Ringkasan Futures Perpetual Aset Tradisional
Ringkasan Futures Perpetual Aset Tradisional
[Perkiraan waktu membaca: 5 menit]
Futures perpetual aset tradisional Bitget menggunakan USDT sebagai kuotasi sekaligus mata uang penyelesaian. Karena pasar keuangan tradisional memiliki jam non-trading dan tidak beroperasi 24/7, Bitget telah menerapkan desain khusus untuk perhitungan harga indeks dan harga mark. Selama penutupan pasar tradisional, mekanisme khusus menjaga pasar futures tetap berjalan normal.
1. Harga indeks
Bitget terhubung dengan penyedia data pihak ketiga untuk mendapatkan harga real-time bagi aset yang mendasarinya, yang kemudian digunakan untuk menghitung harga indeks futures. Bergantung pada status pasar, harga indeks beroperasi dalam salah satu dari dua mode:
1,1 Mode eksternal (selama jam trading reguler pasar tradisional)
Identik dengan futures standar: harga indeks dihitung sebagai rata-rata tertimbang dari harga sumber data eksternal, diperbarui setiap 200 ms.
1,2 Mode internal (selama penutupan pasar tradisional)
Selama penutupan pasar tradisional, termasuk penghentian pemeliharaan harian, akhir pekan, dan hari libur nasional, sumber data eksternal berhenti menghasilkan harga baru. Harga indeks beralih ke mode internal dan terus dilanjutkan menggunakan Exponential Moving Average (EMA) berdasarkan buku order futures.
Logika perhitungan mode internal (selama penutupan pasar tradisional)
Harga indeks diperbarui setiap 200 ms sesuai dengan langkah-langkah berikut:
Langkah 1: Hitung harga dampak (rata-rata tertimbang buku order)
Simulasikan penyisiran sisi bid dan sisi ask menggunakan Impact Notional (jumlah transaksi nosional) yang dikonfigurasi untuk mendapatkan harga rata-rata tertimbang:
P_impactBid: harga rata-rata tertimbang yang diperoleh dengan menyapu sisi bid menggunakan Impact Notional
P_impactAsk: harga rata-rata tertimbang yang diperoleh dengan menyapu sisi ask menggunakan Impact Notional
Harga rata-rata tertimbang = total jumlah transaksi ÷ total kuantitas transaksi
Langkah 2: Hitung IPD (sinyal arah deviasi harga)
IPD = max(P_impactBid − S, 0) − max(S − P_impactAsk, 0)
S adalah harga indeks sistem saat ini. IPD mencerminkan deviasi arah dari buku order relatif terhadap harga indeks.
Langkah 3: Perbarui harga indeks melalui penghalusan EMA
S_new = S_old + (1 − β) × IPD
Koefisien peluruhan β = exp(−Δt* ÷ τ), dan Δt* = min(interval pembaruan aktual Δt, c × τ). Semakin singkat interval pembaruan, semakin halus pergerakan harga; semakin lama intervalnya, semakin besar perubahan harga—dengan batas atas yang diterapkan untuk mencegah lonjakan harga tiba-tiba yang disebabkan oleh kesenjangan waktu.
Parameter utama:
Konstanta waktu τ: default 1.200 d
Koefisien batas langkah tunggal c: default 0,1
Impact Notional: default 2.000 USDT
Penanganan pengecualian:
Dalam mode eksternal, jika terdeteksi bahwa lebih dari setengah data sumber indeks belum diperbarui selama lebih dari 30 menit, sumber indeks eksternal akan dianggap tidak normal dan sistem akan beralih ke mode internal. Setelah terdeteksi bahwa lebih dari setengah data sumber data eksternal diperbarui secara normal, sistem akan beralih kembali ke mode eksternal.
2. Harga mark
2,1 Selama jam trading reguler pasar tradisional
Mode standar, identik dengan futures standar: Harga Mark = median(Harga 1, Harga 2, Harga 3). Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat aturan perhitungan harga mark.
2,2 Selama penutupan pasar tradisional
3. Batasan deviasi harga indeks dan harga mark
Karena aset yang mendasarinya berasal dari pasar tradisional, Bitget menerapkan batasan deviasi pada harga mark di pasar futures untuk memastikan harga tetap wajar dan selaras dengan valuasi pasar tradisional. Aturannya adalah sebagai berikut:
Harga mark aktual = clamp(harga mark yang dihitung, harga indeks × (1 – batasan deviasi), harga indeks × (1 + batasan deviasi)).
