META resetta Reality Labs, aumenta le vendite di Messenger mentre il motore pubblicitario ruggisce
L’ultimo rapporto sugli utili di Meta Platforms (NASDAQ: META) ha reso una cosa assolutamente chiara: il settore pubblicitario dell’azienda è di gran lunga il suo motore di crescita più importante. Questo business sta operando a un ritmo che non si vedeva da anni. Tuttavia, considerando che l’azienda prevede di spendere circa 125 miliardi di dollari in spese in conto capitale nel 2026, è necessario che anche altri motori di crescita entrino in gioco.
Durante la call sugli utili, Meta ha fornito nuove informazioni sulle sue ambizioni di business non core. Mentre la pubblicità abilitata dall’AI sta trainando oggi l’azienda del Magnificent Seven, queste attività non core sono destinate a farlo domani.
Inversione Reality Labs: Meta prevede il picco delle perdite nel 2026
Meta continua a spostare le priorità di Reality Labs verso investimenti con un percorso verso il successo più realistico. Durante la call sugli utili, il CEO Mark Zuckerberg ha ridimensionato l’importanza del "metaverso", mettendo invece in risalto gli occhiali per l’intelligenza artificiale (AI) dell’azienda, osservando che le vendite sono più che triplicate nel 2025. Ha affermato che, andando avanti, la maggior parte degli investimenti in Reality Labs sarà destinata a occhiali e dispositivi indossabili.
Con questo cambiamento, Meta prevede che le perdite di Reality Labs saranno simili a quelle dello scorso anno ma raggiungeranno il picco nel 2026. Reality Labs ha visto le sue perdite operative aumentare ogni anno da quando Meta ha iniziato a renderle note.
Il segmento ha perso 19,2 miliardi di dollari nel 2025, più di quattro volte i 4,5 miliardi persi nel 2019. Certamente, perdere altri 19 miliardi circa nel 2026 non sarebbe positivo.
Tuttavia, è positivo vedere che l’azienda prevede la fine di perdite sempre più grandi. Questo offre una certa speranza che la tendenza della redditività di Reality Labs possa invertirsi nel 2027.
Questa previsione, che arriva mentre Meta aumenta l’enfasi sugli occhiali AI, probabilmente non è una coincidenza. Gli occhiali hanno chiaramente un mercato accessibile molto più ampio rispetto ai visori di realtà virtuale. Al momento, la dimensione potenziale del mercato rappresenta l’unico percorso realistico per spedire abbastanza hardware da rendere Reality Labs redditizio.
Nonostante Meta affermi che le vendite degli occhiali AI siano salite alle stelle, il fatturato totale di Reality Labs è aumentato di meno del 3% nel 2025. Meta dovrà generare una crescita molto migliore nel 2026 per dimostrare che gli occhiali AI possono effettivamente essere un motore di successo a lungo termine.
I ricavi del business messaging decollano, l’AI guida l’efficienza interna
L’altra importante iniziativa “non core” di Meta è il business messaging. In questo settore, le aziende pagano per interagire con gli utenti Meta tramite messaggi diretti, principalmente su WhatsApp. I ricavi di questa attività compaiono nella voce “Family of Apps Other Revenue”. Qui le vendite sono aumentate del 54%, arrivando a 801 milioni di dollari, spinte dalla messaggistica a pagamento su WhatsApp. Il business messaging oggi resta una parte molto piccola dei ricavi di Meta. Tuttavia, cresce molto più rapidamente rispetto al totale dell’azienda, il che fa prevedere che diventerà sempre più importante col tempo.
Meta ha inoltre fornito un dettaglio interessante sull’aumento dell’efficienza interna grazie all’AI.
Ha osservato che, principalmente grazie all’adozione di strumenti di codifica AI, l’azienda ha visto un aumento del 30% della produttività per ogni ingegnere software. Tra i “power user” degli strumenti di codifica AI, la produttività è aumentata dell’80%.
Poiché Meta investe centinaia di miliardi nell’AI, è anche molto importante ridurre i costi e aumentare l’efficienza grazie a questa tecnologia. Queste affermazioni sono un primo segnale che Meta sta trovando il modo di farlo.
In generale, Meta ha menzionato il lancio di nuovi strumenti e modelli AI durante tutto il 2026. I dettagli non sono ancora tutti disponibili, ma l’azienda si è soffermata ad evidenziare l’acquisizione di Manus. Meta ha sottolineato che l’integrazione di Manus amplia la sua suite di soluzioni per i clienti.
Zuckerberg ha lasciato intendere che Manus potrebbe aiutare ad aggiungere nuove linee di business. Non è chiaro in che forma ciò avverrà. Tuttavia, aggiungere un livello premium al proprio Ads and Business Manager che includa le capacità di Manus potrebbe essere un’opzione. Nel complesso, Manus ha il potenziale per fornire a Meta un ulteriore percorso di monetizzazione dell’AI non legato alla pubblicità.
META: costruire più pilastri AI attorno alla pubblicità
L’ultimo rapporto sugli utili di Meta le ha fornito ciò di cui aveva più bisogno: tempo. Tra l’aumento delle spese CapEx, le perdite di Reality Labs e i lanci poco entusiasmanti del modello LLaMa, i mercati sembravano perdere la pazienza con Meta.
Dimostrando che l’AI sta portando miglioramenti significativi nel suo core business pubblicitario, Meta ha tolto un po’ di pressione da sé stessa. Gli investitori vorranno vedere progressi sulle iniziative non core durante il 2026, dimostrando la capacità di capitalizzare sui suoi cinque pilastri per la crescita dell’AI.
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L’articolo "META Resets Reality Labs, Grows Message Sales as Ad Engine Roars" è apparso per la prima volta su MarketBeat.
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