Inflazione e tassi di interesse in calo: il Russell 2000 crolla dell’11% rispetto al picco di agosto, registrando la prima correzione tecnica da marzo.

L'app di Zhihui Finance ha notato che l'indice Russell 2000, dopo un crollo mercoledì, è entrato in una fase di correzione: inflazione e tassi d'interesse in aumento stanno spingendo le azioni più rischiose del mercato al di sotto di importanti medie mobili.

Questo indice delle small cap è attualmente in calo di oltre il 10% rispetto al suo recente picco; dopo un ribasso dell'1,9% mercoledì, ha registrato la sua prima correzione tecnica da marzo. Il ribasso di mercoledì è stato ampio, con il numero di titoli in discesa che ha superato di circa cinque volte quello dei titoli in salita. In generale, rispetto al massimo di agosto, l'indice è sceso dell'11%.

Il rapporto sull'inflazione pubblicato mercoledì ha mostrato che i prezzi a settembre sono aumentati al ritmo più rapido da aprile, con l'inflazione core superiore alle aspettative.

Stefano Pascale, responsabile della ricerca sui derivati ​​azionari USA di Barclays, ha dichiarato: “Le small cap sono altamente sensibili ai tassi d'interesse e, considerando che i dati di oggi aumentano il rischio di un ulteriore rialzo dei tassi ufficiali, questo è un segnale negativo per le small cap”.

L'indice delle small cap in calo dell'11% dal picco

Per la maggior parte di quest’anno, l’indice Russell 2000 ha sovraperformato l’S&P 500, poiché le small cap sono fortemente correlate alla crescita economica, alimentata da una forte spesa dei consumatori e da investimenti massicci delle aziende nelle infrastrutture di intelligenza artificiale (AI).

Tuttavia, dopo i rialzi dei tassi della Federal Reserve e l’impennata dei rendimenti obbligazionari e dei Treasury, il mese scorso l’indice ha perso il suo vantaggio. Le small cap tendono ad essere più sensibili ai tassi d’interesse rispetto alle large cap.

Infatti, con la salita dei tassi, l’indice ha rotto diversi livelli di supporto, scendendo questa settimana, per la prima volta da marzo, sotto la media mobile a 200 giorni. In precedenza, a settembre e agosto, aveva già ceduto le medie mobili a 100 e 50 giorni.

Dopo aver formato una figura ribassista a V invertita da agosto, l’indice è rimasto in una tendenza discendente. In questa settimana, è sceso sotto il livello di ritracciamento di Fibonacci del 23,6% — circa 2.754 punti — che in precedenza aveva rappresentato un importante supporto.

Denis Debusschere, presidente e chief market strategist di 22V Research LLC, ha affermato che l’aumento del CPI di mercoledì ha incrementato il rischio di un ulteriore irrigidimento delle condizioni finanziarie, il che “costituirà un vento contrario persistente e di lungo termine per le small cap”, lo stesso vale per i titoli dei consumi e dei trasporti.

All’inizio dell’anno, dopo un importante ribilanciamento dell’indice, anche i titoli di alta qualità inclusi in questo indice delle small cap hanno subito forti flessioni. Al 29 giugno, Bloom Energy Corp. (BE.US), Credo Technology Group Holding (CRDO.US), Sterling Infrastructure Inc. (STRL.US) e TTM Technologies Inc. (TTMI.US) avevano insieme contribuito a due terzi dell’aumento dell’indice Russell 2000; proprio in quella data, tutte e quattro queste società sono state trasferite nell’indice Russell 1000.