Didukung oleh Eli Lilly, namun tetap sulit menikmati premium, harga penawaran TRex Bio (TRXB.US) turun ke batas bawah kisaran 14 dolar AS.
Perusahaan bioteknologi tahap awal TRex Bio menetapkan harga IPO pada batas bawah rentang sebesar $14 per saham, mengumpulkan dana sebesar $116,7 juta dan mencapai valuasi $384 juta. TRex Bio akan melantai di Nasdaq pada hari Jumat, sementara Eli Lilly berminat untuk menambah kepemilikan sahamnya.
Menurut informasi dari Zhihui Finance APP, perusahaan bioteknologi tahap awal yang fokus pada penyakit autoimun dan inflamasi, TRex Bio Inc., berhasil mengumpulkan dana sebesar 116,7 juta dolar AS melalui IPO, dengan harga penawaran ditetapkan pada batas bawah kisaran harga yang direkomendasikan.
Berdasarkan pernyataan yang dirilis pada hari Kamis, perusahaan ini menjual sekitar 8,3 juta saham dengan harga 14 dolar AS per saham. Dokumen yang diajukan sebelumnya menunjukkan bahwa perusahaan bioteknologi ini sebelumnya menetapkan kisaran harga penawaran antara 14 hingga 16 dolar AS per saham.
Berdasarkan harga IPO, nilai pasar TRex yang berkantor pusat di San Francisco mencapai 384 juta dolar AS, angka ini berdasarkan jumlah saham beredar yang tercantum dalam dokumen.
Investor perusahaan ini termasuk Eli Lilly and Company, SV Health Investors, Pfizer Ventures, Johnson & Johnson Innovation, Janus Henderson Investors, Alexandria Venture Investments, Delos Capital, dan Polaris Partners. Dokumen sebelumnya menunjukkan bahwa Eli Lilly telah menyatakan minat untuk berlangganan saham pada IPO kali ini, namun tidak berniat memiliki lebih dari 19,9% saham.
Total aktivitas tinggi, imbal hasil beragam
TRex diperkirakan akan melanjutkan tahun panas untuk IPO sektor kesehatan di Amerika Serikat. Menurut data terhimpun, tahun ini IPO bioteknologi dan farmasi telah mengumpulkan hampir 800 juta dolar AS, hampir enam kali lipat dari jumlah yang terkumpul pada periode yang sama tahun lalu.
Namun, penetapan harganya mencerminkan proyeksi langsung "aktivitas tinggi secara keseluruhan, namun internal sangat bervariasi" pada IPO biofarmasi 2026: rata-rata imbal hasil tertimbang sektor ini sepanjang tahun sekitar +55%, namun hampir seluruh peningkatan tersebut berasal dari emiten "berbasis platform, multi-pipeline, dan mendekati katalisasi".
Dari sisi prospek ke depan, emiten berbasis platform dan multi-pipeline (Parabilis, BillionToOne) mencatat kenaikan 66% pada hari pertama; sedangkan emiten dengan satu aset dan satu indikasi (Electra) langsung melemah pada hari perdana. Investor kini menilai harga berdasarkan "risiko spesifik cerita", tidak lagi memberikan premium secara seragam pada seluruh sektor.
Selain itu, semakin dekat pada data biner (tahap tiga atau sudah mengajukan izin上市) semakin diminati; sedangkan emiten yang butuh waktu menunggu data penting lebih dari 18 bulan umumnya tidak mendapat premium bahkan bisa langsung melemah. Perusahaan seperti TRex Bio yang mengusung “single-asset, uji klinis fase satu, data utama diperkirakan baru keluar pertengahan 2027” menjadi segmen yang mulai ditekan harganya secara khusus pada paruh kedua tahun ini. Permintaan pasar terhadap mereka nyata namun cenderung dangkal, dukungan strategis dari Eli Lilly hanya cukup untuk memastikan proses IPO berjalan, namun tidak cukup untuk menopang premium harga penawaran.
