Il tasso di interesse sui mutui negli Stati Uniti è salito al 6,97%, raggiungendo il livello più alto da oltre un anno.

Secondo quanto riportato da Zhihui Finance APP, la scorsa settimana i tassi dei mutui negli Stati Uniti sono saliti al livello più alto da oltre un anno, infliggendo un ulteriore colpo a un mercato immobiliare già debole. Secondo i dati pubblicati mercoledì dalla Mortgage Bankers Association (MBA), nella settimana conclusasi l'11 settembre, il tasso sui mutui trentennali è aumentato di 12 punti base raggiungendo il 6,97%, il massimo da maggio 2025.

Lo scorso febbraio, tale tasso era sceso al minimo dal 2022, proprio prima dello scoppio della guerra in Iran. Successivamente i tassi sono aumentati sensibilmente, in parte a causa del rialzo dei prezzi dell'energia che ha intensificato le preoccupazioni per l'inflazione.

Il continuo aumento del costo del credito ha ridotto la domanda di mutui. L’indice di acquisto MBA – che misura le richieste di mutui – è diminuito dello 0,8% rispetto alla settimana precedente; l’indice di rifinanziamento è sceso dell’8,8%, raggiungendo il livello più basso da maggio 2025.

Mercoledì il mercato si aspettava che la Federal Reserve procedesse al primo aumento dei tassi dal 2023 per frenare l’inflazione. Le decisioni della Federal Reserve non influenzano direttamente i tassi dei mutui, ma possono innescare effetti domino sul mercato obbligazionario. I tassi dei mutui sono strettamente correlati al rendimento dei titoli di stato statunitensi a 10 anni, che questa settimana sono saliti ai livelli più alti degli ultimi vent’anni circa.

L’indagine MBA viene condotta settimanalmente dal 1990 e coinvolge banche ipotecarie, banche commerciali e istituti di risparmio. I dati coprono oltre il 75% di tutte le richieste di mutuo residenziale retail negli Stati Uniti.

Il presidente della Federal Reserve Kevin Walsh, al simposio annuale mondiale delle banche centrali a Jackson Hole del 28 agosto, ha fornito un criterio chiaro: il comitato deve essere certo che l’inflazione di fondo si stia avvicinando all’obiettivo in modo chiaro e sufficientemente rapido; altrimenti, ci sarà ancora lavoro da fare.

Ha inoltre sottolineato che nei mercati del credito e dei prestiti sono quasi assenti segnali di politiche restrittive. Questa posizione ha cambiato la funzione di reazione del mercato da “si sta riducendo su base annua?” a “la tendenza è sufficientemente rapida, le condizioni finanziarie sono davvero restrittive?”.

Ad agosto, l’indice dei prezzi al consumo negli Stati Uniti è aumentato dello 0,4% su base mensile e del 3,4% su base annua; l’indice core, che esclude alimentari ed energia, è salito dello 0,3% su base mensile, più delle attese del mercato. La componente energia è cresciuta del 2,1% su base mensile e su base annua è ancora oltre il 16%; la voce abitativa è salita del 3,0% su base annua, segnalando che le componenti più “appiccicose” dell’indice non stanno mostrando un chiaro raffreddamento.

In un contesto di tassi elevati, il mercato immobiliare statunitense continua a caratterizzarsi da “basso volume e prezzi sostenuti”. Gli economisti di Zillow avevano previsto in precedenza per il 2026 una crescita delle vendite di case del 4,3% nell’intero anno, ora rivista all’1,3%, con una contrazione prevista del 3,5% nel quarto trimestre.

Il capo economista della NAR, Lawrence Yun, ha sottolineato che l’ambiente di tassi elevati naturalmente indebolisce la propensione all’acquisto, ma nei primi otto mesi dell’anno le vendite totali sono comunque cresciute dell’1,6% e i prezzi delle abitazioni hanno continuato a toccare nuovi massimi. A giugno, il prezzo mediano di vendita delle case esistenti è salito a 440.600 dollari, con un aumento dell’1,8% su base annua, raggiungendo un nuovo record storico.