La riunione è stata sospesa, il prezzo dell’oro è rapidamente calato

Huitong News, 15 settembre—— Il prezzo dell’oro attualmente si trova vicino alla linea del collo della formazione testa-e-spalle, con una discesa ulteriore dei prezzi che ha cancellato tutti i guadagni di rimbalzo accumulati nei due giorni precedenti. I future sull’oro necessitano di una chiusura giornaliera effettivamente al di sotto della linea del collo affinché la figura della testa-e-spalle sia confermata ufficialmente. La neckline presenta una struttura inclinata verso il basso e l’obiettivo ribassista corrispondente della figura può essere inferiore a 4.000 dollari.

Domenica il ministro degli Esteri dell’Oman ha annunciato il rinvio a tempo indeterminato dell’incontro di Salalah, affermando che le parti coinvolte necessitano ancora di tempo per cercare un consenso comune, rendendo così impossibile la realizzazione dei colloqui diplomatici secondo i piani.

Proprio nella seduta precedente, le autorità saudite hanno confermato che, dopo una serie di attacchi compiuti tramite droni provenienti dall’Iraq, è stata chiusa d’urgenza la pipeline petrolifera orientale-occidentale del paese. Questa pipeline ha una capacità giornaliera di 4-5 milioni di barili, rappresentando il principale canale alternativo per trasportare il greggio saudita dal Mar Rosso al porto di Yanbu, bypassando lo Stretto di Hormuz.



Nella prima parte della sessione, il greggio WTI è tornato sopra i 102 dollari. La probabilità stimata dal mercato di un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve mercoledì ha raggiunto il 90%, con l’oro che durante la giornata ha perso circa 77 dollari, scambiando intorno ai 4.331 dollari. Il precedente rimbalzo generato dalle aspettative di una distensione diplomatica, è stato rapidamente annullato dopo la notizia della cancellazione dell’incontro. Venerdì scorso il greggio WTI ha chiuso a 100,05 dollari, scendendo del 2,4% in seguito alle aspettative positive sui colloqui; la notizia di questa mattina ha invertito il trend e il prezzo del petrolio è rimbalzato del 2,4%, tornando ai livelli precedenti alla diffusione delle notizie. Le fondamenta di ottimismo diplomatico che avevano sostenuto l’ultimo rimbalzo dei mercati azionari e dell’oro sono così svanite.

Da febbraio di quest’anno, la pipeline saudita orientale-occidentale stava assolvendo il compito di esportare greggio bypassando lo Stretto di Hormuz, ma al momento non esistono altre pipeline in grado di gestirne la capacità di trasporto. A causa dei ripetuti attacchi con droni e dei danni alle infrastrutture collegate, il Ministero dell’Energia saudita ha sospeso la pipeline per motivi di sicurezza, e le immagini satellitari hanno mostrato del fumo denso nella sezione a sud di Medina.

I dati dell’Agenzia Internazionale dell’Energia (IEA) mostrano che la fornitura di petrolio greggio saudita è scesa ai livelli più bassi degli ultimi trent’anni. Le agenzie hanno rivisto al rialzo le aspettative di contrazione dell’offerta globale di petrolio, dal 4% al 6%, corrispondente a una riduzione giornaliera di 5,7 milioni di barili. Al mattino, le petroliere delle raffinerie asiatiche ormeggiate al porto di Yanbu non avevano ancora ricevuto comunicazioni ufficiali dalla parte saudita.