Perusahaan berencana menggunakan dana hasil IPO untuk mengembangkan kandidat utama obatnya, TRB-061, yang saat ini tengah menjalani uji klinis tahap awal pada pasien dermatitis atopik sedang hingga berat. Dokumen menunjukkan, perusahaan memperkirakan akan mengumumkan data utama terapi yang sedang dikembangkan ini pada pertengahan tahun depan. Selain itu, perusahaan berencana memulai uji klinis fase satu TRB-071 pada paruh pertama 2027, yaitu obat kandidat untuk penyakit radang usus.
Pada Januari tahun ini, TRex mengumpulkan dana tambahan sebesar 50 juta dolar AS melalui penerbitan saham preferen seri B, dengan investor baru di antaranya Janus Henderson dan Balyasny Asset Management.
CEO TRex, Johnston Erwin, sebelum bergabung dengan perusahaan ini, telah bekerja di Eli Lilly selama 36 tahun, dan sebelumnya memimpin divisi investasi ventura internal, yaitu Lilly New Ventures.
Dokumen yang diajukan sebelumnya menunjukkan bahwa pada tahun 2025 perusahaan mencatat kerugian bersih sebesar 34,8 juta dolar AS, sedangkan tahun sebelumnya kerugian bersih mencapai 3,1 juta dolar AS.
Penerbitan kali ini dipimpin oleh JPMorgan, Evercore, Cantor Fitzgerald, Stifel Financial, dan Wedbush PacGrow. Sahamnya diperkirakan akan mulai diperdagangkan di Nasdaq Global Select Market pada hari Jumat, dengan kode (TRXB.US).
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Versi terbaru: Saham investor Maas dari 2-Firmus turun setelah sebuah operator pusat data kecerdasan buatan membatalkan rencana IPO yang sangat dinanti-nantikan.
Saham Maas sempat turun 10,7%, mencapai titik terendah dalam lima bulan. Firmus membatalkan rencana IPO, menyebutkan volatilitas pasar sebagai alasannya. Maas memiliki 3,2% saham di Firmus dan mendukung proyek pabrik AI-nya. Anak perusahaan ini memiliki pesanan senilai AUD 1.1 miliar hingga tahun fiskal 2027 untuk Firmus. Harga saham Maas Group (MGH.AX) ditutup turun lebih dari 6% pada hari Jumat setelah Firmus, yang didukung oleh NVIDIA, membatalkan rencana IPO senilai AUD 5 miliar, memunculkan kekhawatiran pasar atas nilai investasi Maas di operator pusat data tersebut dan risiko kontrak terkait. Pembatalan IPO ini tidak hanya menghilangkan tolok ukur valuasi dan likuiditas potensial saham Firmus sebesar 3,2% yang dimiliki Maas di pasar publik, tetapi juga mengalihkan perhatian investor ke JLE Group—divisi infrastruktur listrik dari penyedia jasa konstruksi Australia tersebut. "Risiko utama terletak pada hubungan yang ada. Jika pendanaan Firmus terhambat, investasi MGH dan pesanan JLE bisa tertekan," kata Hersh Oberoi, Direktur Riset Global di Balfour Capital Group. Setelah perdagangan saham dihentikan sementara menunggu perkembangan terbaru IPO dan kontrak Firmus, saham Maas kembali diperdagangkan dan sempat anjlok 10,7% ke level terendah dalam lima bulan. Oberoi menyebutkan bahwa revaluasi harga saham secara keseluruhan adalah wajar, karena investor hanya kehilangan ekspektasi peningkatan valuasi, bukan mengalami kerugian tunai langsung. Ia menambahkan, nilai saham itu harus dievaluasi berdasarkan putaran pendanaan privat sebelumnya, dengan penyesuaian atas kurangnya likuiditas. Pada hari Jumat, Firmus menarik kembali pengajuan