Batasan deviasi adalah parameter yang dapat dikonfigurasi, biasanya ditetapkan sebesar 3%. Bitget dapat melakukan penyesuaian yang wajar berdasarkan kondisi pasar.
|
Pasangan trading
|
Batasan deviasi (persentase)
|
|
UNHUSDT |
5% |
|
MAUSDT |
5% |
|
LLYUSDT |
5% |
|
PEPUSDT |
5% |
|
CSCOUSDT |
5% |
|
ACNUSDT |
5% |
|
QQQUSDT |
5% |
|
RDDTUSDT |
5% |
|
JDUSDT |
5% |
|
MSFTUSDT |
5% |
|
MRVLUSDT |
5% |
|
APPUSDT |
5% |
|
GEUSDT |
5% |
|
ORCLUSDT |
5% |
|
SLVUSDT |
5% |
|
PLTRUSDT |
5% |
|
ARMUSDT |
5% |
|
ASMLUSDT |
5% |
|
BABAUSDT |
5% |
|
INTCUSDT |
5% |
|
IBMUSDT |
5% |
|
MCDUSDT |
5% |
|
METAUSDT |
5% |
|
AMZNUSDT |
5% |
|
GOOGLUSDT |
5% |
|
AAPLUSDT |
5% |
|
TSLAUSDT |
5% |
|
NVDAUSDT |
5% |
|
HOODUSDT |
5% |
|
COINUSDT |
5% |
|
MSTRUSDT |
5% |
|
GMEUSDT |
5% |
|
FUTUUSDT |
5% |
|
CRCLUSDT |
5% |
Atas kebijaksanaannya sendiri, Bitget dapat menentukan apa yang dianggap sebagai jam trading reguler, dan dapat menyesuaikan rentang waktu atau metode perhitungan sesi trading mana pun setiap saat, termasuk memajukan atau memundurkan waktu mulai dan/atau waktu berakhir.
4. Dampak pada mekanisme lain
|
Mekanisme finansial
|
Perbedaan dengan futures reguler
|
|
Pendanaan |
Tidak ada perbedaan |
|
Metode penyelesaian biaya |
Tidak ada perbedaan |
|
Penyelesaian likuidasi |
Tidak ada perbedaan |
|
Aturan parameter finansial dasar (termasuk batas posisi OI, kuantitas order maksimum, dll.) |
Tidak ada perbedaan |
|
Mode posisi (margin isolated, margin cross, mode multiaset, mode UTA) |
Tidak ada perbedaan |
FAQ
1. Apa itu futures perpetual aset tradisional Bitget?
Futures perpetual aset tradisional Bitget menggunakan USDT sebagai kuotasi sekaligus mata uang penyelesaian. Karena pasar keuangan tradisional memiliki jam non-trading dan tidak beroperasi 24/7, Bitget telah menerapkan desain khusus untuk perhitungan harga indeks dan harga mark. Selama penutupan pasar tradisional, mekanisme khusus menjaga pasar futures tetap berjalan normal.
2. Bagaimana harga indeks dihitung selama jam trading reguler pasar tradisional?
Selama jam trading reguler pasar tradisional, harga indeks beroperasi dalam mode eksternal: dihitung sebagai rata-rata tertimbang dari harga sumber data eksternal, yang diperbarui setiap 200 ms.
3. Bagaimana harga indeks dihitung selama penutupan pasar tradisional?
Selama penutupan pasar tradisional, termasuk penghentian pemeliharaan harian, akhir pekan, dan hari libur nasional, harga indeks beralih ke mode internal dan terus dilanjutkan menggunakan Exponential Moving Average (EMA) berdasarkan buku order futures.
4. Bagaimana harga mark ditentukan selama jam trading reguler di pasar tradisional?
Selama jam trading reguler pasar tradisional, harga mark dihitung menggunakan mode standar: harga mark = median(Harga 1, Harga 2, Harga 3).
5. Bagaimana harga mark dihitung selama penutupan pasar tradisional?
Selama penutupan pasar tradisional, harga mark menggunakan mode penghalusan EWMA: harga pasar terakhir yang ditradingkan diproses menggunakan Exponential Weighted Moving Average (EWMA) untuk menghasilkan harga mark, guna mencegah ayunan harga yang tajam dan memastikan kontinuitas harga selama jam non-trading.
Bergabunglah dengan Bitget, Exchange Kripto dan Perusahaan Web3 Terkemuka di Dunia
*Pengumuman ini bersifat sensitif terhadap waktu. Perhatikan tanggal publikasi. Platform tidak bertanggung jawab atas kerugian langsung maupun tidak langsung yang timbul akibat perubahan keadaan atau konten yang sudah kedaluwarsa.
*Konten ini telah diterjemahkan oleh AI dan hanya untuk referensi. Kami tidak menjamin keakuratan terjemahan serta tidak bertanggung jawab atas kesalahan, kelalaian, atau kerugian apa pun yang timbul dari penggunaan konten terjemahan ini. Jika terdapat perbedaan, versi asli yang berlaku.