L'argento mette alla prova i $65: perché gli acquirenti faticano a prolungare il rally?

L'argento (XAG/USD) fatica ad estendere i suoi guadagni lunedì dopo il forte breakout della scorsa settimana, mentre i trader valutano le prospettive sui tassi d'interesse della Federal Reserve (Fed) tra i rischi presenti su entrambi i lati del suo doppio mandato. Il mercato del lavoro degli Stati Uniti (US) sta mostrando segnali di debolezza, mentre i rischi legati all'inflazione rimangono orientati al rialzo. Al momento della scrittura, XAG/USD è scambiato intorno ai $64, con la soglia psicologica dei $65 che rappresenta un solido tetto.

Il metallo bianco ha raggiunto il livello più alto dal 23 giugno la scorsa settimana, dopo che dati NFP degli Stati Uniti inferiori alle attese hanno spinto i trader a ridurre le aspettative di un aumento dei tassi Fed a settembre. Secondo il CME FedWatch Tool, la probabilità di un rialzo dei tassi ora è inferiore al 50%.

Nel frattempo, l'incertezza sul riapertura dello Stretto di Hormuz mantiene i rischi inflazionistici legati all'energia al centro dell'attenzione, anche se Iran e Oman affermano di essere vicini alla finalizzazione di un accordo.

I trader ora attendono i dati sull'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) degli Stati Uniti di mercoledì, che potrebbero fornire il prossimo importante catalizzatore e determinare se l'argento supererà i $65 o perderà slancio. Una lettura più debole del previsto potrebbe ridurre ulteriormente le scommesse su un aumento dei tassi Fed e sostenere il metallo privo di rendimento. Al contrario, un'inflazione più alta potrebbe far rivivere le aspettative di un rialzo dei tassi.

Analisi tecnica

XAG/USD è in modalità di recupero dopo aver formato un pattern doppio minimo vicino alla regione dei $55 e aver recuperato le Medie Mobili Semplici (SMA) a 21 e 50 giorni. L'ultimo movimento al rialzo ha spinto l'argento verso i $65, un livello che in precedenza agiva da supporto ma che ora si è trasformato in resistenza, limitando i tentativi di salita immediati.

Gli indicatori di momentum supportano la visione rialzista. Il Relative Strength Index (RSI) sul grafico giornaliero si mantiene attorno a 61, mentre l'istogramma del Moving Average Convergence Divergence (MACD), positivo e in espansione, suggerisce che il recupero sta acquistando forza. Una chiusura giornaliera decisiva sopra i $65 esporrebbe la SMA a 100 giorni vicino ai $69, con il livello dei $75 che emerge come il prossimo ostacolo significativo.

Al ribasso, la SMA a 50 giorni vicino ai $62 offre un supporto iniziale, seguita dalla SMA a 21 giorni intorno ai $59. Un breakout sotto quest'ultima indebolirebbe il recupero e riporterebbe in primo piano la regione del doppio minimo a $55.