Quando il minerale di ferro scende, il rame prende il comando: le aziende minerarie australiane hanno trovato una nuova storia di crescita.

Secondo quanto riportato da APP di Zhihong Finance, gli analisti affermano che la domanda di rame sta aumentando significativamente grazie alle infrastrutture elettriche e all'intelligenza artificiale (AI), offrendo agli investitori una nuova logica per l'investimento nel settore minerario; le azioni minerarie australiane potrebbero continuare il loro trend positivo.

Nell'ultimo anno, il settore minerario è stato il segmento più performante dell'indice S&P/ASX 200. Ora sta gradualmente abbandonando il dominio a lungo termine del minerale di ferro e molte aziende minerarie stanno puntando sul rame per la crescita. BHP.US ha beneficiato del raggiungimento di nuovi massimi nel prezzo del rame, con i ricavi della divisione rame che costituiscono per la prima volta oltre la metà del totale annuo; mentre Fortescue Ltd., focalizzata sul minerale di ferro, vede ancora calare i propri profitti.

Con il crescente sviluppo dei data center AI, l'elettrificazione e l'espansione della rete elettrica che spingono la domanda di rame, insieme alla debolezza del mercato immobiliare che penalizza il minerale di ferro, questa transizione nel settore si sta ulteriormente accelerando. I principali gruppi minerari australiani stanno intensificando gli investimenti in asset legati al rame, riducendo la dipendenza dal tradizionale minerale di ferro.

“L'elemento chiave è che la domanda di rame sta aumentando, mentre quella del minerale di ferro no, e il mercato si sta regolando di conseguenza nel prezzo,” ha dichiarato David Tuckwell, Chief Investment Officer di Sydney ETF Shares. Dai dati degli ultimi rapporti finanziari delle principali società minerarie australiane, “la transizione verso il segmento rame è oramai una realtà concreta.”

BHP.US non è l'unica azienda che cerca di aumentare la propria quota nel mercato globale del rame: altre società come RIO.US stanno adottando strategie simili, cercando di sfruttare l'offerta limitata, l’interesse crescente per l'AI e le turbolenze commerciali dovute ai dazi che favoriscono l'aumento di prezzo del rame. L'espansione nelle attività legate al rame da parte di BHP.US è proprio alla base del tentativo di acquisizione di Anglo American Plc, anche se la proposta è stata abbandonata lo scorso anno.

La divergenza tra l'andamento del rame e quello del minerale di ferro è sempre più evidente. Mentre i principali mercati immobiliari asiatici stanno faticando a riprendersi dopo la pandemia, il prezzo del minerale di ferro rimane relativamente basso.

Alcuni analisti ritengono tuttavia che, per gli investitori australiani, le opzioni di investimento in società puramente minerarie di rame siano piuttosto limitate.

“Se si desidera un asset minerario di rame di grande dimensioni e di alta qualità, l'ASX non è la prima scelta,” sostiene Dylan Kelly, Head of Research di Terra Capital Holdings. “Per produttori su larga scala con cicli estrattivi lunghi, costi bassi e molte opzioni di investimento, bisogna guardare al Canada,” aggiunge, specificando che l'azienda detiene una piccola posizione in FireFly Metals Ltd., con sede a Perth.

Nonostante ciò, aumentare l'esposizione su asset minerari di rame offre agli investitori una nuova opportunità per partecipare a questo bull market legato all'AI – un entusiasmo che sta spingendo i mercati azionari mondiali verso nuovi massimi e aprendo ulteriori possibilità di crescita per le società minerarie australiane. Con l'accelerazione degli investimenti in data center e reti elettriche, la domanda di rame dovrebbe continuare a crescere, mentre le politiche tariffarie proposte dagli Stati Uniti e la diminuzione della produzione dalle miniere cilene aumentano ulteriormente la pressione sull'offerta.

“Nel settore del rame si sta formando una carenza strutturale di offerta,” afferma Jessica Leung, Portfolio Manager di Global X Management. L’incremento della domanda guidato dall’AI sta ridefinendo il settore minerario australiano, che ora punta a “quello che considerano il prossimo punto di crescita.”