Il responsabile della strategia di Panmure Liberum avverte che la bolla dell’AI potrebbe scoppiare nel 2027.

Il dollaro neozelandese ha restituito i precedenti guadagni nella mattinata europea di giovedì, passando al ribasso contro il dollaro USA mentre il sentiment di mercato si è indebolito. L'escalation delle tensioni in Medio Oriente ha spinto al rialzo i prezzi del petrolio, facendo aumentare anche i rendimenti dei Treasury USA e limitando l'ulteriore calo del dollaro dopo la debolezza registrata durante la sessione asiatica. Le forze Houthi dello Yemen hanno nuovamente attaccato un aeroporto saudita, spingendo ulteriormente al rialzo i prezzi del petrolio. Con la crescente preoccupazione per potenziali ulteriori attacchi agli impianti petroliferi sauditi e il timore di una riduzione dell'offerta, il prezzo del Brent è salito vicino ai 102 dollari al barile. L'aumento del petrolio ha favorito anche l'incremento dei rendimenti dei Treasury USA, poiché il mercato ritiene che i prezzi energetici elevati costringeranno le banche centrali globali a inasprire la politica monetaria. Questo ha controbilanciato il lieve indebolimento del dollaro seguito alla pubblicazione dei verbali della riunione di settembre della Federal Reserve. I verbali hanno mostrato che la Federal Reserve rimane preoccupata per l'inflazione, ma non hanno modificato le attese del mercato su un mantenimento dei tassi invariati a ottobre.

Il prezzo dell'energia elettrica baseload per consegna il giorno successivo in Germania è sceso del 41,2%, raggiungendo 85 euro per megawattora.

(1) Il governatore della Banca centrale francese, François Villeroy de Galhau, ha dichiarato che l'impatto geopolitico derivante dalla crisi in Medio Oriente sta colpendo tutte le economie, inclusi quei paesi con una situazione di finanza pubblica relativamente solida. (2) In qualità di membro del Consiglio direttivo della Banca centrale europea, Villeroy non ha menzionato direttamente le difficoltà attuali affrontate dalla Francia quando ha parlato dell'impatto dell'inflazione sui rendimenti globali delle obbligazioni. (3) Villeroy ha affermato: "Osserviamo una forte correlazione tra il prezzo del petrolio e i tassi d'interesse a lungo termine negli Stati Uniti e in Europa. Questo aumento dei tassi d'interesse influenza tutti i paesi, indipendentemente dalla loro situazione fiscale. In effetti, anche paesi con finanze pubbliche molto solide sono interessati, così come quelli con una posizione più debole." (4) Attualmente, la Francia è sotto stretto monitoraggio da parte degli investitori. Il paese sta cercando di approvare il bilancio e di ridurre il suo ampio deficit fiscale, agitando timori simili a quelli vissuti durante la crisi del debito dell'Eurozona. (5) In precedenza, giovedì, il ministro delle Finanze francese Bruno Le Maire ha insistito sul fatto che non vi sono difficoltà nella vendita del debito sovrano francese. (6) Villeroy ha inoltre sottolineato che l'aumento dei prezzi al consumo, causato dallo shock dei prezzi del petrolio e del gas, non si è diffuso in modo significativo ad altri settori.

Gli analisti di Deutsche Bank hanno dichiarato: “L’allargamento degli spread obbligazionari e il rinnovato timore per l’inflazione hanno reso la giornata difficile per gli asset rischiosi.” Le performance del mercato europeo sono state particolarmente evidenti: l’indice STOXX 600 ha perso l’1,00%, interrompendo una serie di tre sedute consecutive di rialzo; il CAC 40 francese ha registrato una perdita dell’1,22%, l'indice FTSE MIB italiano è sceso del 2,51%, con il settore bancario europeo in flessione del 3,38%, risultando il comparto più debole. “Questa debolezza si è estesa anche al mercato americano, con l’indice S&P 500 in calo dello 0,22%, ritirandosi dal record storico stabilito il giorno precedente. Sebbene le perdite abbiano mostrato un parziale recupero nel corso della seduta, il mercato ha continuato a manifestare pressioni interne, con circa tre quarti dei titoli componenti in ribasso; il settore industriale e quello dei materiali sono scesi rispettivamente del 2,14% e dell’1,53%, mostrando una particolare debolezza ciclica. I titoli tecnologici hanno resistito meglio, limitando le perdite sia per il Nasdaq che per i ‘Magnifici Sette’, che hanno perso rispettivamente lo 0,22% e lo 0,20%. Tuttavia, i titoli a bassa capitalizzazione rappresentati dall’indice Russell 2000 sono scesi dell’1,31%, toccando il minimo degli ultimi quattro mesi.”