Versione aggiornata: 3-EQT acquisirà Range Resources per 13 miliardi di dollari, creando un produttore leader di gas naturale negli Stati Uniti.

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Reuters, 26 ottobre - La società EQT (EQT.N) ha annunciato lunedì che acquisirà Range Resources (RRC.N) tramite una transazione interamente in azioni dal valore di 13 miliardi di dollari, creando così il più grande produttore di gas naturale degli Stati Uniti e puntando sulla crescente domanda di esportazioni di gas naturale liquefatto (LNG) e di energia elettrica.

La transazione unisce due dei principali produttori di gas naturale della regione degli Appalachi, rafforzando per EQT le riserve di trivellazione e l'infrastruttura, per servire società di servizi pubblici, esportatori di LNG e clienti industriali.

Includendo il debito, la valutazione della società risultante dalla fusione supererà i 50 miliardi di dollari.

La fusione arriva in un momento in cui si prevede che la domanda di gas negli Stati Uniti raggiungerà nuovi massimi, grazie soprattutto all'aumento delle esportazioni di LNG e alla crescente richiesta di elettricità da parte dei data center dedicati all'intelligenza artificiale. La U.S. Energy Information Administration prevede che i consumi interni saliranno da 91,9 miliardi di piedi cubi al giorno (bcfd) nel 2025 a 94,3 miliardi di piedi cubi al giorno nel 2027.

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La produzione giornaliera netta della società post-fusione supererà i 9 miliardi di piedi cubi equivalenti (bcfepd), con riserve di trivellazione sufficienti per oltre 30 anni, coprendo circa 3 milioni di acri netti, e più di 3.700 miglia di infrastrutture nel settore midstream.

Per ogni azione posseduta, gli azionisti Range riceveranno 0,987 azioni EQT. Secondo Reuters, ciò conferisce alla parte azionaria della transazione un valore di 12,83 miliardi di dollari, ovvero 54,91 dollari per azione, pari a un premio di circa il 20,6% rispetto al prezzo di chiusura di Range di venerdì scorso.

Nel pre-market, le azioni EQT sono scese del 3,3%, mentre quelle Range Resources sono salite del 10,8% a 50,42 dollari.

Al completamento della transazione, gli azionisti EQT deterranno circa il 73% della società post-fusione, mentre gli investitori di Range il restante 27%. La chiusura della transazione è prevista per il primo trimestre del 2027.

Calcolato ai prezzi di mercato recenti, la società risultante dalla fusione prevede un free cash flow cumulato di circa 20 miliardi di dollari in cinque anni.

L'accordo prevede inoltre che il free cash flow non leveraged di EQT scenda sotto i 2 dollari per milione di British thermal unit (MMBtu), aiutando la società a restare redditizia anche durante periodi di volatilità dei prezzi del gas.

La società post-fusione sarà guidata dal team direttivo di EQT e manterrà la propria sede a Canonsburg, Pennsylvania.

Due rappresentanti di Range, incluso il CEO Dennis Degner, entreranno a far parte del consiglio di amministrazione di EQT.

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