IPO, menyatakan bahwa volatilitas dan kondisi pasar saat ini tidak mencerminkan kekuatan bisnis maupun prospek pertumbuhan jangka panjang mereka secara adil. JLE saat ini mengerjakan pesanan senilai AUD 1.1 miliar (USD 768,13 juta), dan akan mengirimkan “Power Cubes” modular serta pengerjaan teknik kelistrikan terkait pada tahun fiskal 2026 dan 2027. Maas mengungkapkan telah menerima pembayaran AUD 373 juta dan memperkirakan proyek akan selesai sebelum akhir 2027. Penarikan IPO memicu revaluasi saham MAAS. Setelah muncul laporan pada hari Kamis bahwa Firmus tengah mempertimbangkan kembali penawaran tersebut, harga saham Maas anjlok 22,4%. Dalam seminggu terakhir, harga saham telah turun 32%, menguapkan kapitalisasi pasar hampir AUD 788 juta. Firmus sebelumnya berencana menetapkan harga saham IPO sebesar AUD 11 per lembar, yang akan menilai perusahaan senilai sekitar AUD 30.6 miliar—hampir tiga kali lipat dari valuasi AUD 10.5 miliar pada putaran pendanaan Agustus lalu. IPO yang batal ini tadinya akan menjadi IPO terbesar kedua sepanjang sejarah Australia, menyoroti kehati-hatian investor terhadap perusahaan infrastruktur AI dengan valuasi tinggi, rencana ekspansi agresif dan kebutuhan modal besar. (1 USD = 1,4320 AUD)
BUZZ-RBC memperkirakan saham bahan bangunan di Amerika dan Eropa akan secara bertahap membaik pada kuartal ketiga
Pada 9 Oktober, RBC memperkirakan kinerja sebagian besar produk bahan bangunan Eropa pada kuartal ketiga akan membaik secara bertahap dari kuartal sebelumnya, namun mereka mencatat ketidakpastian geopolitik di Amerika Serikat akan terus mendorong kenaikan inflasi biaya dan meningkatkan volatilitas pasar. RBC memperkirakan penjualan di Eropa akan tetap lemah akibat gelombang panas dan kenaikan suku bunga hipotek; sementara itu, pasar perumahan yang lemah di AS serta tidak adanya musim badai signifikan akan mendorong perusahaan material atap memasuki siklus pengurangan persediaan. Broker tersebut lebih optimis terhadap Heidelberg Group HEIG.DE di Jerman—meningkatkan peringkatnya menjadi "outperform"—dan mencatat perusahaan ini menunjukkan kinerja jauh lebih baik dalam menghadapi tantangan kuartal akibat cuaca ekstrem dibandingkan rekan-rekannya. Akibat tekanan biaya yang signifikan seperti kenaikan harga solar dan gas alam, RBC menurunkan peringkat perusahaan konstruksi AS dan Prancis, Knife River KNF.N serta Saint-Gobain SGOB.PA, dari "outperform" menjadi "sector perform".
Penyedia bahan cetak 3D Amaero (AMRO.US) mengaktifkan kembali IPO saham AS-nya, jumlah dana yang akan dikumpulkan turun tajam 60% menjadi 20 juta dolar AS.
Amaero (AMRO.US) pada hari Kamis melanjutkan kembali rencana penawaran umum perdana (IPO) di Amerika Serikat dan mengajukan dokumen baru kepada SEC, mengungkapkan bahwa jumlah saham yang akan diterbitkan telah dikurangi.
Perusahaan bioteknologi molekul kecil Iambic Therapeutics (IAM.US) menetapkan harga IPO sebesar 15-17 dolar AS per saham, berencana mengumpulkan dana sebesar 150 juta dolar AS.
Iambic Therapeutics berencana untuk mengumpulkan 150 juta dolar AS melalui penerbitan 9,4 juta saham, dengan kisaran harga penawaran antara 15 hingga 17 dolar AS per saham.
Harga kripto
Lainnya
