L'oro si ritrae dal massimo del 17 giugno in seguito al rafforzamento del dollaro USA; mantiene il supporto fondamentale sopra i $4.300

L'oro (XAU/USD) scivola verso il basso all'inizio di una nuova settimana e si allontana dal livello più alto dal 17 giugno, raggiunto venerdì dopo la deludente pubblicazione del rapporto statunitense sui Nonfarm Payrolls (NFP). Infatti, i dati mensili cruciali sull'occupazione negli Stati Uniti hanno mostrato che l'economia ha inaspettatamente perso 23.000 posti di lavoro a luglio, mentre la cifra del mese precedente è stata rivista al ribasso a 20.000 da 57.000. Questo ha segnalato segni di raffreddamento del mercato del lavoro statunitense e ha indebolito le motivazioni della Federal Reserve (Fed) per un rialzo dei tassi di interesse, il che, a sua volta, ha pesato notevolmente sul Dollaro USA (USD) e ha fornito un buon impulso al metallo prezioso privo di rendimento.

La reazione immediata del mercato, tuttavia, si è rivelata di breve durata poiché le incertezze legate alla crisi in Medio Oriente e la riapertura dello Stretto di Hormuz hanno offerto un certo sostegno al Greenback, valuta rifugio. Infatti, l'Iran ha ribadito le condizioni per una completa riapertura del cruciale passaggio marittimo, tra cui la fine del blocco navale statunitense, la rimozione delle sanzioni e il risarcimento per i danni di guerra. Inoltre, Teheran ha escluso colloqui diretti con gli Stati Uniti, citando presunte violazioni dell'accordo di pace provvisorio raggiunto a giugno. Ciò mantiene attivo il premio di rischio geopolitico e sostiene l'USD, esercitando una certa pressione sull'oro.

Nel frattempo, il confronto tra Stati Uniti e Iran agisce come un vento favorevole per i prezzi del petrolio. Gli investitori restano preoccupati che l'aumento dei prezzi dell'energia possa rilanciare le pressioni inflazionistiche e costringere le principali banche centrali ad adottare una posizione più aggressiva. Inoltre, il FedWatch Tool del CME Group indica che i trader stanno ancora scontando una maggiore probabilità che la banca centrale statunitense aumenti i costi di finanziamento entro la fine dell'anno. Le prospettive restano favorevoli a rendimenti elevati dei Treasury statunitensi, il che avvantaggia i rialzisti sull'USD e sostiene la possibilità di un ulteriore movimento di deprezzamento per l'oro. Tuttavia, i trader potrebbero preferire attendere gli ultimi dati sull'inflazione degli Stati Uniti di questa settimana.

Grafico giornaliero XAU/USD

Analisi tecnica:

La rottura di venerdì oltre il livello di ritracciamento di Fibonacci del 38,2% del ribasso aprile-giugno favorisce i rialzisti su XAU/USD. Questo supporto si trova poco sopra la soglia dei $4.300, che, se violata, potrebbe innescare alcune vendite tecniche e aprire la strada a un ulteriore movimento di deprezzamento. Inoltre, l’oro rimane al di sotto del livello di Fibonacci del 50% e della molto importante Media Mobile Semplice (SMA) a 200 giorni, il che richiede cautela prima di posizionarsi per un’estensione dell'attuale rialzo osservato nell’ultima settimana circa.