JPMorgan pendapatan yang disesuaikan pada Q3 sebesar 50.9 miliar dolar tidak memenuhi harapan, pendapatan perdagangan obligasi turun secara tak terduga sebesar 4%, saham AS turun lebih dari 2% sebelum pasar dibuka | Laporan Keuangan

Kinerja JPMorgan pada kuartal ketiga menunjukkan hasil yang beragam, dengan pendapatan perdagangan saham mencapai rekor tertinggi sepanjang masa, namun pendapatan perdagangan pendapatan tetap mengalami penurunan secara tahunan untuk pertama kalinya dalam lebih dari dua tahun, sehingga kinerja perdagangan secara keseluruhan tidak memenuhi ekspektasi.

Laporan keuangan yang dirilis pada hari Selasa menunjukkan, pendapatan JPMorgan setelah penyesuaian pada kuartal ketiga sebesar 50,91 miliar dolar AS, lebih rendah dari ekspektasi pasar sebesar 51,37 miliar dolar AS; total pendapatan perdagangan sebesar 10,3 miliar dolar AS, juga di bawah ekspektasi analis sebesar 10,5 miliar dolar AS. Setelah laporan keuangan dipublikasikan, harga saham JPMorgan turun lebih dari 2% pada perdagangan pra-pembukaan.

Dari segi segmen bisnis, pendapatan perdagangan pendapatan tetap menurun 4% secara tahunan, sedangkan pendapatan perdagangan saham melonjak 49% secara tahunan menjadi 4,95 miliar dolar AS, mencatatkan kinerja kuartal terbaik dalam sejarah. Laba per saham kuartal ketiga sebesar 5,57 dolar AS, pendapatan bunga bersih mencapai 27 miliar dolar AS, melampaui ekspektasi pasar, namun total pengeluaran melebihi estimasi dan tercatat kerugian bersih investasi sekuritas sebesar 658 juta dolar AS.

CEO JPMorgan Jamie Dimon dalam pernyataannya mengatakan, defisit fiskal dalam skala besar, inflasi yang tetap tinggi, harga aset yang tinggi, kenaikan suku bunga, serta situasi geopolitik yang terus berkembang, masih menjadi risiko yang perlu diwaspadai. Ia menyatakan bahwa faktor-faktor tersebut mungkin masih dalam batas kendali, namun JPMorgan telah siap untuk menghadapi berbagai skenario.

Pendapatan Perdagangan Pendapatan Tetap Tertekan, Bisnis Saham Catat Rekor Tertinggi

Penurunan pendapatan perdagangan pendapatan tetap menjadi alasan utama mengapa total pendapatan perdagangan JPMorgan pada kuartal ini di bawah ekspektasi. Federal Reserve menaikkan suku bunga lagi pada bulan September untuk menekan inflasi, dan imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun sempat naik ke level tertinggi dalam hampir 25 tahun bulan ini. Kenaikan imbal hasil akan menurunkan harga obligasi yang beredar dan bisa menekan permintaan transaksi dari klien, sehingga memberi tekanan pada bisnis perdagangan di Wall Street.

Pada kuartal ketiga, total pendapatan perdagangan JPMorgan tumbuh 15% secara tahunan, dan biaya jasa investment banking naik 14% secara tahunan, namun kedua pertumbuhan tersebut ada di batas bawah kisaran ekspektasi yang JPMorgan sampaikan dalam konferensi industri bulan lalu. Waktu itu, JPMorgan memperkirakan kedua pendapatan bisnis tersebut akan tumbuh pada kisaran belasan persen di level menengah hingga atas.

Bisnis perdagangan saham menunjukkan kinerja yang kuat, pendapatan tumbuh 49% secara tahunan menjadi 4,95 miliar dolar AS, mencetak rekor kinerja kuartal ketiga terbaik sejak pencatatan, serta melampaui ekspektasi pasar.

Biaya jasa investment banking pada kuartal ketiga sebesar 3 miliar dolar AS, hampir sesuai dengan ekspektasi pasar. Di antaranya, biaya penasihat M&A (merger & acquisition) lebih tinggi dari ekspektasi, namun biaya penjaminan saham dan obligasi lebih rendah dari perkiraan. Dimon menyebutkan dalam wawancara minggu lalu, bisnis investment banking mengalami "perlambatan kecil" pada bulan September.

Pengeluaran Melebihi Ekspektasi, Kerugian Investasi Sekuritas Bersih Menekan Kinerja

Selain kinerja bisnis perdagangan yang berbeda-beda, kenaikan biaya dan kerugian investasi juga menjadi sorotan dalam laporan keuangan kuartal ini.

Pendapatan bunga bersih JPMorgan pada kuartal ketiga sebesar 27 miliar dolar AS, melampaui ekspektasi pasar; namun total pengeluaran mencapai 27,3 miliar dolar AS, melebihi estimasi analis. Selain itu, bank ini mencatat kerugian investasi sekuritas bersih sebesar 658 juta dolar AS, yang oleh Dimon dalam pernyataannya disebut sebagai kerugian "karena keputusan sendiri".

JPMorgan menjadi yang pertama merilis hasil kinerja kuartal ketiga pada hari Selasa. Goldman Sachs, Citigroup dan Wells Fargo juga merilis laporan keuangan di hari yang sama, sedangkan Bank of America dan Morgan Stanley akan mengumumkan hasil mereka pada hari Rabu.