Gli investitori retail sudcoreani iniziano a comprare al ribasso! L'obiettivo rimane i leveraged ETF di Samsung e SK Hynix.

Durante una brusca caduta del mercato azionario sudcoreano, gli investitori individuali sono tornati a puntare su prodotti con leva finanziaria legati a Samsung Electronics e SK Hynix, scommettendo su un rimbalzo dei titoli dei semiconduttori. Allo stesso tempo, fondi simili stanno acquistando in massa ETF con leva tripla sui semiconduttori nel mercato americano.

Secondo i dati della Korean Exchange e Koscom ETF Check, dal 1° al 23 ottobre, gli investitori individuali hanno acquistato in modo netto 14 prodotti con leva finanziaria su singoli titoli Samsung Electronics e SK Hynix, per un totale di 315,4 miliardi di won. Di questi, 7 prodotti legati a SK Hynix hanno registrato acquisti netti per 226,3 miliardi di won, mentre 7 prodotti legati a Samsung Electronics hanno raggiunto 89,1 miliardi di won. Questo rappresenta il primo ritorno agli acquisti netti da parte degli investitori individuali da fine luglio, quando la regolamentazione si è inasprita e sono diventati nettamente venditori.

Nei mercati esteri, anche gli investitori sudcoreani si mostrano attivi. Secondo i dati della Korea Securities Depository, tra il 1° e il 22 ottobre gli investitori domestici hanno acquistato azioni americane per un importo netto di 4,89 miliardi di dollari (circa 6,36 trilioni di won), di cui la quota relativa al Direxion Daily Semiconductors Bull 3X Shares ETF (SOXL) — che replica il rendimento quotidiano triplo dell’indice dei semiconduttori degli USA — è stata di 3,54764 miliardi di dollari (circa 4,70 trilioni di won), pari al 73,9% degli acquisti netti totali nello stesso periodo sulle azioni americane.

Il primo ritorno dopo il rafforzamento della regolamentazione

A luglio di quest’anno, gli investitori individuali avevano già acquistato in modo massiccio i 14 prodotti con leva finanziaria su singoli titoli, con acquisti netti nel mese pari a 2,7728 trilioni di won. Tuttavia, dopo l’entrata in vigore delle misure da parte delle autorità di regolamentazione il 31 luglio, tra cui l’aumento del requisito di margine, gli investitori individuali hanno subito cambiato rotta, registrando vendite nette per 648,4 miliardi di won ad agosto e 497,9 miliardi di won a settembre.

Ad ottobre, l’indice KOSPI ha registrato un calo cumulativo del 18,83%. Secondo gli operatori di mercato, proprio questa forte correzione ha portato alcuni piccoli investitori a ritenere che i prezzi delle azioni siano ormai vicini al minimo, portandoli così a rientrare sul mercato e a scommettere sul rimbalzo.

I prodotti della serie KODEX attraggono i capitali

Tra i singoli prodotti, l’ETF "KODEX SK Hynix Single Leverage" ha registrato acquisti netti per 152,9 miliardi di won, posizionandosi all’undicesimo posto tra tutti gli ETF quotati in Corea.

Oltre ai prodotti con leva finanziaria su singoli titoli, gli investitori individuali hanno acquistato in grande quantità anche prodotti con leva finanziaria ampi, che replicano il doppio dell’incremento dell’indice principale e del settore dei semiconduttori — l’ETF "KODEX Leverage" ha registrato acquisti netti per 1,0448 trilioni di won, mentre "KODEX Semiconductor Leverage" ha raggiunto 256,4 miliardi di won, mostrando l’aspettativa forte dei piccoli investitori di una ripresa del settore dei semiconduttori.

Occorre sottolineare che gli ETF con leva finanziaria seguono il rendimento giornaliero dell’asset di base moltiplicato per la leva, e se l’andamento è contrario alle aspettative, le perdite vengono amplificate in modo proporzionale. Inoltre, in condizioni di forte turbolenza e oscillazioni del mercato, anche se il prezzo dell’asset di base torna al livello iniziale, gli investitori potrebbero subire una perdita reale a causa dell’effetto "compounding negativo", quindi il rischio non va sottovalutato.