KKR e Blackstone competono per l'acquisizione di GFL Environmental (GFL.US), con l'operazione che potrebbe diventare uno dei più grandi leveraged buyout dell'anno.

Secondo quanto riportato da fonti vicine alla vicenda, KKR, Energy Capital Partners e Blackstone stanno cercando di presentare un'offerta congiunta per acquisire la società di servizi ambientali GFL Environmental (GFL.US), mentre Brookfield Asset Management e IFM Investors si sono unite per lanciare una proposta concorrente. Questa notizia ha fatto salire il prezzo delle azioni di GFL Environmental di oltre il 10% nelle contrattazioni after hours di mercoledì (ora della costa est degli Stati Uniti).

Secondo il rapporto, una decisione su questa operazione potrebbe essere presa nelle prossime settimane, rendendola una delle maggiori operazioni di leveraged buyout dell'anno. Fonti informate hanno dichiarato che non è stata ancora presa una decisione definitiva, che il calendario potrebbe cambiare, che altri potenziali offerenti potrebbero entrare in gioco e che i consorzi esistenti potrebbero riorganizzarsi.

Il rapporto indica che il comitato speciale di GFL Environmental potrebbe aver bisogno di tempo per valutare le proposte e potrebbe chiedere agli offerenti di aumentare le loro offerte. La società ha costituito un comitato speciale a luglio, incaricato di supervisionare eventuali negoziati di fusione o privatizzazione, dopo aver ricevuto una manifestazione preliminare di interesse. Il CEO Patrick Dovigi ha guidato il processo di quotazione della società in borsa nel 2020 e aveva dichiarato che avrebbe conferito tutte le sue azioni in qualsiasi potenziale operazione, una struttura tipicamente associata ai leveraged buyout.

GFL Environmental è uno dei maggiori operatori nel settore della gestione dei rifiuti in Nord America, impiegando circa 15.000 persone tra Stati Uniti e Canada, e gestendo impianti di riciclaggio, stazioni di trasferimento e discariche. Alla chiusura della scorsa seduta, la sua capitalizzazione di mercato si avvicinava ai 18 miliardi di dollari.

Il CEO intende rimanere alla guida

In un'intervista, Dovigi ha dichiarato che intende continuare a guidare la società e a mantenerne la proprietà, indipendentemente dall'esito strategico.

“Sono molto soddisfatto della situazione attuale della società”, ha affermato, aggiungendo di non avere intenzione di lasciare l’azienda che gestisce da quasi vent’anni. Ha inoltre dichiarato che lo sviluppo di GFL Environmental è solo all’inizio della “terza fase,” ribadendo fiducia nelle prospettive dell’azienda e affermando che la società sta vivendo “un momento entusiasmante.”

Ottimismo da parte di istituzionali e retail

Secondo Stocktwits, il numero di follower delle azioni GFL Environmental è cresciuto di oltre l'11% negli ultimi 12 mesi; nello stesso periodo, il sentiment dei piccoli investitori sul titolo è passato da “neutrale” a “rialzista.”

Un utente ha commentato all’inizio di questa settimana: “Potremmo vedere un’acquisizione già questa settimana; prima dell’aumento dei tassi della Fed, gli acquirenti possono rifinanziare il debito a tasso fisso con tassi più bassi.”

I dati di Koyfin mostrano che 21 analisti che coprono GFL Environmental assegnano un giudizio di “acquisto” consensuale, con un prezzo obiettivo medio di 52,63 dollari, indicando un potenziale di crescita di circa il 28% rispetto al valore attuale.

Al momento della pubblicazione, GFL Environmental guadagna il 4,67% nel pre-market, attestandosi a 42,99 dollari per azione.