Versi terbaru 4 - Sumber menyatakan bahwa CD&R sedang mempertimbangkan transaksi untuk memprivatisasi perusahaan pemrosesan pembayaran Global Payments.

Informasi sumber pada paragraf 1 hingga 2 telah diperbarui, dan komentar analis ditambahkan pada paragraf 5 hingga 6

Amy-Jo Crowley/Manya Saini

Reuters, 30 Oktober - Menurut seorang narasumber yang mengetahui transaksi ini, perusahaan ekuitas swasta Amerika Serikat CD&R sedang menjajaki kesepakatan untuk menjadikan perusahaan pemroses pembayaran Global Payments (GPN.N) sebagai perusahaan privat.

Narasumber tersebut menyampaikan bahwa negosiasi masih berada pada tahap awal dan kesepakatan akhir mungkin tidak akan tercapai. Saham Global Payments naik lebih dari 11% pada perdagangan siang hari.

Financial Times sebelumnya pada hari yang sama melaporkan bahwa CD&R telah berkoalisi dengan grup ekuitas swasta GTCR (pemegang saham terbesar Global Payments) untuk mengajukan penawaran akuisisi bersama. Jika terlaksana, transaksi ini akan menjadi salah satu akuisisi leverage terbesar dalam sejarah.

Baik CD&R maupun GTCR menolak untuk berkomentar, dan Global Payments belum segera menanggapi permintaan komentar dari Reuters.

“Mengingat GTCR memegang sekitar 15% saham GPN pada harga 97 dolar AS per saham, kami menilai skenario ini masuk akal. Namun, utang bersih Global Payments yang mendekati 22 miliar dolar AS bisa menjadi hambatan, terutama dalam situasi suku bunga yang meningkat,” ungkap para analis William Blair dalam sebuah laporan.

“Jika transaksi ini terjadi, kemungkinan besar akan menandai datangnya gelombang baru merger dan akuisisi, di mana mungkin tidak ada lagi perusahaan fintech tradisional yang terdaftar di pasar,” lanjut para analis tersebut.

Pada tahun 2025, Global Payments menyetujui akuisisi pesaingnya Worldpay dari FIS dan GTCR (link) dengan valuasi lebih dari 24 miliar dolar AS. Akuisisi ini menyebabkan harga sahamnya anjlok, karena investor khawatir terhadap harga pembelian yang tinggi dan tambahan beban utang.

Di akhir tahun yang sama, hedge fund aktivis Elliott Investment Management mengambil posisi besar di Global Payments (link), memberikan tekanan pada perusahaan untuk membuktikan bahwa transaksi tersebut dapat dibenarkan.

Penolakan keras tersebut mencerminkan kekecewaan investor terhadap akuisisi ini, karena dinilai bertentangan dengan janji manajemen sebelumnya untuk fokus pada pelepasan aset dan pengembalian dana kepada pemegang saham.

Harga saham Global Payments telah turun lebih dari 60% dari level tertinggi sepanjang masa pada tahun 2021. Berdasarkan data LSEG, kapitalisasi pasar perusahaan ini sekitar 23 miliar dolar AS.

Persaingan di industri pembayaran semakin memanas, di mana perusahaan tradisional menghadapi tekanan dari perusahaan fintech baru, perusahaan teknologi, serta penyedia pembayaran digital yang baru.

Persaingan ini telah menurunkan valuasi sebagian perusahaan lama, menjadikan mereka target potensial akuisisi oleh perusahaan ekuitas swasta dan pembeli strategis—mereka yang berupaya memanfaatkan harga saham yang sedang lesu, basis pelanggan yang ada, serta meningkatnya peran penting pembayaran digital.

Reuters melaporkan bahwa pada awal tahun ini, Stripe bersama dengan perusahaan ekuitas swasta Advent International telah mengajukan penawaran untuk mengakuisisi raksasa pembayaran PayPal senilai sekitar 53 miliar dolar AS (link).

Penawaran akuisisi tersebut hanya merupakan sebagian kecil dari nilai kapitalisasi pasar PayPal tertinggi sepanjang masa dan mencerminkan tekanan yang dialami harga saham PayPal selama bertahun-tahun, yang sebagian disebabkan oleh persaingan di industri pembayaran. Diketahui pula bahwa karena permasalahan valuasi yang rendah (link), negosiasi ini kemudian menemui jalan buntu.

(Untuk memudahkan pembaca non-penutur asli bahasa Inggris, Reuters menyediakan terjemahan otomatis laporan ini ke dalam beberapa bahasa lain. Karena terjemahan otomatis mungkin mengandung kesalahan atau tidak sesuai dengan konteks yang diperlukan, Reuters tidak menjamin keakuratan terjemahannya dan hanya menyediakan terjemahan tersebut demi kenyamanan pembaca. Reuters tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan apa pun yang diakibatkan oleh penggunaan terjemahan otomatis ini.)