Hartnett dari Bank of America: Dalam beberapa minggu ke depan masih cenderung memilih aset safe haven, obligasi AS mencatat rekor arus masuk terpanjang dalam empat tahun terakhir

Aliran dana ke saham Amerika Serikat terus mengalir, namun para ahli strategi Bank of America memberikan sinyal peringatan, menyarankan investor untuk tetap berhati-hati.

Laporan terbaru Bank of America menunjukkan, fund saham Amerika Serikat menarik dana masuk sebesar 39 miliar dolar Amerika dalam satu minggu, menurut tren saat ini, skala aliran dana tahunan bisa mencapai rekor tertinggi 636 miliar dolar Amerika. Di saat yang sama, obligasi pemerintah Amerika Serikat mencatat aliran dana masuk selama 16 minggu berturut-turut, yang menjadi rekor aliran masuk terlama sejak Agustus 2024.

Namun, tim ahli strategi Bank of America yang dipimpin oleh Michael Hartnett menegaskan, mengingat kenaikan yield riil, tren harga saham teknologi dan bank, serta kemungkinan volatilitas pasar akibat pemilu paruh waktu Amerika Serikat, dalam beberapa minggu ke depan mereka "cenderung menghindari risiko". Pernyataan ini sangat kontras dengan derasnya aliran dana ke pasar saham saat ini, menjadi peringatan bagi investor.

Mengutip data EPFR Global, hingga pekan yang berakhir pada 14 Oktober, fund saham global secara total menarik sekitar 64,5 miliar dolar Amerika, menunjukkan kekuatan dana secara keseluruhan.

Berbagai gaya fund saham Amerika Serikat semuanya mencatat aliran dana masuk: saham berkapitalisasi besar menarik 32,5 miliar dolar Amerika, saham pertumbuhan, nilai, dan berkapitalisasi kecil masing-masing menerima 1,6 miliar, 1,2 miliar, dan 1,1 miliar dolar Amerika, menunjukkan distribusi dana yang relatif seimbang.

Di tingkat sektor, saham teknologi mencatat aliran masuk terbesar dalam satu minggu sebanyak 10,7 miliar dolar Amerika; saham sektor keuangan dan konsumsi menghadapi tekanan nyata, masing-masing mengalami penebusan bersih sebesar 1,4 miliar dan 0,6 miliar dolar Amerika.

Dari sisi wilayah, saham pasar berkembang mencatat aliran dana masuk selama tiga minggu berturut-turut dengan skala mingguan 17,7 miliar dolar Amerika; fund saham Jepang kembali mencatat aliran dana masuk sebesar 400 juta dolar Amerika setelah sebelumnya keluar dana; sedangkan fund saham Eropa mengalami penarikan dana sebesar 1,5 miliar dolar Amerika.

Di tengah arus dana yang terus mengalir ke pasar saham, aset safe haven juga mendapatkan perhatian, mencerminkan perbedaan sentimen pasar yang mendalam.

Obligasi pemerintah Amerika Serikat mencatat aliran masuk 3,6 miliar dolar Amerika selama pekan tersebut, menjadi 16 minggu berturut-turut mencatat aliran masuk bersih, sekaligus rekor terlama sejak Agustus 2024. Obligasi dengan rating investasi juga menarik aliran masuk 3,5 miliar dolar Amerika, menandakan tren yang kokoh. Obligasi municipal mencatat aliran dana masuk selama 26 minggu berturut-turut, dengan aliran masuk sebesar 4,5 miliar dolar Amerika dalam satu minggu.

Obligasi pasar berkembang mencatat aliran dana masuk selama 11 minggu berturut-turut, dengan skala 800 juta dolar Amerika.

Sebaliknya, obligasi high yield mengalami aliran dana keluar selama tiga minggu berturut-turut, dengan dana keluar sebanyak 900 juta dolar Amerika dalam satu minggu, mencerminkan sikap hati-hati investor terhadap risiko kredit.

Dari sisi alokasi aset, fund dana tunai mencatat aliran keluar 53,1 miliar dolar Amerika selama seminggu, menandakan sebagian dana dialihkan dari pasar uang ke aset risiko maupun aset safe haven.

Fund emas hanya mencatat aliran masuk kecil sebesar 100 juta dolar Amerika, daya tariknya relatif terbatas; fund cryptocurrency mendapat penebusan sebesar 600 juta dolar Amerika, menandakan performa yang lemah.

Secara keseluruhan, fund obligasi mencatat aliran masuk sebesar 11,8 miliar dolar Amerika, menunjukkan stabilitas di antara kelas aset utama, sekaligus menguatkan pandangan pasar defensif dari tim Michael Hartnett.