Produsen chip "bersiaga penuh", merenungkan terlalu dalamnya keterikatan rantai industri, "insiden Nvidia" membuat industri AI Korea merasa prihatin

"Saat Nvidia memulai penyelidikan terhadap Huang Renxun, produsen chip Korea 'bersiaga penuh' mempersiapkan diri untuk menghadapi dampak yang mungkin terjadi." The Korea JoongAng Daily melaporkan pada tanggal 10 bahwa insiden perselingkuhan pribadi CEO Nvidia, Huang Renxun, telah membawa "gelombang ketidakpastian" ke industri semikonduktor Korea. Perubahan dalam kepemimpinan Nvidia bisa berdampak mendalam terhadap produsen chip Korea dan ekosistem industri kecerdasan buatan (AI) yang lebih luas. Dalam beberapa tahun terakhir, kerja sama antara Nvidia dan perusahaan Korea telah berkembang dari chip memori ke pusat data AI, robot, dan bidang utama lainnya seperti mobil otonom. Meskipun hingga kini belum ada proyek yang terhenti atau gangguan pasokan, media Korea khawatir jika penyelidikan berlangsung lama sehingga menghambat investasi dan keputusan operasional Nvidia, perusahaan Korea yang terikat erat dengan Nvidia dapat mengalami dampak berantai. Krisis mendadak ini juga mengungkap risiko mendalam dari ketergantungan jangka panjang industri AI Korea pada satu raksasa.

Pasar semikonduktor Korea kembali diliputi ketidakpastian

Menurut Yonhap News Agency, Kongres AS telah meminta Huang Renxun hadir dalam pertemuan tertutup pada tanggal 18 untuk menjelaskan situasi tersebut. Insiden ini telah terus menerus menyebabkan gejolak di pasar saham. Saham Nvidia turun 4,27% pada tanggal 9 dan kembali turun 5,47% pada tanggal 10, dua hari berturut-turut penurunan tajam, dengan nilai pasar yang sempat menguap sekitar $400 miliar. Tujuh Exchange Traded Fund Korea yang namanya mengandung Nvidia semuanya turun pada tanggal 9, dengan penurunan terbesar hampir 2%. News1 Korea menyebutkan, krisis ini menambah bayangan bagi saham semikonduktor Korea yang baru saja mengalami penurunan besar. Sebelumnya, karena kekhawatiran pasar bahwa setelah pemilu paruh waktu AS regulasi AI akan diperketat, Samsung Electronics dan SK Hynix telah turun selama empat hari berturut-turut. Walaupun pada tanggal 11 saham semikonduktor di pasar saham Korea mengalami rebound, kepercayaan pasar masih rapuh setelah penjualan beruntun oleh investor luar negeri.

Sektor sekuritas Korea bahkan lebih khawatir, "insiden Nvidia" dapat memicu putaran baru kontrol ekspor semikonduktor. Analis Hanwha Investment & Securities, Park Se-Yeon, mengatakan, yang benar-benar mempengaruhi rantai pasokan Korea bukanlah kehidupan pribadi eksekutif, tetapi apakah AS akan mengeluarkan regulasi ekspor baru, serta perubahan pada klien dan kontrak Nvidia. Samsung Electronics dan SK Hynix sama-sama memiliki basis produksi di China, impor peralatan dan upgrade jalur produksi mereka memang sudah dibatasi oleh kebijakan izin ekspor AS. Jika AS memperketat peraturan lebih lanjut, beban operasional perusahaan Korea akan semakin berat.

The Hankyoreh mengatakan Nvidia telah lama bergantung pada kepemimpinan pribadi Huang Renxun. Jika Huang Renxun mengundurkan diri, keputusan bisnis besar Nvidia dan kerja sama jangka panjang dengan perusahaan Korea dapat terpengaruh. Nvidia adalah klien penting bagi SK Hynix, sementara Samsung Electronics juga memasok memori high bandwidth generasi terbaru (HBM) dan sedang mendiskusikan pasokan produk berikutnya. The Korea JoongAng Daily melaporkan, pada Juni tahun ini SK Hynix menandatangani perjanjian teknologi jangka panjang dengan Nvidia untuk bersama-sama mengembangkan memori yang diperlukan untuk chip AI generasi berikutnya. Media ekonomi Korea, EBN, menyatakan HBM membutuhkan pengembangan dan verifikasi khusus untuk chip AI dari klien, dan produk yang telah diproduksi sulit dipindahkan ke perusahaan lain dengan cepat. Jika Nvidia menyesuaikan rencana pembelian atau pengembangan produk, jadwal produksi perusahaan Korea juga mungkin terganggu.

