Jim Cramer critica la tesi sull'AI del 2028 di Citrini Research definendola 'distopica' e paragonandola a fantascienza ad alto rischio
Dopo che il mercato azionario è stato scosso da un'ondata di ansia guidata dall’AI lunedì, seguita da un rimbalzo martedì, Jim Cramer ha respinto uno studio virale che ha mandato le azioni software in picchiata.
Un mercato dominato dalla ‘fantascienza’
Nell’episodio di Mad Money, Cramer ha affrontato un provocatorio studio di Citrini Research intitolato “The 2028 Global Intelligence Crisis”, catalizzatore principale del crollo di 822 punti del Dow lunedì. Ha descritto il lavoro come una narrazione “sorprendente, ben scritta, incredibilmente pessimista” che mette fondamentalmente in discussione il futuro dell’occupazione impiegatizia.
Nonostante il panico del mercato, Cramer ha rapidamente bollato la tesi come “fantascienza ad alto rischio”. Riferendosi alle fosche prospettive per i lavoratori umani, Cramer ha scherzato dicendo che l’articolo fa tutto tranne citare la famosa battuta di Predator: “Moriremo tutti”.
Nonostante il suo scetticismo, ha riconosciuto che le “paure dell’apocalisse AI” stanno influenzando materialmente i multipli prezzo/utili di colossi tech come Salesforce Inc. (NYSE:CRM), Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) e ServiceNow Inc. (NYSE:NOW).
Fuga verso gli asset ‘HALO’
Mentre il settore software aziendale subiva una “bastonata”, dalle scrivanie istituzionali di Goldman Sachs è emersa una nuova strategia difensiva. Mentre Cramer discuteva del futuro “distopico”, gli strategist di Goldman hanno notato, secondo un report di Bloomberg, una significativa rotazione verso titoli ad alto contenuto di asset.
Il team Goldman ha identificato un “effetto HALO”—favorendo aziende con Heavy Assets and Low Obsolescence.
Goldman ha segnalato che i titoli ad alta intensità di capitale, che si basano su infrastrutture fisiche e complessità ingegneristiche, hanno sovraperformato i gruppi “capital-light”, più dipendenti dal fattore umano, del 35% dall’inizio del 2025.
“I mercati stanno premiando capacità, reti e infrastrutture—asset costosi da replicare”, ha scritto Guillaume Jaisson di Goldman. Questo cambiamento riflette una crescente preferenza istituzionale per “asset produttivi tangibili” come copertura contro la prevista “white-collar crunch” di Citrini.
Il dilemma dei multipli
Cramer ha concluso che, sebbene creda che l’AI alla fine stimolerà l’economia come il boom informatico degli anni ’90, la minaccia immediata riguarda le valutazioni.
“Il multiplo è l’ingrediente segreto”, ha avvertito Cramer, osservando che con queste “paure apocalittiche sull’AI in circolo, i multipli sono troppo elevati”.
Mentre la “Intelligence Displacement Spiral” di Citrini si scontra con l’ottimismo industriale di Cramer e la difesa “HALO” di Goldman, gli investitori si trovano a navigare un mercato dove, con le parole di Cramer, “un pezzo di fantascienza può travolgere il mercato come fosse scienza reale”.
Ecco una lista di alcuni ETF legati ai titoli software che gli investitori potrebbero considerare.
| ETF Software | Performance 6 mesi | Performance YTD | Performance 1 anno |
| iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (BATS:IGV) | -26,51% | -23,59% | -19,65% |
| SPDR S&P Software & Services ETF (NYSE:XSW) | -21,65% | -20,73% | -18,39% |
| WisdomTree Cloud Computing Fund (NASDAQ:WCLD) | -23,89% | -22,81% | -28,76% |
| First Trust Cloud Computing ETF (NASDAQ:SKYY) | -11,15% | -15,47% | -8,64% |
| ARK Innovation ETF (BATS:ARKK) | -4,74% | -7,97% | 28,70% |
| Amplify Cybersecurity ETF (NYSE:HACK) | -13,73% | -10,15% | -6,89% |
Esclusione di responsabilità: il contenuto di questo articolo riflette esclusivamente l’opinione dell’autore e non rappresenta in alcun modo la piattaforma. Questo articolo non deve essere utilizzato come riferimento per prendere decisioni di investimento.
Ti potrebbe interessare anche
I ricavi del leader della refrigerazione liquida AI Vertiv nel terzo trimestre sono aumentati del 61% su base annua, gli ordini sono cresciuti di oltre il 100%, il titolo è schizzato di oltre il 15% nel pre-market | Report finanziario
Nel terzo trimestre, Vertiv ha registrato vendite nette di 4,313 miliardi di dollari, con un aumento del 61% su base annua, e un utile per azione rettificato di 2,21 dollari, in crescita del 78% rispetto all'anno precedente, superando di gran lunga le aspettative; il tasso di crescita organica degli ordini ha superato il 100% su base annua, indicando che l’elevata domanda potrebbe continuare. L’azienda ha rivisto al rialzo le previsioni annuali, fissando come mediana delle vendite nette 14,65 miliardi di dollari e come mediana dell’utile per azione 7,15 dollari. Nel pre-market, il prezzo delle azioni è salito di oltre il 15% in un certo momento.
La spia più affidabile del mercato azionario americano si è accesa! Dopo le ultime due volte, è seguito un grande mercato ribassista.
Il fattore di qualità QMJ, che monitora il mercato azionario statunitense da quasi 70 anni, sta emettendo un raro segnale di allarme. A luglio di quest'anno, l'indicatore ha registrato un aumento mensile del 14,3%, il più elevato dal 1957, segnando una brusca inversione del ciclo di sovraperformance delle azioni spazzatura durato oltre due anni. Storicamente, simili inversioni significative del QMJ si sono verificate durante la crisi della bolla internet nel 2000 e la crisi finanziaria del 2008.
Stanotte la Federal Reserve non cambia politica senza sorprese, il mercato sceglie di "comprare tutto" (tranne il petrolio)
La Federal Reserve sospenderà quasi certamente l’aumento dei tassi questa notte, ma i forti dati economici degli Stati Uniti stanno facendo salire di nuovo la probabilità di un rialzo dei tassi a dicembre sopra l’80%, alimentando le aspettative di “tassi più alti più a lungo”. In modo anomalo, azioni, dollaro, oro e bitcoin stanno salendo simultaneamente, dando vita a un mercato in cui “si compra tutto”, mentre solo il petrolio scende controcorrente. Dietro la crescita generale, la pressione del finanziamento per l’AI e i rischi di credito non sono ancora svaniti, e Wall Street avverte del rischio di una correzione del mercato.
Coca-Cola (KO.US) conferenza telefonica del Q3: aumento dei prezzi ancora sotto controllo, ma la riduzione delle scorte e le sfavorevoli condizioni di cambio riducono la visibilità per il Q4 e il prossimo anno, la separazione di CCBA rimodella la struttura dei ricavi
Coca-Cola ha pubblicato i risultati finanziari del terzo trimestre del 2026 e ha tenuto una conferenza telefonica sui risultati.
Prezzi delle criptovalute
Altro
