Il vero 'superciclo' non è crypto, ma l'infrastruttura AI: analista
Dopo anni di dibattito in alcune aree dell’industria crypto, Bitcoin e gli asset digitali sono sull’orlo di un tanto atteso “superciclo”, tipicamente definito come un boom prolungato e strutturalmente guidato che dura oltre un normale ciclo di mercato.
Tuttavia, secondo l’ultima newsletter di Blockbridge Consulting, ora rinominata TheEnergyMag da TheMinerMag, l’unico sviluppo che somigli a una tale espansione durevole e ad alta intensità di capitale potrebbe essere in corso nell’infrastruttura AI.
Nella newsletter, l’analista Wolfie Zhao ha descritto un “superciclo di costruzione da un trilione di dollari” legato all’infrastruttura dei data center AI.
Mentre i cosiddetti Magnificent Seven, giganti della tecnologia, dovrebbero spendere insieme oltre 600 miliardi di dollari in investimenti AI quest’anno, anche le aziende di mining di Bitcoin (BTC) esposte all’AI e al calcolo ad alte prestazioni stanno intensificando l’impiego di capitale.
Un esempio è IREN, precedentemente nota come Iris Energy, una società di mining di Bitcoin quotata al Nasdaq che si è espansa nell’infrastruttura dei data center AI.
Nell’ultimo trimestre, IREN ha riportato circa 800 milioni di dollari di spesa netta in proprietà, impianti e attrezzature. Secondo l’analisi di TheEnergyMag, la società “ha impiegato più capitale in un solo anno per costruire infrastrutture di data center AI e procurarsi hardware GPU rispetto a quanto ha speso in tre anni per espandere la sua flotta di mining Bitcoin dopo l’IPO.”
Il quarto trimestre del 2025 ha segnato una spesa record per PP&E da parte di IREN, riflettendo la sua accelerazione verso infrastrutture focalizzate sull’AI. Fonte: TheEnergyMag Correlato: La resa dei conti del mining di Bitcoin nel 2026: svolte AI, pressione sui margini e una lotta per la sopravvivenza
Mining di Bitcoin: Un settore in transizione
IREN è una delle diverse società di mining di Bitcoin tradizionali che hanno effettuato una decisa transizione verso l’AI e il calcolo ad alte prestazioni, in parte per diversificarsi da margini di mining sempre più compressi. Altri che perseguono strategie simili includono MARA Holdings, Riot Platforms, HIVE Digital Technologies e Bitdeer Technologies.
L’anno passato potrebbe essere stato uno dei periodi più impegnativi per l’industria del mining di Bitcoin, poiché i ricavi in calo si sono scontrati con livelli di debito crescenti. Il calo è seguito a una brusca correzione del prezzo di Bitcoin iniziata nell’ottobre 2025. Dopo aver raggiunto il picco oltre i 126.000 dollari, Bitcoin è sceso costantemente, toccando brevemente meno di 60.000 dollari a febbraio.
Bitdeer, che ha pubblicato i risultati del quarto trimestre 2025 giovedì, ha dichiarato che il periodo “ha segnato un punto di svolta strategico mentre abbiamo accelerato la nostra transizione verso infrastrutture di high-performance computing e servizi di collocazione.”
Il Chief Business Officer Matt Kong ha affermato che il portafoglio energetico dell’azienda sarà un asset strategico poiché “Ci aspettiamo che lo squilibrio tra domanda e offerta globale di infrastrutture AI si ampli,” secondo una dichiarazione.
Frank Holmes, CEO di HIVE Digital Technologies, ha recentemente illustrato perché questo potrebbe essere un momento cruciale per i miner per espandersi nell’AI.
“I miner di Bitcoin stanno vincendo la corsa agli armamenti dei data center AI,” ha scritto in una rubrica su Forbes, sostenendo che le strutture AI su larga scala richiedono anni per essere costruite, mentre i miner già controllano energia, terreni e infrastrutture di data center che possono essere riconvertite per il calcolo ad alte prestazioni.
Fonte: Frank Holmes su X Correlato: I dati sulla produzione dei miner di Bitcoin rivelano la portata delle interruzioni dovute alle tempeste invernali negli Stati Uniti
Esclusione di responsabilità: il contenuto di questo articolo riflette esclusivamente l’opinione dell’autore e non rappresenta in alcun modo la piattaforma. Questo articolo non deve essere utilizzato come riferimento per prendere decisioni di investimento.
Ti potrebbe interessare anche
Tutti gli occhi puntati su Walsh, la prossima settimana la "super settimana delle banche centrali" porterà un’ondata di aumenti dei tassi nei paesi del G7?
Con l'aumento dell'inflazione, i conflitti geopolitici e il prezzo del petrolio che supera i cento dollari, le banche centrali del G7 si apprestano a una settimana cruciale di decisioni sui tassi d'interesse. Sostenuta da un'inflazione di base superiore alle attese, la Federal Reserve dovrebbe procedere al primo aumento dei tassi in tre anni; la Banca del Giappone è prevista innalzare i tassi all'1,25%, un massimo degli ultimi 30 anni; anche le posizioni restrittive della Banca d'Inghilterra, della Banca Centrale Europea e della banca centrale canadese si sono rafforzate, segnando una svolta significativa verso un inasprimento collettivo della politica monetaria globale.
La Fed aumenterà i tassi consecutivamente? Si ripeterà il “ciclo di stretta” della fine degli anni ’80?
Il rapporto di Citigroup sottolinea che l'attuale contesto macroeconomico è molto simile al ciclo restrittivo del 1988-1989, quando l'economia manteneva la sua resilienza e le pressioni inflazionistiche si accumulavano gradualmente. Successivamente, l'attività economica rallentò e la politica si orientò verso una maggiore flessibilità. Durante quel ciclo restrittivo, la Federal Reserve aumentò i tassi d'interesse per sedici volte consecutive.
Nemici storici raramente collaborano! Musk e Aaltman sostengono l'appello di Dario Amodei per "rallentare l'AI a livello globale"
Amodei di Anthropic lancia un appello per un “rallentamento globale dell’AI”, trovando un inatteso sostegno pubblico sia dal rivale Musk che da Altman. I tre grandi leader hanno concordato unanimemente di concedere a terze parti l’accesso ai test di livello impiegato e di coordinarsi per rallentare lo sviluppo; Altman ha addirittura annunciato che OpenAI non effettuerà un’IPO quest’anno. Le dimissioni indignate di un ricercatore e una serie di “fughe collettive” di AI fuori controllo hanno innescato il panico a lungo represso nel settore.
L'ultima valutazione di Goldman Sachs: l'aumento dei tassi d'interesse ≠ il calo delle azioni americane, la crescita dei profitti è la chiave del mercato toro
Goldman Sachs ritiene che i tassi d'interesse elevati rappresentino un vento contrario per il mercato azionario, ma non la forza che mette fine al mercato toro. Il rendimento dei Treasury USA a 30 anni è salito al 5,3%, ma i dati storici mostrano che nei 12 mesi successivi a un aumento dei tassi d'interesse, il rendimento medio dell'S&P 500 è stato del +9%. I bilanci aziendali sono ai livelli più solidi degli ultimi 20 anni e gli investimenti nell'IA e l'ondata di fusioni e acquisizioni continuano a sostenere le aspettative di crescita degli utili. Si prevede che nel 2026 gli utili per azione dell'S&P 500 raggiungeranno i 340 dollari, con una crescita annua del 24%.
Prezzi delle criptovalute
Altro
