Citi: Besant bulan depan mungkin akan 'memotong' penerbitan obligasi jangka panjang, penerbitan obligasi US Treasury 20 tahun bisa langsung dibatalkan

Aplikasi Zhihu Finance APP melaporkan bahwa Citi dalam risetnya menyatakan Menteri Keuangan AS Scott Besant sangat mungkin akan menurunkan skala tender penerbitan obligasi pemerintah jangka panjang, bahkan mungkin sepenuhnya membatalkan penerbitan obligasi pemerintah dengan tenor 20 tahun.

Kepala Strategi Suku Bunga AS Citi, Jason Williams, mengatakan bahwa proyeksi dasar Citi adalah pemotongan sebesar 300 juta dolar AS untuk masing-masing lelang obligasi pemerintah bertenor 20 tahun dan 30 tahun setiap kali lelang, serta menutup kekurangan tersebut dengan meningkatkan penerbitan surat utang jangka pendek. Penyesuaian ini diperkirakan akan diumumkan pada pengumuman pendanaan ulang kuartalan Departemen Keuangan berikutnya pada 4 November.

Strategis Citi ini dalam laporannya pada Jumat menyarankan klien untuk mengambil posisi transaksi obligasi pemerintah 20 tahun akan mengungguli obligasi pemerintah 10 tahun, dengan alasan adanya ekspektasi “pengurangan, atau bahkan pembatalan penerbitan obligasi pemerintah 20 tahun”.

Sinyal pertama dari perubahan ini kemungkinan berasal dari kuesioner survei yang akan dilakukan terhadap para trader minggu depan. Williams menyatakan jika Departemen Keuangan menanyakan kepada institusi keuangan besar apakah permintaan obligasi jangka panjang saat ini sebagian sedang “tergerus” oleh penerbitan obligasi dari perusahaan cloud computing berskala sangat besar dengan kualitas tinggi, maka survei tersebut berpotensi menjadi “katalis bullish” untuk transaksi di atas.

Ia menulis: “Meski kami menilai pasokan obligasi korporasi berperingkat investasi semacam ini tidak memengaruhi tingkat suku bunga secara keseluruhan, kami memang percaya bahwa dana pensiun mungkin saat ini mengalokasikan lebih banyak ke obligasi jangka panjang berperingkat investasi dibanding sebelumnya.”

Saat ini, Wall Street tengah memanas memperdebatkan langkah apa yang akan diambil Besant untuk menekan imbal hasil obligasi pemerintah AS, yang saat ini berada di level tertinggi dalam beberapa dekade. Awal pekan ini, analis dari BNP Paribas menyatakan mereka meragukan efektivitas langkah-langkah tersebut menurunkan biaya pendanaan pemerintah AS.