Citi dan BCA menurunkan peringkat aset Brasil setelah Lula kembali berkuasa

Reuters, 27 Oktober - Citi Group dan BCA Research menurunkan peringkat aset Brasil setelah Lula da Silva memenangkan pemilu (link), dengan alasan bahwa risiko dan imbal hasil saham, obligasi, serta mata uang telah memburuk seiring investor menilai kembali prospek disiplin fiskal dan reformasi struktural oleh pemerintahan baru.

Penilaian ini mencerminkan perubahan sentimen investor secara luas, dan para analis memperingatkan bahwa, meskipun ada pembatasan dari parlemen yang lebih konservatif, kebijakan fiskal yang lebih longgar, memburuknya kondisi utang publik, serta perlambatan reformasi yang bertujuan mendorong pertumbuhan ekonomi dapat memberikan tekanan bagi pasar Brasil.

Rincian situasi adalah sebagai berikut:

• Pada hari Senin, setelah Lula memenangkan pemilu, Citi menutup seluruh posisi bullish Brasil, membatalkan rekomendasi “overweight” untuk saham Brasil, dan menutup posisi long pada real Brasil BRL=

• “Meski harga kemungkinan sudah di bawah nilai wajar, pasar sudah berada pada posisi bullish sebelumnya, sehingga penurunan harga berlebihan mungkin terjadi. Berdasarkan hasil pemilu, kami menutup posisi risiko Brasil,” ujar Citi

• Pada Senin, aset Brasil anjlok, real Brasil BRL= melemah lebih dari 11% terhadap dolar AS, dan indeks saham acuan Bovespa .BVSP merosot 13,9%, mencatat penurunan satu hari terbesar sejak Maret 2020

• Investor memperkirakan posisi yang selama ini bertaruh pada pergantian pemerintahan (link) akan ditutup secara bertahap

• Pada hari Senin, BCA Research menurunkan peringkat Brasil terhadap pasar berkembang, dan menyatakan kemenangan Lula “mengakhiri prospek pemerintahan ortodoks yang bisa mendorong perbaikan struktural pada situasi fiskal dan potensi pertumbuhan Brasil”

• BCA menurunkan peringkat saham Brasil dari “netral” menjadi “underweight”, dengan alasan meningkatnya risiko gagal bayar, lemahnya prospek pertumbuhan, dan tekanan inflasi akibat depresiasi mata uang

• Lembaga ini juga memangkas peringkat obligasi lokal dan kredit sovereign Brasil dari “overweight” menjadi “underweight”, serta memperingatkan memburuknya kondisi utang

(Untuk memudahkan pembaca yang bukan penutur asli bahasa Inggris, Reuters secara otomatis menerjemahkan laporannya ke dalam beberapa bahasa lain. Karena terjemahan otomatis mungkin mengandung kesalahan atau tidak sepenuhnya kontekstual, Reuters tidak menjamin keakuratan teks terjemahan otomatis tersebut dan hanya menyediakan fitur ini demi kemudahan pembaca. Reuters tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan apa pun akibat penggunaan fitur terjemahan otomatis.)