara otomatis ke dalam beberapa bahasa lain. Karena kemungkinan kesalahan atau tidak adanya konteks yang diperlukan, Reuters tidak menjamin keakuratan terjemahan otomatis ini, yang hanya disediakan untuk kemudahan pembaca. Reuters tidak bertanggung jawab atas kerusakan atau kerugian yang timbul akibat penggunaan fitur terjemahan otomatis ini.)
BUZZ-Saham Pacira BioSciences melonjak karena kesepakatan akuisisi oleh Viatris senilai 1.65 miliar dolar AS
8 Oktober - Saham Pacira BioSciences (PCRX.O) naik 44% dalam perdagangan pra-pasar menjadi 36,30 dolar AS. Viatris (VTRS.O) akan mengakuisisi Pacira BioSciences dengan nilai 1,65 miliar dolar AS secara tunai (tautan), dengan harga pembelian 36,50 dolar AS per saham. Penawaran ini sekitar 44,8% di atas harga penutupan terakhir Pacira sebesar 25,20 dolar AS. Transaksi ini akan menambahkan obat pereda nyeri non-opioid Exparel dan Zilretta milik Pacira ke dalam portofolio produk Viatris. Kedua pihak memperkirakan transaksi ini akan selesai sebelum akhir 2026. Hingga penutupan perdagangan sebelumnya, harga PCRX telah turun 2,6% sejak awal tahun ini.
Harga kripto
Lainnya
