Evercore memberikan panduan investasi di bawah "Gelombang Biru": Sentimen infrastruktur AI tertekan, sebutkan 5 saham teknologi "defensif"

Menurut informasi dari aplikasi Jinse Finance, bank investasi Wall Street Evercore ISI menyatakan bahwa setelah Partai Demokrat menguasai Dewan Perwakilan Rakyat dan Senat pada pemilihan paruh waktu 2026, Amphenol (APH.US), Arista Networks (ANET.US), Apple (AAPL.US), Cisco (CSCO.US), dan Motorola Solutions (MSI.US) merupakan kelompok saham teknologi "defensif" yang sebaiknya dimiliki oleh investor.

Para analis di perusahaan tersebut menulis dalam laporan kepada klien: "Kami berpendapat bahwa (penguasaan Kongres oleh Demokrat) kemungkinan akan memengaruhi cakupan kami atas seluruh sektor perangkat keras/jejaring TI, khususnya terkait dengan regulasi dan legislasi potensial pada pusat data." Analis menambahkan: "Andaikan lingkungan pengembangan pusat data menjadi lebih terbatas, hal ini bisa menimbulkan sentimen negatif lebih lanjut terhadap saham-saham yang terkait dengan infrastruktur AI yang tercakup dalam analisis kami."

Dalam hal pembangunan pusat data, sentimen pasar di negara bagian seperti Georgia, Ohio, dan Texas kemungkinan akan semakin melemah, di mana perusahaan seperti Tesla (TSLA.US) dan SpaceX (SPCX.US) memiliki eksposur signifikan pada pasar pusat data Texas. Kedua perusahaan yang dipimpin oleh Elon Musk ini mengalami penurunan harga saham pada hari Rabu.

Namun, para analis menyatakan bahwa perlambatan pembangunan sebenarnya mungkin akan menguntungkan perusahaan-perusahaan yang sebelumnya membahas "kenaikan harga penyimpanan", karena permintaan NAND dan memori akses acak dinamis (DRAM) mungkin tertekan, sehingga menguntungkan Apple, serta perusahaan-perusahaan terkait komputer pribadi seperti Dell (DELL.US) dan HP (HPQ.US).

Selain itu, berbagai regulasi terkait kecerdasan buatan kemungkinan akan diperkuat, tetapi cakupan pengawasannya sejauh mana masih belum jelas.

Analis juga menyampaikan bahwa saat ini terjadi kekurangan pasokan daya komputasi—regulasi dapat memperburuk situasi—yang akan memberikan keuntungan dalam penetapan harga bagi pengembang dan perusahaan komputasi awan yang "sudah memiliki kapasitas signifikan", tercermin pada kenaikan tarif jam GPU dan sewa pusat data.

Akhirnya, mengingat perang Iran yang masih berlanjut, geopolitik juga berpotensi menjadi masalah. Analis Evercore menulis: "Kami memperkirakan reaksi awal adalah aksi jual pada saham AI, namun pertanyaannya adalah seberapa besar ini akan mengubah fundamental, serta apakah faktor-faktor lainnya (inflasi, imbal hasil) seiring waktu akan menjadi penyeimbang."

Oleh karena itu, perusahaan ini menyarankan investor membeli kelima perusahaan tersebut dengan alasan yang berbeda-beda.

Analis menyimpulkan: "Amphenol adalah cara diversifikasi kami dalam mempertahankan eksposur AI: peningkatan porsi sinyal, daya, dan optik didukung oleh kekuatan bisnis pertahanan, penerbangan komersial, dan industri, sehingga mengurangi ketergantungan pada arsitektur AI atau kelompok pelanggan tertentu. Jika situasi berubah menjadi resesi, inilah saham yang sebaiknya dimiliki—Amphenol mampu menghadapi fluktuasi permintaan historis lebih baik daripada kebanyakan perusahaan lain. Arista adalah cara berkualitas tinggi bagi kami untuk mengekspresikan tema AI/jejaring, dengan eksposur di backend AI, frontend, dan penerapan di kawasan; isu utama tetap pada eksekusi sisi pasokan dan konversi pendapatan di tengah latar belakang permintaan yang konstruktif. Kami akui ini bukan saham dengan harga murah, tetapi dari sudut pandang margin, aset ini memiliki kualitas tertinggi. Pertumbuhan dari cloud frontend, kawasan, dan pesanan pelanggan baru (seperti Google) memberi cukup ruang untuk mempertahankan pertumbuhan. Apple menawarkan pendorong profit berbeda dari pembangunan pusat data melalui lini produk iPhone, penetapan harga, serta bisnis layanan; riset kami menunjukkan permintaan tetap solid, dengan pemulihan margin kotor dan elastisitas harga sebagai dua tantangan utama. Ketika investor ingin beralih ke defensif, inilah saham yang layak dipantau terus. Cisco sebelumnya cukup tertinggal, namun kenyataannya perusahaan memiliki banyak keunggulan—produk utama untuk kawasan sedang dalam siklus pembaruan, dengan dukungan dari optik dan Silicon One. Peran Motorola Solutions dalam menyediakan solusi misi kritis untuk lembaga keselamatan publik memberikannya model bisnis antisyok makro (tidak tergantung AI), sementara Silvus dan D-Fend juga menyelaraskan perusahaan dengan vektor pertumbuhan baru."