La provenienza dei droni che hanno effettuato l’attacco è stata individuata in Iraq. Dopo la verifica della fonte da parte dell’ufficio del Primo Ministro iracheno, un comandante militare è stato sollevato dall’incarico e sono stati chiusi due valichi di frontiera adiacenti all’Iran. Nel frattempo, il rischio marittimo cresce: i ribelli houthi stanno avanzando lungo la costa del Mar Rosso yemenita, hanno occupato l’isola di Perim all’imbocco dello Stretto di Bab el-Mandeb e hanno dichiarato pubblicamente di voler bloccare lo stretto. Dal lato USA, i ribelli houthi hanno espresso la richiesta di evitare l’ingerenza americana; un’ora prima dell’annuncio dell’annullamento dell’incontro da parte dell’Oman, funzionari statunitensi hanno dichiarato pubblicamente che l’Iran non è in grado di controllare il traffico marittimo nello Stretto di Hormuz.

Così, entrambe le principali vie di esportazione del greggio saudita sono soggette a pressione: una via marittima influenzata dall'instabilità geopolitica e una pipeline alternativa via terra colpita e chiusa. Questi molteplici fattori hanno portato a un rapido calo dell’oro nei primi scambi della giornata.





Il prezzo dell’oro al momento si trova vicino alla linea del collo della formazione testa-e-spalle, con una ulteriore discesa che ha annullato i guadagni di rimbalzo dei due giorni precedenti. I future sull’oro necessitano di una chiusura giornaliera effettiva al di sotto della linea del collo affinché la figura della testa-e-spalle venga confermata ufficialmente. La neckline presenta una struttura discendente, con un obiettivo ribassista che può mirare sotto i 4.000 dollari.



La volatilità dell’argento è significativamente superiore a quella dell’oro, e in questa fase di mercato è diventato il principale elemento trainante al ribasso. Dal valore di chiusura di 65,19 dollari di venerdì scorso è sceso al di sotto dei 64 dollari. Negli ultimi sei giorni di negoziazione, questa caratteristica si è verificata più volte: nella fase rialzista l'argento è stato più forte dell'oro, ma una volta raggiunto il picco e iniziato il ribasso, la discesa dell’argento è stata più marcata.

Dal punto di vista tecnico, la struttura testa-e-spalle dell’argento si è ormai formata, il rimbalzo di venerdì scorso è stato debole e questo ciclo di ribasso ha aperto ulteriori spazi di discesa. Attualmente il prezzo sta testando la linea di tendenza ribassista che aveva supportato il trend alla fine di agosto; se questo supporto dovesse venire meno, l’argento potrebbe affrontare una correzione significativa. La decisione sul tasso della Federal Reserve di mercoledì, o un possibile rafforzamento dell’indice del dollaro, potrebbero fungere da catalizzatori per una rottura al ribasso.



L’indice del dollaro sta mostrando una figura di doppio minimo replicata; la formazione precedente di un doppio minimo aveva guidato un movimento significativo al rialzo e il mercato intravede la possibilità di una ripetizione di tale dinamica. Il prezzo si trova attualmente sotto una forte resistenza sul livello del 50% di ritracciamento di Fibonacci.



Mercoledì: il FOMC pubblica la decisione sui tassi d’interesse, con una probabilità di rialzo stimata dal mercato intorno al 90%; successiva conferenza stampa di Waller

Martedì: pubblicazione dei dati sulle vendite al dettaglio USA di agosto

Giovedì: decisione sui tassi della Banca d’Inghilterra; voto del Consiglio di Sicurezza ONU sulle sanzioni all’Iran

Venerdì: decisione sui tassi della Banca del Giappone, con aspettative di possibile rialzo; in concomitanza con la scadenza delle quattro principali tipologie di opzioni


Rinvio dei negoziati diplomatici, chiusura della pipeline alternativa saudita, operazioni di riacquisto deludenti, alta probabilità di rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve: molteplici fattori negativi si stanno concretizzando contemporaneamente. Le strutture tecniche dei metalli preziosi si avvicinano alla rottura definitiva, con l’argento che guida la debolezza. I rischi relativi all’energia e alla navigazione in Medio Oriente tornano a salire, facendo aumentare il premio di rischio del petrolio, mentre le aspettative di una stretta monetaria esercitano pressione sui prezzi dei metalli preziosi.