Musim laporan keuangan raksasa senilai 3.6 triliun: ujian laba di tengah perlombaan persenjataan AI

Menurut Woofun AI, pada hari Selasa dan Rabu, Meta (META.US), Tesla (TSLA.US), Netflix (NFLX.US), dan SpaceX (SPCX.US) akan secara kolektif merilis laporan keuangan kuartalan. Keempat raksasa Nasdaq ini memiliki valuasi gabungan sekitar 3,6 triliun dolar AS, dengan pergerakan harga sahamnya belakangan ini lebih dipengaruhi oleh ekspektasi daripada oleh hasil kinerja aktual yang melampaui ekspektasi.

Data yang dihimpun oleh Woofun AI menunjukkan bahwa Meta berencana untuk menginvestasikan 130 miliar hingga 145 miliar dolar AS pada tahun 2026 untuk pembangunan perangkat dan pusat data. Setelah pengeluaran terkait pada kuartal kedua mencapai 31,1 miliar dolar AS, arus kas bebas yang tersisa hanya 784 juta dolar AS. Ditambah lagi dengan keuntungan yang tidak sesuai ekspektasi, harga sahamnya turun lebih dari 7% setelah jam perdagangan;

Selain itu, Meta memperkirakan akan menanggung biaya tuntutan hukum sekitar 10 miliar dolar AS pada kuartal ini, yang berasal dari perjanjian penyelesaian sebesar maksimal 18 miliar dolar AS. SpaceX mengeluarkan 18,4 miliar dolar AS pada kuartal kedua, di mana 15,8 miliar dolar AS diinvestasikan untuk bidang kecerdasan buatan. Perusahaan mencatat kerugian 541 juta dolar AS, namun kepala keuangan Brett Johnson menegaskan bahwa bisnis kecerdasan buatan yang telah disesuaikan menghasilkan laba sebesar 1,1 miliar dolar AS, sebagian besar mengalir ke NVIDIA (NVDA.US). Perusahaan juga memperkirakan belanja modal dalam beberapa kuartal mendatang akan tetap berada pada tingkat yang sama dengan kuartal kedua.

Tesla pada kuartal ketiga mengirimkan 486.532 unit mobil, melebihi perkiraan pasar sekitar 462 ribu unit; namun laba per saham pada kuartal kedua hanya 0,33 dolar AS, di bawah ekspektasi pasar sebesar 0,51 dolar AS dan lebih rendah dari periode yang sama tahun lalu sebesar 0,40 dolar AS, sehingga margin laba mengalami tekanan signifikan. Musk menyatakan bahwa SpaceX memperkirakan bisa mencapai pendapatan tahunan berulang lebih dari 100 miliar dolar AS pada bulan Desember tahun ini, yang krusial untuk mengetahui apakah mereka dapat membuat kemajuan menuju target yang ditetapkan pada bulan Agustus. Sementara itu, Netflix menghadapi tantangan tersendiri, dengan panduan pendapatan kuartal ketiga sebesar 12,86 miliar dolar AS dan panduan pendapatan tahunan 2026 sebesar 51 miliar hingga 51,4 miliar dolar AS, serta pendapatan iklan sekitar 3 miliar dolar AS. Minggu lalu, saham perbankan tetap datar meskipun laporan keuangannya baik. Jim Cramer menyoroti kontradiksi ini, dan perusahaan yang banyak berinvestasi pada AI kemungkinan akan menghadapi reaksi pasar serupa pekan ini.