Inflasi dan suku bunga menekan, Russell 2000 anjlok 11% dari puncak Agustus, untuk pertama kalinya mengalami koreksi teknis sejak Maret.

Menurut pengamatan aplikasi keuangan Zhihui Tongcai, indeks Russell 2000 memasuki zona koreksi setelah anjlok pada hari Rabu. Kenaikan inflasi dan suku bunga saat ini menekan saham-saham paling berisiko di pasar melewati garis rata-rata pentingnya.

Indikator saham berkapitalisasi kecil ini kini telah turun lebih dari 10% dari puncak terbarunya. Setelah jatuh 1,9% pada hari Rabu, indeks ini mencatatkan koreksi teknis pertamanya sejak Maret. Penurunan hari Rabu bersifat menyeluruh; jumlah saham yang turun di indeks tersebut sekitar lima kali lebih banyak dibanding jumlah saham yang naik. Secara keseluruhan, indikator ini sudah turun 11% dari puncaknya di bulan Agustus.

Laporan inflasi yang dirilis hari Rabu menunjukkan harga pada bulan September naik pada laju tercepat sejak April, dengan inflasi inti lebih tinggi dari ekspektasi.

Stefano Pascale, Kepala Riset Derivatif Saham Amerika Serikat di Barclays, mengatakan, "Saham berkapitalisasi kecil sangat sensitif terhadap suku bunga, dan data hari ini meningkatkan risiko suku bunga kebijakan naik lebih tinggi, yang bukan sinyal bagus untuk saham-saham kecil."

Indeks saham berkapitalisasi kecil turun 11% dari puncaknya

Sepanjang tahun ini, sebagian besar waktu, indeks Russell 2000 mengungguli indeks S&P 500. Hal itu karena saham-saham kecil sangat berkorelasi dengan pertumbuhan ekonomi, yang selama ini didorong oleh belanja konsumen yang kuat dan investasi besar dari perusahaan ke infrastruktur AI.

Namun setelah The Fed menaikkan suku bunga serta lonjakan hasil obligasi dan Treasury, indeks ini kehilangan keunggulannya bulan lalu. Saham-saham kecil biasanya lebih sensitif terhadap suku bunga dibanding saham berkapitalisasi besar.

Kenyataannya, seiring suku bunga yang terus naik, indeks ini telah menembus beberapa level support. Minggu ini, untuk pertama kalinya sejak Maret, indeks jatuh di bawah garis rata-rata bergerak 200 hari. Sebelumnya pada bulan September dan Agustus, indeks telah lebih dulu menembus garis rata-rata 100 hari dan 50 hari.

Sejak terbentuknya pola pembalikan V bearish pada bulan Agustus, indeks ini berada dalam tren menurun. Minggu ini, indeks menembus level 23,6% Fibonacci retracement — sekitar 2.754 poin — yang sebelumnya menjadi area support.

Dennis DeBusschere, Presiden dan Kepala Strategi Pasar di 22V Research LLC, menyatakan bahwa kenaikan CPI hari Rabu meningkatkan risiko kondisi keuangan makin mengetat, yang "akan menjadi tantangan berkelanjutan jangka panjang bagi saham-saham kecil", begitu juga bagi saham-saham di sektor konsumsi dan transportasi.

Awal tahun ini, setelah terjadinya rebalancing indeks besar-besaran, sejumlah saham berkualitas tinggi dalam indeks saham kecil ini juga terkoreksi cukup dalam. Hingga 29 Juni, Bloom Energy Corp. (BE.US), Credo Technology Group Holding (CRDO.US), Sterling Infrastructure Inc. (STRL.US), dan TTM Technologies Inc. (TTMI.US) secara total menyumbang dua pertiga kenaikan Russell 2000. Namun, pada hari yang sama, keempat perusahaan itu seluruhnya dipindahkan ke indeks Russell 1000.