Kekhawatiran terhadap gelembung AI meningkat, TSMC memberikan "jaminan": Pengeluaran modal dalam tiga tahun ke depan akan jauh melebihi 100 miliar dolar AS.

TSMC mengumumkan kinerja kuartal ketiga yang sangat kuat dan memberikan sinyal investasi masa depan yang jauh melampaui ekspektasi pasar.

Pada 15 Oktober, TSMC merilis laporan keuangan kuartal ketiga, dengan pendapatan kuartalan mencapai 46,6 miliar dolar AS, meningkat 16% dibanding kuartal sebelumnya dan sekitar 2% lebih tinggi dari konsensus pasar Bloomberg. Panduan pendapatan perusahaan untuk kuartal keempat menetapkan nilai tengah sebesar 53,3 miliar dolar AS, sekitar 6% di atas konsensus, dengan proyeksi pertumbuhan tahunan sebesar 44%.

Yang lebih menjadi perhatian pasar adalah, manajemen memastikan belanja modal tahun 2026 tetap pada kisaran 60 miliar hingga 64 miliar dolar AS, dan lebih lanjut menegaskan bahwa belanja modal kumulatif selama tiga tahun 2026 hingga 2028 akan jauh melampaui total historis sekitar 101 miliar dolar AS pada periode 2023 hingga 2025.

Menurut informasi dari Chasewind Trading Desk, pada 16 Oktober, tim Mio Shikanai dari JPMorgan merilis laporan yang menyatakan bahwa manajemen perusahaan tidak hanya mempertahankan panduan investasi jangka pendek, tetapi juga memperpanjang kepastian belanja modal hingga 2028 dan bahkan sekitar tahun 2030, sehingga menyediakan visibilitas pesanan jangka panjang bagi produsen peralatan semikonduktor yang melampaui satu tahun fiskal.

JPMorgan menekankan bahwa produsen peralatan yang memperoleh pendapatan cukup besar dari klien pengecoran wafer akan paling langsung mendapatkan manfaat. Dengan permintaan peralatan yang tinggi dan pasokan yang relatif terbatas, langkah TSMC berbagi rencana investasi lebih awal dengan pemasok tidak hanya membantu meredakan tekanan rantai pasok jangka pendek, tetapi juga semakin memperkuat posisi strategis produsen peralatan utama.

Manajemen TSMC mengungkapkan jadwal ekspansi kapasitas yang rinci. Di Taiwan, perusahaan berencana membangun 13 pabrik wafer chip canggih dan pabrik pengepakan canggih; di luar negeri, direncanakan akan menambah lima hingga enam pabrik wafer baru.

Dari sisi node proses, teknologi A14 diperkirakan memulai uji coba risiko pada tahun 2027 dengan produksi massal pada tahun 2028. Untuk proses N2, perusahaan merencanakan untuk menggandakan kapasitas pada tahun 2027. Upaya ekspansi untuk proses N3 melebihi ekspektasi sebelumnya.

Pabrik baru di Tainan yang awalnya direncanakan dijadwalkan mulai produksi pada paruh pertama 2027. Namun, karena permintaan pelanggan yang kuat, manajemen memutuskan untuk membangun satu pabrik tambahan di Tainan yang dijadwalkan mulai produksi massal pada paruh pertama 2028.

Untuk luar negeri, pembangunan pabrik wafer kedua di Arizona, Amerika Serikat, telah selesai dan kini sedang dalam tahap instalasi peralatan. Manajemen merencanakan produksi massal dimulai pada kuartal ketiga 2027, sedikit lebih cepat dari rencana semula.

Produksi massal untuk proses N3 di pabrik wafer kedua di Kumamoto, Jepang (JASM), diperkirakan akan dimulai pada tahun 2028. Secara keseluruhan, perusahaan juga terus mendorong transisi penuh dari N5 ke N3.

Meskipun kisaran belanja modal tahun 2026 tetap pada 60 miliar hingga 64 miliar dolar AS, manajemen memberikan sinyal yang lebih agresif terkait tren pengeluaran jangka menengah dan panjang.

TSMC dengan jelas menyatakan bahwa belanja modal kumulatif untuk 2026 hingga 2028 akan jauh lebih tinggi dari total sekitar 101 miliar dolar AS selama tiga tahun terakhir, menunjukkan akselerasi investasi yang lebih tajam.

Manajemen juga secara proaktif menyebutkan bahwa perusahaan berencana mulai mengadopsi peralatan litografi ekstrem ultraviolet bukaan numerik tinggi (High-NA EUV) sekitar tahun 2030, dan pada saat itu belanja modal kemungkinan akan jauh lebih tinggi dari saat ini.

Saat ini, biaya peralatan, material, dan tenaga kerja semuanya meningkat pesat, namun manajemen menyatakan bahwa seiring dengan investasi yang terus berjalan, pertumbuhan pendapatan diharapkan tetap mampu melampaui pertumbuhan belanja modal.