Menurut analisis Korea Economic Daily, "insiden Nvidia" dapat memberikan peluang bagi pesaing seperti AMD dan Google untuk memperluas pangsa pasar mereka, sementara perusahaan chip memori Korea juga akan menghadapi tekanan bisnis baru. Samsung Electronics sedang aktif memperluas klien seperti AMD dan Broadcom, sedangkan SK Hynix yang sangat bergantung pada pesanan chip memori Nvidia, menghadapi risiko penurunan pendapatan. Peneliti NH Investment & Securities Korea, Yu Young Ho, percaya penyelidikan yang berkepanjangan bisa memperlambat keputusan investasi Nvidia, bahkan menunda pengiriman dan peluncuran produk baru, sehingga berdampak pada seluruh industri semikonduktor Korea.

Pembangunan infrastruktur AI ikut terdampak

Risiko bisnis Nvidia tidak hanya memengaruhi pesanan semikonduktor Korea, tetapi juga bisa berdampak pada pembangunan infrastruktur AI dan proyek kerja sama lainnya. Menurut Yonhap News Agency, pada tanggal 6 Nvidia telah menyelesaikan investasi pada raksasa internet Korea NAVER dan memperoleh 4,13% saham, menjadi pemegang saham terbesar ketiga. Keduanya bersama dengan mitra lain sedang memajukan proyek infrastruktur komputasi AI senilai $9 miliar. Jika Nvidia menyesuaikan waktu pengiriman chip atau kuantitas pasokan, data center NAVER bisa menghadapi risiko penundaan operasional dan pasokan daya komputasi yang menurun. Aktivitas Nvidia di Korea juga mengalami perubahan. Awalnya, Huang Minshan (putri Huang Renxun) selaku Senior Director Nvidia dijadwalkan hadir di “AI Day Seoul”, namun kunjungannya mendadak dibatalkan bersama dengan pertemuan dengan pejabat tinggi Korea.

Namun, Nvidia masih mengumumkan perkembangan kerja sama dengan Korea selama kegiatan di Seoul, Samsung Electronics, SK Hynix, Hyundai Motor dan LG Electronics juga menggunakan teknologi Nvidia di bidang manufaktur semikonduktor, pengembangan robot, dan lain-lain. Yonhap News Agency menyebutkan, belum ada tanda-tanda proyek ini terhenti. Presiden Korea, Lee Jae-myung, sebelumnya menyatakan ingin membangun Korea menjadi kekuatan utama di bidang AI dunia. Pada tahun 2025, Nvidia mencapai kontrak pasokan sekitar 260.000 graphics processing unit (GPU) dengan pemerintah Korea dan empat perusahaan Korea untuk mendukung pembangunan infrastruktur AI Korea. Pemerintah Korea saat ini menilai pasokan GPU yang ada tidak akan terpengaruh secara langsung.

“Bagi perusahaan Korea, konsekuensinya bisa menghancurkan”

The Hankyoreh berkomentar, insiden ini mengungkapkan ketergantungan tinggi industri AI Korea pada Nvidia. Oktober lalu, rencana kerja sama yang diumumkan pemerintah dan perusahaan utama Korea menunjukkan bahwa dari manufaktur semikonduktor hingga cloud computing, Nvidia sudah sangat terintegrasi dalam rantai industri AI Korea, sehingga risiko bisnis satu perusahaan bisa merambah ke banyak sektor di Korea.      

Peneliti Institute for International Economic Policy Korea, Jeong Hyung-geun, mengatakan kepada The Korea JoongAng Daily bahwa risiko utama industri semikonduktor Korea adalah rantai pasokan yang semakin bergantung pada satu perusahaan dan ekosistemnya. Media Korea menyebutkan pemerintah dan perusahaan Korea harus meninjau kontrak pembelian GPU dan kemajuan pasokan, mempercepat keragaman mitra kerja sama dan melepaskan diri dari ketergantungan berlebih pada Nvidia. "Jika reputasi Nvidia menurun, pasar semikonduktor menyusut, maka bagi perusahaan Korea akibatnya bisa menghancurkan." kata Profesor Lee Jong-hwan dari Departemen Teknik Sistem Semikonduktor Universitas Sangmyung.